Mua nhà lãnh đạo GLP-1 hàng đầu này khi cuộc cạnh tranh ngày càng gay gắt, theo Barclays

Barclays tin rằng ngay cả khi cuộc đua GLP-1 ngày càng sôi động, Eli Lilly vẫn có lợi thế vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh. Ngân hàng này đã khởi điểm cổ phiếu dược phẩm sinh học với xếp hạng vượt trội và mục tiêu giá 1.350 USD, dự đoán tăng 32% từ mức hiện tại. Nhà phân tích Emily Field nhấn mạnh sự phát triển của các loại thuốc GLP-1 điều trị béo phì. “Khác với các phương pháp điều trị béo phì trước đây (ví dụ như chế độ ăn uống và tập thể dục), chúng tôi không xem việc điều trị y học béo phì là một trào lưu nhất thời, và tin rằng GLP-1(+) đại diện cho một sự thay đổi cấu trúc bền vững, với Eli Lilly có khả năng duy trì vị trí dẫn đầu thị trường,” bà viết. LLY 1N biểu đồ LLY 1N trong 1 năm Field viết rằng thị trường béo phì chắc chắn sẽ có sự cạnh tranh mới gia nhập, với các đối thủ tiềm năng của Eli Lilly bao gồm AstraZeneca, Amgen và Roche. Tuy nhiên, bà tin rằng tirzepatide của Eli Lilly là “sản phẩm tốt nhất hiện nay, cả về độ an toàn và hiệu quả, và trong số các đối thủ cạnh tranh, khi thị trường trở nên phân khúc, LLY có khả năng cung cấp các lựa chọn gần như tốt nhất, nếu không muốn nói là tốt nhất trong phân khúc, trong các tổ hợp và phương pháp mới nổi.” Trong tương lai, Field dự đoán sự chú ý của nhà đầu tư sẽ tập trung vào quỹ đạo ra mắt của Eli Lilly’s orforglipron, một loại thuốc uống GLP-1 dùng hàng ngày dự kiến sẽ được phê duyệt vào quý II năm 2026. Bà cũng bày tỏ lạc quan về tiềm năng của các dạng tiêm có hiệu quả cao hơn tirzepatide, kết hợp với hồ sơ độc tính nhẹ hơn. Field cũng khen ngợi nền tảng tiêu dùng hàng đầu của Eli Lilly. “Một yếu tố khác mà chúng tôi nghĩ sẽ khiến các đối thủ mới khó cạnh tranh với thị phần của LLY trong lĩnh vực này là sự tập trung vào khách hàng và nền tảng trực tiếp tới người tiêu dùng của công ty qua Lilly Direct,” bà viết. “Dù chúng tôi đã chứng kiến một đợt điều chỉnh giá lớn sau các thông báo của năm ngoái từ cả Novo và Lilly, và chính quyền Trump cùng Medicare có khả năng mở ra một kênh doanh thu mới vào cuối năm nay, chúng tôi dự đoán thị trường này sẽ ngày càng hướng tới việc người tiêu dùng tìm kiếm phương pháp điều trị trực tiếp hơn; LLY có nền tảng tốt nhất trong lĩnh vực này.” Field bổ sung rằng định giá cao của Eli Lilly là hợp lý nhờ vào vị trí dẫn đầu rõ ràng và độ sâu của các tài sản trong pipeline ở các lĩnh vực điều trị chính. “Tất cả những điều này trước khi chúng ta đề cập đến các lĩnh vực điều trị khác của LLY như Miễn dịch, Thần kinh và Ung thư… đôi khi tốt nhất là giữ cho đơn giản và trung thành với nhà lãnh đạo trong ngành, vì vậy mặc dù định giá đang ở mức cao hơn đáng kể so với thị trường chung, chúng tôi nghĩ rằng với LLY, điều đó xứng đáng,” bà viết. Cổ phiếu của Eli Lilly đã tăng 17% trong 12 tháng qua nhưng đã giảm 5% trong năm nay.