Báo cáo tổng kết cuối năm 2025 của liyiming, lợi nhuận tổng thể 38%

Tổng quan lợi nhuận:
Năm 2025, lợi nhuận đầu tư cả năm đạt 38%, thành tích này thuộc mức trung bình trong tập thể Tập Tư Lục. Tăng trưởng thị trường (Chỉ số tổng hợp Shanghai tăng 18.41%, đánh dấu hiệu suất tốt nhất trong gần 6 năm kể từ năm 2020. Chỉ số Shenzhen và Chỉ số Chứng khoán Khởi nghiệp lần lượt tăng 29.87% và 49.57%) đã tạo ra kỷ lục lợi nhuận cao nhất của cá nhân tôi. So với năm ngoái, tôi đã bố trí chiến lược chênh lệch sự kiện (chuyển đổi cổ phiếu Trung Trang, Hangzhou Quỳnh Gió đã có thu hoạch trước Tết Nguyên Đán) và thử nghiệm chiến lược định lượng nhỏ lẻ trên thị trường micro.

Điều chỉnh chiến lược:
Vị thế trái phiếu chuyển đổi hiện chỉ bán ra, không mua vào, giá trung bình của trái phiếu chuyển đổi đã vào vùng cao, thực sự không tìm được mục tiêu phù hợp để mua.
Trong bối cảnh tâm lý thị trường chung đang tăng, tôi thử nghiệm chiến lược định lượng nhỏ lẻ, chủ yếu nhằm lấy lợi nhuận từ biến động tâm lý thị trường.

Vị trí ngành nghề:
Thị trường chính (cổ phiếu liên quan đến Shanghai-Shenzhen 300): Dược phẩm 16%, Công nghệ 12%, Chiết khấu 13%
Thị trường nhỏ (hợp đồng tương lai Chỉ số CSI 1000): Giữ 3 hợp đồng IM Micro Big Pie 59%

Điểm nổi bật trong hoạt động:
Tham gia cuộc thi thực tế của công ty hợp đồng tương lai, có hơn 1000 người tham gia, cuối cùng tôi xếp thứ 4 trong nhóm nặng. Một chiến lược đơn giản dựa trên chênh lệch giá, sau một năm đã loại bỏ 99.6% thí sinh. Thành tích này thực sự khiến tôi bất ngờ, cũng giúp tôi nhận thức mới về lợi nhuận cao của hợp đồng tương lai.

Phân tích lợi nhuận:
Chỉ số chứng khoán tương lai và thị trường chính đều có lợi nhuận đáng kể khi tăng. Thất vọng nhất là chiến lược chênh lệch trái phiếu của Sơn Ảnh, chưa kiếm được nhiều tiền, hiện vẫn còn giữ phần cổ phiếu chính để chờ cơ hội.

Triển vọng tương lai:
Năm nay là năm Hỏa Mã hiếm có trong sáu mươi năm, biến động và cơ hội cùng tồn tại. Thị trường chung giá cả khá cao, không thích hợp để mua vào quá mức. Vì vậy, tôi dự định thử nghiệm chiến lược micro nhỏ lẻ trong phạm vi nhỏ, khi thị trường tăng giá sẽ bán hợp đồng tương lai CSI 1000 để phòng ngừa rủi ro, lấy lợi từ tâm lý thị trường. Các khoản còn lại sẽ giữ để chờ cơ hội.

$1 liyiming tổng kết cuối năm 2024, lợi nhuận tổng thể 7.18% ===
Tổng quan lợi nhuận:
Năm 2024, lợi nhuận đầu tư cả năm của tôi đạt 25%, thành tích này tiếp tục vượt trội so với các chỉ số chính (Chỉ số Shanghai tăng 12.67%, Shenzhen tăng 9.34%, Chỉ số Khởi nghiệp tăng 13.23%, Shanghai-Shenzhen 300 tăng 14.68%). Trong hai năm liên tiếp, lợi nhuận của tôi đều vượt các chỉ số chính. So với năm ngoái, tôi đã có sự nâng cao rõ rệt về chiến lược chênh lệch giá, chiến lược trái phiếu chuyển đổi và kỹ năng xử lý thị trường bò gấu. Tôi cảm thấy hài lòng với tổng thể năm 2024.

Điều chỉnh chiến lược:
Tôi đã điều chỉnh phân bổ danh mục, theo tỷ lệ 6:4 giữa thị trường chính và nhỏ lẻ, duy trì cân đối động suốt năm.
Dựa theo lời khuyên của một cuốn sách đầu tư, tôi đã đưa chiến lược trái phiếu chuyển đổi vào trong chiến lược chiết khấu cổ tức để thống kê và cân bằng lại.
Dựa trên phân tích thị trường 930, tôi bắt đầu học và sử dụng công cụ quyền chọn chỉ số chứng khoán.

Vị trí ngành nghề:
Thị trường chính (cổ phiếu liên quan đến Shanghai-Shenzhen 300): Dược phẩm 27.18%, Công nghệ 15.66%, Chiết khấu 16.95%

Thị trường nhỏ (hợp đồng tương lai Chỉ số CSI 1000): Giữ 3 hợp đồng IM 39.18%

Điểm nổi bật trong hoạt động:
Trong khoảng tháng 4-8, tôi lần lượt gom các cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi có lợi nhuận cao, tháng 10 sau khi lợi nhuận đạt 30% đã thực hiện chốt lời. Đặc biệt là trong cuộc chơi với trái phiếu Sơn Ảnh, lợi nhuận chuyển đổi cổ phiếu khá đáng kể.
Tháng 8, tôi dự đoán chính xác đáy thị trường, tăng thêm vị thế khi chỉ số IM khoảng 4500 điểm, áp dụng chiến lược ăn chênh lệch giá. Tháng 10 chốt một phần lợi nhuận, phần còn lại dự định giữ để ăn chênh lệch.

Phân tích lợi nhuận:
90% lợi nhuận đến từ sự tăng của chỉ số IM, dù đều là lợi nhuận ảo, dự kiến trong 25 năm sẽ mất đi. Hiện tại tôi giữ tâm trạng bình thản, giữ chặt cổ phiếu để an tâm ăn chênh lệch.
Thị trường chính chủ yếu là y tế và công nghệ, sau tháng 10 tăng khoảng 10%, thực tế là thua kém Shanghai-Shenzhen 300, may mắn là các cổ phiếu ngân hàng và trái phiếu chuyển đổi trong chiến lược chiết khấu đã chốt lời một phần.

Triển vọng tương lai:
Đối mặt năm 2025, dù quanh ta thỉnh thoảng có tin đồng nghiệp và bạn bè thất nghiệp, tình hình kinh tế có vẻ như đi trên băng mỏng, nhưng tôi tin rằng thời kỳ khó khăn cũng là cơ hội để gom các tài sản giá rẻ. Tôi dự định giữ tiền mặt trong năm, tham gia các đợt phát hành mới trên Bắc Giao, kiên nhẫn chờ đợi cơ hội định giá sai lệch của thị trường. Nếu trong nửa cuối năm xuất hiện cơ hội phù hợp, tôi dự định thử dùng công cụ quyền chọn.

$1 liyiming tổng kết cuối năm 2023, lợi nhuận tổng thể 7.18% ===
Tổng quan lợi nhuận:
Năm 2023, lợi nhuận đầu tư cá nhân đạt 7.18%, vượt trội so với các chỉ số chính (đến ngày 23 tháng 12, chỉ số Shanghai giảm 5.65%, Shenzhen giảm 16.29%, Chỉ số Khởi nghiệp giảm 22.2%, Shanghai-Shenzhen 300 giảm 13.8%), tôi cảm thấy hài lòng và có tiến bộ so với năm ngoái.

Điều chỉnh chiến lược:
Năm nay tôi học cách phòng thủ, điều chỉnh danh mục, giảm các cổ phiếu rủi ro cao, tăng các cổ phiếu chiết khấu ổn định hơn.
Đầu năm, tôi đã bỏ đòn bẩy, không đem lương đi đầu tư mà gửi vào tài khoản tiết kiệm, để có tâm lý yên tâm hơn.

Vị trí ngành nghề:
Dược phẩm 41.72%, Công nghệ 23.32%, Chiết khấu 17.39%, Hợp đồng tương lai chứng khoán 16.68%, Chênh lệch arbitrage 0.88%.

Điểm nổi bật trong hoạt động:

• Kịp thời bán các cổ phiếu Huệ Đỉnh Khoa học và Tạp Phẩm Tòa, giảm thiệt hại khi thị trường giảm sau đó.
• Thay thế Ngân hàng Everbright bằng Ngân hàng Industrial, dù ban đầu thua lỗ, nhưng cuối cùng hai ngày thị trường diễn biến bất ngờ, mang lại bất ngờ tích cực.
• Giữ IM2406 trong thực tế, hiện có lợi nhuận, chờ đến hạn để chuyển vị trí và tính lợi nhuận.

Phân tích lợi nhuận:
Năm nay kiếm được chủ yếu từ sự phục hồi của ngành y tế và lợi nhuận từ cổ phiếu mới, sau đó mang lại gần 2 điểm phần trăm lợi nhuận không rủi ro.

Triển vọng tương lai:
Đối mặt năm 2024, tôi sẽ giữ thái độ thận trọng, ưu tiên phòng thủ, chờ tín hiệu thị trường. Tuân theo lời khuyên của thầy Feng Ji “Trong thị trường bò, theo sát; trong thị trường gấu, kiếm lợi”. Đánh giá lại các đợt phát hành mới trên Bắc Giao. Đầu năm tham gia 5 lần phát hành mới, rút ra toàn bộ lỗ. Xem xét do mức độ giảm bớt, có phản hồi từ thầy về lợi nhuận có thể đạt 4.4%, tôi sẽ tính toán lại và theo dõi xem có nên tham gia lại hay không.