Phân tích giá tiền điện tử Ethereum: cấu trúc giảm giá với sự phục hồi ngắn hạn mong manh

ETH đang cố gắng ổn định sau một đợt bán tháo mạnh, và sự phục hồi hiện tại của Ethereum đang thử nghiệm xem đây chỉ là sự relief tạm thời hay là một xu hướng bền vững hơn.

ETH/USDT — biểu đồ hàng ngày với nến, EMA20/EMA50 và khối lượng.

Kịch bản chính từ biểu đồ hàng ngày (D1)

Khung thời gian hàng ngày chỉ ra một kịch bản giảm giá chính. ETH đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động chính, động lượng vẫn còn tiêu cực, và giá nằm trong nửa dưới của dải biến động gần đây. Cho đến khi ETH có thể lấy lại các đường trung bình động quan trọng, mọi đợt tăng giá đều là một đợt điều chỉnh ngược xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày (D1) – Cấu trúc và các mức quan trọng

Xu hướng & EMA

Đóng cửa: 1.968,79 USD

EMA 20: 2.139,64 USD

EMA 50: 2.491,58 USD

EMA 200: 3.024,77 USD

Chế độ: Giảm giá

Giá nằm dưới EMA 20, EMA 50 và EMA 200, với thứ tự EMA 20 < EMA 50 < EMA 200. Đó là cấu hình xu hướng giảm điển hình: thị trường đã bán ETH trong nhiều tuần, và mỗi đợt phục hồi đều bị chặn trước khi chạm tới các đường trung bình nhanh hơn. Hiện tại, giá đang khoảng 8% dưới EMA 20 và xa hơn nhiều so với EMA 200, chúng ta đang trong xu hướng giảm có khả năng quay trở về trung bình, nhưng chưa có xác nhận kỹ thuật cho một sự đảo chiều lớn hơn.

RSI (Hàng ngày)

RSI 14: 34,56

RSI hàng ngày chỉ vừa trên mức quá bán, dao động ở mức thấp 30. Điều này thường báo hiệu động lượng giảm giá với những dấu hiệu sớm của sự kiệt sức giảm. Người bán vẫn kiểm soát, nhưng giai đoạn bán tháo mạnh có thể đã qua. Từ đây, khả năng bật lên là cao; liệu chúng có duy trì được hay không là một câu hỏi khác.

MACD (Hàng ngày)

Đường MACD: -198,28

Đường tín hiệu: -224,30

Histogram: 26,02 (tích cực)

MACD đang ở mức rất tiêu cực, xác nhận xu hướng giảm trưởng thành, nhưng histogram đã chuyển sang tích cực khi đường MACD cắt lên gần đường tín hiệu. Điều này phù hợp với một xu hướng giảm mất đà. Làn sóng bán đang chậm lại, tạo không gian cho một đợt bật hoặc dao động trong biên độ, nhưng chưa báo hiệu một giai đoạn tăng trưởng chính thức.

Dải Bollinger (Hàng ngày)

Dải trung tâm (đại diện cho SMA 20): 2.052,43 USD

Dải trên: 2.296,96 USD

Dải dưới: 1.807,90 USD

Giá: 1.968,79 USD (giữa dải trung và dải dưới)

ETH đang giao dịch trong nửa dưới của dải, gần dải dưới hơn dải trên. Gần đây, việc giá chạm dải dưới thường báo hiệu một đợt bán tháo theo xu hướng. Khi giá quay trở lại phía trong, như hiện tại, thường cho thấy xu hướng đang nguội đi và chuyển sang giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh phục hồi. Cho đến khi giá có thể vượt qua mức trung tâm gần 2.050 USD và giữ vững, đợt tăng này nên xem là relief trong phạm vi xu hướng giảm rộng hơn.

ATR (Hàng ngày)

ATR 14: 107,86 USD

ATR hàng ngày khoảng 108 USD cho thấy mức biến động cao nhưng không cực đoan. Thị trường dao động trong khoảng 5–6% mỗi ngày trung bình. Độ rộng này đủ để tạo ra các dao động intraday ý nghĩa, nhưng chưa đến mức tuyệt đối. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các đảo chiều nhanh quanh các mức này, đặc biệt khi thanh khoản mỏng đi.

Các mức Pivot hàng ngày

Pivot (PP): 1.957,89 USD

R1: 1.984,76 USD

S1: 1.941,91 USD

Giá spot gần như đang nằm ngay trên mức pivot hàng ngày, hơi cao hơn một chút ở 1.968–1.969 USD. Điều này đặt ETH vào điểm quyết định. Giữ trên mức pivot mở ra khả năng kiểm tra R1 và vùng trung tâm của dải Bollinger, trong khi giảm xuống dưới sẽ làm tăng khả năng hướng về phía thấp hơn, về dải dưới và các mức hỗ trợ mới.

Biểu đồ giờ (H1) – Relief ngắn hạn trong xu hướng giảm

Xu hướng & EMA (H1)

Đóng cửa: 1.968,67 USD

EMA 20: 1.955,11 USD

EMA 50: 1.959,84 USD

EMA 200: 1.989,72 USD

Chế độ: Trung lập

Trên biểu đồ 1H, giá đã lấy lại EMA 20 và EMA 50, nhưng vẫn còn dưới EMA 200. Trong ngắn hạn, đó là một sự đảo chiều tích cực trong khuôn khổ xu hướng giảm lớn hơn. Các nhà giao dịch trong ngày đã chuyển từ bán mỗi khi giá tăng lên sang mua thận trọng khi giá giảm, nhưng xu hướng chính vẫn còn ở phía trên EMA 200 quanh mức 1.990–2.000 USD.

RSI (H1)

RSI 14: 57,92

RSI trong vùng tích cực nhưng chưa quá mua. Động lượng đang hướng lên, nhưng chưa quá mức. Điều này phù hợp với một đà tăng nhẹ nhàng hơn là một đợt bùng nổ, thường cho phép đà tăng tiếp tục một chút nữa cho đến khi gặp kháng cự ở khung thời gian cao hơn.

MACD (H1)

MACD: 2,29

Đường tín hiệu: -1,04

Histogram: 3,33 (tích cực)

MACD đã chuyển sang tích cực trên biểu đồ 1H và histogram nằm rõ ràng trên 0. Trong ngắn hạn, người mua kiểm soát thị trường. Tuy nhiên, cường độ của đợt tăng vẫn còn nhỏ so với MACD tiêu cực sâu trên biểu đồ hàng ngày, củng cố ý tưởng đây chỉ là một đợt phục hồi ngược xu hướng, không phải là bắt đầu của một xu hướng tăng chính.

Dải Bollinger, ATR & Mức Pivot (H1)

Dải trung tâm: 1.948,44 USD

Dải trên: 1.975,18 USD

Dải dưới: 1.921,70 USD

ATR 14 (H1): 13 USD

Mức Pivot (PP): 1.969,38 USD

R1: 1.973,15 USD

S1: 1.964,89 USD

ETH đang giao dịch gần dải trên của biểu đồ 1H, phản ánh đà tăng ngắn hạn. Giá đi sát dải trên thường đi kèm với các đợt di chuyển theo xu hướng intraday, nhưng trong bối cảnh xu hướng giảm hàng ngày, thường kết thúc bằng sự trở về trung tâm dải thay vì bứt phá hoàn toàn.

Các yếu tố vĩ mô & tâm lý thị trường

Bối cảnh vĩ mô rất quan trọng. Thị phần Bitcoin đã vượt trên 56%, cho thấy dòng tiền đang chuyển sang các tài sản an toàn hơn trong crypto. Altcoin, bao gồm ETH, thường kém hiệu quả hơn trong chế độ này. Thêm vào đó, tổng vốn hóa thị trường crypto tăng khoảng 1,4% trong ngày, không phải là dấu hiệu thị trường đang tuyệt đối bán tháo, mà là một sự hồi phục lo lắng.

Chỉ số Sợ Hãi cực đoan ở mức 7 xác nhận nhiều nhà tham gia vẫn còn thận trọng rủi ro. Trong môi trường này, ngay cả các tin tích cực như Harvard bán Bitcoin và mua Ethereum cũng thường bị bỏ qua, vì các nhà giao dịch tập trung vào bảo vệ bảng cân đối kế toán hơn là mở rộng vị thế mới. Tin tức có thể gây ra các đợt squeeze ngắn hạn, nhưng biểu đồ vẫn quyết định liệu chúng có duy trì hay không.

Tổng hợp các kịch bản

Quan điểm cơ bản

Biểu đồ hàng ngày là yếu tố quyết định: cấu trúc giảm giá với đợt relief đang hình thành. Các khung thời gian hourly và 15 phút tạm thời tích cực, nhưng chúng đang chống lại xu hướng giảm của khung cao hơn. Cho đến khi ETH lấy lại và duy trì trên EMA 20 ngày của biểu đồ hàng ngày, đây nhiều khả năng chỉ là một đợt bật nhẹ tạm thời chứ chưa phải bắt đầu một đợt tăng bền vững.

Kịch bản tăng giá (đợt phục hồi ngược xu hướng kéo dài)

Trong trường hợp tích cực, các lệnh mua trong ngày tiếp tục và ETH bắt đầu vượt qua các mức kháng cự gần đó.

Bước đầu tiên: Giữ trên mức pivot hàng ngày khoảng 1.958 USD và hỗ trợ trong ngày quanh 1.950–1.960 USD, đồng thời duy trì giá trên EMA 20/50 của biểu đồ 1H.

Mục tiêu tăng:

Trong ngắn hạn: EMA 200 trên giờ quanh 1.990–2.000 USD, cũng phù hợp tâm lý với các số tròn.

Tiếp theo: trung tâm dải Bollinger hàng ngày gần 2.050 USD, rồi EMA 20 khoảng 2.140 USD.

Xác nhận động lượng: RSI hàng ngày cần vượt qua mức 40 rõ ràng, và MACD hàng ngày nên tiếp tục thu hẹp giá trị tiêu cực với histogram duy trì tích cực. Điều này sẽ chuyển từ xu hướng giảm mạnh sang phạm vi rộng hơn.

Nếu ETH có thể lấy lại EMA 20 ngày của biểu đồ hàng ngày và duy trì trên đó, không chỉ là một đợt bật nhẹ mà còn xây dựng nền tảng vững chắc hơn, câu chuyện sẽ chuyển từ relief tạm thời sang giai đoạn xây dựng nền móng đáng tin cậy. Trong kịch bản này, các đợt điều chỉnh về 2.050–2.100 USD có thể trở thành cơ hội mua vào thay vì vùng bán tháo.

Điều gì làm mất hiệu lực của kịch bản tăng giá? Một sự phá vỡ rõ ràng dưới 1.940–1.950 USD, RSI hàng ngày quay trở lại gần 30, và các EMA 1H đảo chiều thành cấu trúc giảm, với giá dưới EMA 20, 50 và 200, cho thấy đợt bật đã thất bại và người bán đã trở lại kiểm soát.

Kịch bản giảm giá (xu hướng giảm tiếp tục)

Kịch bản giảm giá giả định đợt tăng hiện tại chỉ là tạm dừng trước một đợt giảm nữa.

Vùng kích hoạt: Không giữ được trên các mức pivot hàng ngày và hàng giờ quanh 1.958–1.969 USD, rồi phá dưới các mức S1 tại 1.942 USD trên D1 và 1.965, 1.960 USD trên biểu đồ intraday.

Hướng đi giảm:

Kiểm tra lại dải Bollinger dưới hàng ngày gần 1.808 USD như một tham chiếu biến động chính tiếp theo.

Dưới mức đó, thị trường có thể bắt đầu tìm kiếm các mức hỗ trợ cấu trúc mới, có thể tạo ra các đáy cục bộ mới với các cây nến ATR khoảng 100 USD mỗi chiều.

Xác nhận động lượng: RSI hàng ngày không thể phục hồi trên 35 và quay trở lại hoặc dưới 30, cùng với histogram MACD hàng ngày chuyển sang tiêu cực, cho thấy làn sóng bán đã tăng tốc trở lại.

Điều gì làm mất hiệu lực của kịch bản giảm giá? Một sự lấy lại rõ ràng trên 2.050–2.140 USD, là trung tâm dải Bollinger và EMA 20 trên D1, với các mức đóng cửa hàng ngày duy trì trên các mức này trong nhiều phiên, cho thấy phe bò đang mất kiểm soát và xu hướng giảm đang chuyển sang trạng thái trung lập ít nhất.

Vị trí, rủi ro và sự không chắc chắn

Về mặt vị thế, crypto ETH đang ở trạng thái trung gian khá khó đoán: quá bị bán tháo để có thể short rõ ràng, nhưng chưa đủ phục hồi để tự tin long theo khung cao hơn. Trong ngắn hạn, có thể giao dịch theo chiều tăng khi giá còn giữ các EMA và mức pivot ngắn hạn, nhưng biểu đồ hàng ngày vẫn yêu cầu tôn trọng xu hướng giảm lớn hơn.

Biến động cao khiến việc sai lầm mang lại rủi ro thực sự. Với ATR hàng ngày trên 100 USD, các lệnh vào lệnh sai chút xíu cũng có thể gặp biến động 3–5% trong vài giờ. Trong bối cảnh này, việc quản lý quy mô và giới hạn rủi ro càng quan trọng hơn bình thường, đặc biệt khi tâm lý đang ở mức cực đoan sợ hãi và các câu chuyện vĩ mô thay đổi nhanh chóng.

Chìa khóa là phải trung thực với chế độ thị trường: xu hướng hàng ngày vẫn là giảm. Cho đến khi ETH lấy lại và bảo vệ EMA 20 ngày của mình, các đợt tăng giá chỉ là tạm thời, chưa thể coi là bắt đầu của một đợt tăng bền vững. Các nhà giao dịch khung thời gian thấp có thể tận dụng đợt bật này, nhưng họ đang giao dịch chống lại xu hướng chính của ETH, và điều đó luôn đi kèm với ràng buộc thời gian ngắn hơn.