Klaviyo Inc (KVYO) Tóm tắt cuộc gọi kết quả quý 4 năm 2025: Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và chiến lược AI …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:02 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

KVYO

+7.26%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** 1,234 tỷ USD cho cả năm, tăng 32% so với cùng kỳ.

**Doanh thu quý 4:** 350 triệu USD, tăng 30% so với cùng kỳ.

**Tốc độ doanh thu hàng năm:** 1,4 tỷ USD.

**Biên lợi nhuận hoạt động không GAAP:** 14% cho cả năm; 15% cho quý 4.

**Biên lợi nhuận gộp không GAAP:** 73% trong quý 4.

**Dòng tiền tự do:** 87 triệu USD trong quý 4, tăng 61% so với cùng kỳ.

**Tăng trưởng doanh thu quốc tế:** 42% cho cả năm.

**Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng (NRR):** 110%, tăng hơn 200 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

**Khách hàng có >50.000 USD ARR:** Tăng 37% so với cùng kỳ lên 3.912 khách hàng.

**Dự báo doanh thu 2026:** Dự kiến từ 1,501 tỷ đến 1,509 tỷ USD, tăng trưởng từ 21,5% đến 22,5% so với cùng kỳ.

**Dự báo lợi nhuận hoạt động không GAAP năm 2026:** từ 218 đến 224 triệu USD, biên lợi nhuận khoảng 14,5% đến 15%.

**Dự báo doanh thu quý 1 năm 2026:** từ 346 đến 350 triệu USD, tăng trưởng từ 23,5% đến 25%.

**Dự báo lợi nhuận hoạt động không GAAP quý 1 năm 2026:** từ 50 đến 53 triệu USD, biên lợi nhuận 14,5% đến 15%.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 2 cảnh báo về KVYO.

KVYO có đang được định giá hợp lý? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc gọi kết quả, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc gọi.

Điểm tích cực

Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) đạt tăng trưởng doanh thu 32% trong năm 2025, đạt 1,2 tỷ USD, với biên lợi nhuận hoạt động không GAAP là 14%.

Công ty hiện phục vụ hơn 193.000 khách hàng tại hơn 100 quốc gia, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ trong thị trường doanh nghiệp và quốc tế.

Trải nghiệm khách hàng tự động dựa trên AI đang nâng cao cá nhân hóa và tương tác, dẫn đến cải thiện đáng kể trong các tương tác với khách hàng.

Việc giới thiệu CRM B2C tự động đã giúp tỷ lệ mở email tăng 50% và doanh thu trên mỗi chiến dịch tăng 40% đối với một số khách hàng.

Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) báo cáo tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng (NRR) 110%, nhờ mở rộng sử dụng các sản phẩm email và tin nhắn, cùng với bán chéo các dịch vụ mới.

Điểm tiêu cực

Mặc dù tăng trưởng mạnh, công ty gặp khó khăn trong việc đào tạo khách hàng sử dụng hiệu quả các đại lý AI, điều này có thể hạn chế tỷ lệ chấp nhận.

Có nguy cơ cạnh tranh từ các công ty bản địa AI có thể sao chép hoặc truy cập vào ngữ cảnh độc quyền của Klaviyo qua API.

Việc chuyển đổi từ SMS sang RCS và tích hợp các kênh truyền thông mới như WhatsApp có thể đòi hỏi nguồn lực lớn và thích nghi đáng kể.

Dự báo của công ty cho năm 2026 giả định rằng các sản phẩm AI và dịch vụ mới đóng góp doanh thu tối thiểu, cho thấy sự không chắc chắn về tác động ngay lập tức của chúng.

Các thay đổi vận hành và chuyển đổi lãnh đạo trong chiến lược tiếp thị có thể gây ra gián đoạn ngắn hạn hoặc rủi ro thực thi.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Ảnh hưởng từ việc thực thi danh mục trong quý như thế nào, và SMS đã hoạt động ra sao so với kỳ vọng? Đáp: Amanda Whalen, Giám đốc tài chính, giải thích rằng việc thực thi danh mục có ảnh hưởng nhỏ đến NRR, các yếu tố chính là tăng cường sử dụng nền tảng và bán chéo các dịch vụ nhắn tin và sản phẩm mới. Andrew Bialecki, Đồng CEO, cho biết SMS hoạt động mạnh mẽ, việc chuyển từ SMS sang RCS cho phép trải nghiệm đa phương tiện phong phú hơn và các hành động trực tiếp từ tin nhắn, cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn.

Hỏi: Bạn có thể cung cấp thêm thông tin về xu hướng chấp nhận và tương tác của dịch vụ trong các nhóm khách hàng khác nhau không? Đáp: Andrew Bialecki, Đồng CEO, nhấn mạnh rằng việc chấp nhận đại lý khách hàng đang diễn ra ở tất cả các phân khúc khách hàng, từ doanh nghiệp nhỏ đến doanh nghiệp lớn. Công ty đang làm việc để giúp các doanh nghiệp dễ dàng đào tạo và tin tưởng các đại lý này, dự kiến sẽ thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi. Amanda Whalen, Giám đốc tài chính, bổ sung rằng đóng góp từ dịch vụ hiện tại là tối thiểu trong dự báo 2026, xem đó là tiềm năng tăng trưởng.

Hỏi: Yếu tố hạn chế để một công ty bản địa AI có thể sao chép ngữ cảnh độc quyền của Klaviyo là gì? Đáp: Andrew Bialecki, Đồng CEO, nhấn mạnh rằng lợi thế của Klaviyo nằm ở bộ dữ liệu lớn và hạ tầng được thiết kế cho các trường hợp sử dụng thời gian thực. Hạ tầng của công ty cho phép quyết định và cá nhân hóa theo thời gian thực, điều này khó có thể sao chép, mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững.

Hỏi: Kinh nghiệm của Chano Fernandez với các doanh nghiệp lớn phù hợp như thế nào với trọng tâm của Klaviyo vào doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMB)? Đáp: Chano Fernandez, Đồng CEO, cho biết kinh nghiệm của ông trong việc mở rộng các doanh nghiệp lớn và năng lực vận hành sẽ giúp cải thiện chiến lược tiếp thị và phối hợp vận hành của Klaviyo. Trọng tâm là mở rộng cơ hội doanh nghiệp lớn trong khi duy trì hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp nhỏ và vừa như một nền tảng.

Hỏi: Bạn có thể nói về mối quan hệ hợp tác với Accenture và cách nó phù hợp với mô hình cốt lõi của Klaviyo không? Đáp: Andrew Bialecki, Đồng CEO, giải thích rằng hợp tác với Accenture tập trung vào việc sử dụng AI để xây dựng trải nghiệm khách hàng mới, đòi hỏi kỹ năng và dịch vụ mới. Chano Fernandez bổ sung rằng Accenture xem Klaviyo là đối tác tuyệt vời để cung cấp các giải pháp AI cho tiếp thị và đổi mới dịch vụ, đặc biệt khi Klaviyo hướng tới thị trường doanh nghiệp.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc gọi kết quả, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc gọi.