Đầu tư thay thế có phải là biện pháp phòng chống lạm phát tốt nhất? Dưới đây là dữ liệu

Tháng 9, 2021

Lợi nhuận của S&P 500 trong năm 2021 là 26,89%, đủ mạnh để vượt qua lạm phát và lợi nhuận từ trái phiếu, rượu vang và whisky (dựa trên các chỉ số của từng loại).

Tuy nhiên, S&P 500 đã bị vượt mặt bởi một số khoản đầu tư thay thế trong bối cảnh lạm phát gia tăng.

Nghệ thuật ghi nhận lợi nhuận 58,81% trong năm 2021, dựa trên Chỉ số Nghệ thuật Toàn diện của Art Market Research, theo dõi các cuộc đấu giá.

Tiền điện tử tiếp tục đà tăng giá. Mặc dù Bitcoin dao động mạnh trong suốt năm, nhưng vẫn tăng trưởng 57% trong năm 2021. Ethereum, đồng tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường sau Bitcoin, ghi nhận mức tăng ấn tượng 2.724%.

Tổng thể, tiền điện tử đã hoạt động rất tốt trong năm 2021. Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số Toàn diện của S&P Cryptocurrency, theo dõi hiệu suất của các tài sản kỹ thuật số, đã đạt lợi nhuận 177% trong năm.

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs), gồm các công ty sở hữu bất động sản, đạt lợi nhuận 40,11% trong năm 2021, dựa trên Chỉ số Bất động sản FTSE Nareit.

Hàng hóa là nguyên liệu thô dùng để sản xuất các sản phẩm tiêu dùng, và chúng đạt lợi nhuận 37,95% trong năm 2021, dựa trên Chỉ số S&P GSCI, một chỉ số hàng hóa. Hàng hóa là một trong những phương pháp phòng hộ chống lại lạm phát bất ngờ nhất, hợp lý vì sự tăng giá của hàng tiêu dùng phần lớn do chi phí nguyên liệu tăng.

Vàng có một năm giảm trong 2021, mất 6% mặc dù thường được xem là nơi lưu trữ giá trị an toàn, đặc biệt trong thời kỳ lạm phát. Ý tưởng vàng là hàng rào chống lạm phát là một huyền thoại, và kim loại này liên tục bị các cổ phiếu vượt mặt.

Rượu vang, bất động sản, nghệ thuật và tiền điện tử có thể vượt qua lạm phát và thị trường, nhưng đi kèm rủi ro và biến động

Trong khi các khoản đầu tư thay thế ghi nhận lợi nhuận mạnh khi lạm phát tăng cao trong năm 2021, hiệu suất của chúng trong năm năm qua rất dễ biến động.

Trong số các khoản đầu tư thay thế, tiền điện tử thể hiện rõ rệt mức biến động lớn nhất dựa trên lợi nhuận hàng năm.

Kể từ năm 2017, rượu vang là khoản đầu tư thay thế ít biến động nhất, theo sau là whisky, vàng, REITs, hàng hóa và nghệ thuật.

S&P 500, mặc dù biến động hơn chút ít so với rượu vang, whisky và vàng, nhưng cũng ghi nhận lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn trong 5 năm qua so với ba khoản đầu tư thay thế cũng như REITs.

Các khoản đầu tư thay thế cũng đi kèm rủi ro riêng biệt.

Cổ phiếu được quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan chính phủ và các sàn giao dịch niêm yết, trong khi thị trường rượu vang, whisky, nghệ thuật và tiền điện tử hoạt động với ít quy định hơn và có thể thiếu minh bạch.

Các tài sản vật lý, theo định nghĩa, là ít thanh khoản, điều này có thể gây khó khăn nếu cần rút vốn gấp từ khoản đầu tư đó.

Sở hữu tài sản vật lý còn có thể yêu cầu trả phí bảo hiểm phòng khi tài sản bị hư hỏng, cũng như phí duy trì. Tủ rượu và kho lưu trữ nghệ thuật điều chỉnh theo khí hậu không phải là miễn phí.

Cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản liên tục vượt qua lạm phát

Từ năm 1980, S&P 500 vượt lạm phát trong 28 trên 40 năm, trái phiếu vượt trong 32 trên 41 năm, và REITs vượt trong 26 trên 41 năm.

Mặc dù trái phiếu có khả năng vượt lạm phát cao hơn chút so với cổ phiếu hoặc REITs trong giai đoạn này, nhưng lợi nhuận của trái phiếu thấp hơn.

Trong giai đoạn đó, cổ phiếu và bất động sản có lợi nhuận trung bình hàng năm gần 11%, trong khi trái phiếu trung bình đạt 7,5%.

S&P 500 vượt lạm phát trong 26 trên 41 năm, còn REITs làm điều tương tự trong 25 trên 41 năm.

Năm 1980 và 1981, khi lạm phát vượt quá 10%, REITs vượt lạm phát, trong khi trái phiếu có lợi nhuận dương nhưng không theo kịp lạm phát. S&P 500 ghi nhận lợi nhuận gần 26% năm 1980 và mất 9,73% năm sau khi lạm phát kéo dài.

Tóm lại, cổ phiếu và bất động sản có thể giúp bạn vượt qua các giai đoạn lạm phát — miễn là bạn kiên trì — đồng thời tạo ra lợi nhuận cao trong dài hạn và tránh các rủi ro của các khoản đầu tư thay thế.

Làm thế nào nhà đầu tư trung bình có thể sử dụng các khoản đầu tư thay thế để phòng hộ chống lạm phát?

Trong khi 50% nhà đầu tư siêu giàu nắm giữ các khoản đầu tư thay thế, thì việc đầu tư vào bất động sản, tiền điện tử, hàng hóa, rượu vang và nghệ thuật trong thời kỳ lạm phát vẫn khả thi đối với nhà đầu tư trung bình.

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) cung cấp quyền tiếp cận thị trường bất động sản và có thể giao dịch giống như cổ phiếu.

Tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum có thể được giao dịch trên nhiều nền tảng dành cho tất cả nhà đầu tư.

Ngoài ra còn có nhiều quỹ ETF theo dõi hàng hóa mà mọi nhà đầu tư đều có thể tiếp cận. Bạn cũng có thể mua cổ phiếu liên quan trực tiếp đến hàng hóa cụ thể — như cổ phiếu nông nghiệp hoặc cổ phiếu khai thác mỏ.

Về mặt hàng hóa vật lý, như rượu vang và nghệ thuật, đừng lo lắng, bạn không cần phải tham dự đấu giá nghệ thuật hay tự mình tìm cách bảo quản rượu vang một cách hoàn hảo.

Các nền tảng như Vinovest và Cult Wines sẽ nhận quản lý khoản đầu tư của bạn và xử lý các thủ tục logistics liên quan đến đầu tư rượu vang. Các nền tảng như Masterworks cho phép bạn mua cổ phần của các tác phẩm nghệ thuật đắt tiền. (Tất nhiên, The Motley Fool luôn khuyên bạn nên nghiên cứu kỹ các sản phẩm đầu tư trước khi xuống tiền.)

Vì các nền tảng này xử lý giao dịch và cung cấp dịch vụ lưu trữ, logistics và bảo hiểm, nên chúng đi kèm phí khá cao. Hầu hết cũng yêu cầu giá trị tài khoản tối thiểu ít nhất 1.000 USD.

Các khoản đầu tư thay thế không phải là cách duy nhất để phòng hộ chống lạm phát. Nếu bạn không muốn dấn thân vào thế giới tiền điện tử, hàng hóa, rượu vang và nghệ thuật, bạn có thể tự tin rằng danh mục đa dạng cổ phiếu sẽ giúp bạn vượt qua các giai đoạn lạm phát, dù có thể gặp chút biến động.

Dù lạm phát có thể gây lo lắng, nếu bạn tự tin vào các khoản đầu tư của mình, danh mục đa dạng, và biết cách không hoảng loạn bán tháo khi thị trường giảm, bạn sẽ có thể vượt qua các biến động của thị trường trong thời kỳ lạm phát.

Từ năm 1944, đã có sáu giai đoạn lạm phát trên 5% so với năm trước, và các giai đoạn này kéo dài tối đa ba năm — và chỉ hai tháng trong năm 2008.

Trong cùng khoảng thời gian đó, S&P đã sinh lời hơn 2.300%. Không tồi, mặc dù có vài giai đoạn lạm phát cao.

Nguồn tham khảo

• Cục Thống kê Lao động. “Chỉ số giá tiêu dùng cho tất cả các thành phố lớn: Tất cả các mặt hàng trong trung bình thành phố Mỹ (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “Lợi nhuận Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp so với Cổ phiếu 1980-2018.”
• CoinDesk. “Bitcoin.”
• CoinDesk. “Ethereum.”
• Live-ex. “Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “Lợi nhuận hàng năm lịch sử của S&P 500.”
• Nareit. “Giá trị và lợi nhuận chỉ số hàng năm.”
• Rare Whiskey 101. “Chỉ số Rượu Whisky Hiếm 100.”
• S&P Global. “Chỉ số S&P GSCI.”
• S&P Global. “Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số Toàn diện của S&P Cryptocurrency.”

Về tác giả

Jack Caporal là Giám đốc Nghiên cứu của The Motley Fool và Motley Fool Money. Jack dẫn dắt các nỗ lực xác định và phân tích các xu hướng định hình đầu tư và quyết định tài chính cá nhân trên toàn nước Mỹ. Nghiên cứu của ông đã xuất hiện trên hàng nghìn phương tiện truyền thông, bao gồm Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg và CNBC, và đã được trích dẫn trong các lời khai tại quốc hội. Trước đây, ông từng làm phóng viên và nhà phân tích chính sách về các xu hướng kinh doanh và kinh tế tại Washington, D.C. Ông là Chủ tịch Ủy ban Chính sách Thương mại tại Trung tâm Thương mại Thế giới Denver, Colorado. Ông có bằng Cử nhân Quan hệ Quốc tế với chuyên ngành Kinh tế Quốc tế tại Đại học Bang Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal không nắm giữ cổ phần trong bất kỳ cổ phiếu nào đã đề cập. The Motley Fool có vị trí đầu tư và đề xuất Bitcoin và Ethereum. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.