Tại sao Câu chuyện về Ngân hàng Quốc gia Canada TSX NA đang thay đổi sau các mục tiêu mới của nhà phân tích

Simply Wall St

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 13:34 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

CWESF

0.00%

NBCDF

0.00%

Theo dõi các khoản đầu tư của bạn MIỄN PHÍ với Simply Wall St, trung tâm điều hành danh mục được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin tưởng.

Giá trị hợp lý của Ngân hàng Quốc gia Canada đã được điều chỉnh lên khoảng C$170.71 từ C$170.57, một sự biến động rất nhỏ nhưng vẫn giữ nguyên câu chuyện định giá cốt lõi mặc dù các mục tiêu của thị trường tập trung quanh khoảng C$160 đến C$188. Sự thay đổi nhỏ này chủ yếu phản ánh cách các nhà phân tích tinh chỉnh mô hình của họ về tăng trưởng doanh thu và rủi ro, trong khi vẫn tranh luận về mức độ tăng trưởng còn lại khi ngân hàng mở rộng ra ngoài cơ sở Quebec cốt lõi. Hãy theo dõi để xem bạn có thể cập nhật các lần điều chỉnh mục tiêu giá này như thế nào và chúng có thể báo hiệu điều gì cho giai đoạn tiếp theo của câu chuyện về cổ phiếu này.

Các mục tiêu giá của nhà phân tích không phải lúc nào cũng phản ánh toàn bộ câu chuyện. Truy cập Báo cáo Công ty của chúng tôi để khám phá các cách định giá Ngân hàng Quốc gia Canada mới.

Những gì Wall Street đã nói

Gần đây, các ghi chú của nhà phân tích về Ngân hàng Quốc gia Canada mang đến cho bạn một sự pha trộn giữa các quan điểm xây dựng và thận trọng hơn, với sự phân chia rõ ràng về mục tiêu giá và xếp hạng phản ánh cách các chuyên gia nghĩ về định giá, thực thi và tăng trưởng ngoài Quebec.

🐂 Những điểm chính tích cực

Scotiabank đã nhấn mạnh lại quan điểm vượt trội trong khi điều chỉnh mục tiêu giá theo từng giai đoạn, từ C$159 lên C$166 và gần đây nhất là C$188. Điều này cho thấy công ty nhận thấy còn nhiều dư địa để cổ phiếu hỗ trợ các giả định định giá cao hơn trước đây.

Canaccord, qua nhà phân tích Matthew Lee, đã nâng mục tiêu từ C$149 lên C$160 trong khi duy trì xếp hạng Giữ. Điều này vẫn cho thấy có sự công nhận rằng khả năng thực thi và tiềm năng lợi nhuận của Ngân hàng Quốc gia Canada có thể đủ để biện minh cho mức giá cổ phiếu cao hơn so với mô hình trước đó.

Trong các báo cáo này, các ý kiến tích cực hơn thường thưởng cho ngân hàng về khả năng duy trì các tham vọng tăng trưởng rộng lớn trong khi vẫn xây dựng một lộ trình cho lợi nhuận và mục tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hỗ trợ phạm vi mục tiêu giá hiện tại.

🐻 Những điểm chính tiêu cực

Raymond James đã bắt đầu theo dõi với xếp hạng Thị trường Thực hiện và mục tiêu giá C$168, điều này cho thấy quan điểm thận trọng hơn so với các mục tiêu cao nhất của thị trường khoảng C$188.

Nhà phân tích của Raymond James nhấn mạnh rằng việc xây dựng lại lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hướng tới mục tiêu trung hạn từ 15% đến 20% có thể gặp khó khăn hơn khi Ngân hàng Quốc gia Canada mở rộng ra ngoài Quebec vào các thị trường nơi lợi thế cạnh tranh của họ được mô tả là ít hơn.

Khi so sánh các mục tiêu từ C$160 của Canaccord, C$166 và C$188 của Scotiabank, cùng C$168 của Raymond James, khoảng cách này làm nổi bật cuộc tranh luận liên tục về việc bao nhiêu phần trong kế hoạch tăng trưởng và tham vọng biên lợi nhuận của ngân hàng đã được phản ánh trong giá cổ phiếu.

 






Đọc thêm  

Bạn có đồng ý với các nhà phân tích Bull hay Bear? Có thể bạn nghĩ còn nhiều câu chuyện hơn nữa. Truy cập Cộng đồng Simply Wall St để khám phá thêm các góc nhìn hoặc bắt đầu viết câu chuyện của riêng bạn!

TSX:NA Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

Thông tin nổi bật

Ngân hàng Quốc gia Canada đã mở một văn phòng mới tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai để hỗ trợ khách hàng Canada theo đuổi các cơ hội kinh doanh tại Trung Đông, do Ali Fares làm Giám đốc Điều hành và Trưởng bộ phận Trung Đông và Bắc Phi, Thị trường Vốn.

Ngân hàng đã hoàn tất một đợt mua lại cổ phần, mua lại 1.385.400 cổ phiếu, chiếm 0,35% tổng số cổ phiếu, với tổng giá trị C$213 triệu theo kế hoạch mua lại cổ phần được công bố vào ngày 27 tháng 8 năm 2025.

Trong quý IV kết thúc ngày 31 tháng 10 năm 2025, Ngân hàng Quốc gia Canada ghi nhận khoản lỗ giảm giá 62 triệu đô la trên tài sản vô hình.

Ngân hàng đã công bố cổ tức hàng quý là C$1.2400 trên mỗi cổ phiếu, sẽ thanh toán vào ngày 1 tháng 2 năm 2026, với ngày ghi nhận cổ tức và ngày không hưởng cổ tức là ngày 29 tháng 12 năm 2025.

Cách điều chỉnh này ảnh hưởng đến giá trị hợp lý của Ngân hàng Quốc gia Canada

Ước tính giá trị hợp lý đã tăng nhẹ lên khoảng C$170.71 từ C$170.57, giữ nguyên giá trị mô hình.

Tỷ lệ chiết khấu hiện là khoảng 7.27% so với 7.20%, một điều chỉnh nhỏ nhưng ảnh hưởng nhẹ đến kết quả định giá.

Giả định tăng trưởng doanh thu gần như không đổi ở mức khoảng 9.85%, chỉ có một chút tinh chỉnh trong số liệu cơ bản.

Tỷ suất lợi nhuận ròng vẫn gần như không đổi ở mức khoảng 28.75%, cho thấy không có sự thay đổi đáng kể trong giả định về lợi nhuận trong mô hình.

Giả định P/E trong tương lai hiện là khoảng 20.75 lần so với 20.70 lần, một chỉnh sửa rất nhỏ nhưng làm thay đổi nhẹ tỷ lệ định giá ẩn.

🔔 Không bỏ lỡ cập nhật nào: Theo dõi Câu chuyện

Các câu chuyện trên Simply Wall St giúp bạn kết nối câu chuyện bạn thấy về một công ty với các số liệu bạn đang sử dụng, từ ước tính doanh thu và lợi nhuận của bạn đến biên lợi nhuận và giá trị hợp lý. Mỗi câu chuyện liên kết triển vọng kinh doanh của công ty với dự báo tài chính và giá trị hợp lý, sau đó so sánh giá trị hợp lý đó với giá cổ phiếu hiện tại, và được cập nhật khi có tin tức mới hoặc kết quả lợi nhuận. Bạn có thể xây dựng và theo dõi các câu chuyện này dễ dàng từ trang Cộng đồng được hàng triệu nhà đầu tư sử dụng.

Nếu bạn muốn biết toàn bộ bối cảnh đằng sau giá trị hợp lý và mục tiêu giá của Ngân hàng Quốc gia Canada, bạn có thể đọc Câu chuyện gốc trên Simply Wall St tại đây và theo dõi cách câu chuyện phát triển:

Cách sức mạnh cổ tức, hợp nhất mua lại và đầu tư kỹ thuật số liên quan đến dự báo doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận.

Các giả định mà nhà phân tích đang sử dụng cho tăng trưởng doanh thu 3 năm, biên lợi nhuận, lợi nhuận, P/E và tỷ lệ chiết khấu.

Những rủi ro liên quan đến tập trung vào Quebec, chi tiêu công nghệ, cạnh tranh và nền kinh tế rộng lớn hơn có thể thách thức các giả định đó.

Bạn tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá Các Câu chuyện Cộng đồng

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc các tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm NA.TO.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

AGB và Chính sách bảo mật

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm