Cơ hội đáo hạn 50 triệu tỷ tiền gửi, nhiều công ty chứng khoán đẩy nhanh thúc đẩy các phương án ứng phó

Hơn 50 triệu tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn sẽ đáo hạn, ai sẽ tiếp nhận khối tài sản khổng lồ này? Các công ty chứng khoán chắc chắn không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội tăng thu nào. Trong thời gian gần đây, khi các doanh nghiệp ngành này tổ chức các cuộc họp chiến lược kinh doanh hàng năm, Tài Liên Xã đã biết được nhiều đơn vị quản lý tài sản của các công ty chứng khoán đã đề cập đến cách ứng phó với làn sóng đáo hạn vào năm 2026, hiện tại các công ty chứng khoán đang đẩy nhanh việc đưa ra các phương án đối phó.

“Chúng tôi đã thảo luận về vấn đề này trong cuộc họp kinh doanh năm nay, làm thế nào để có thể thu về một số khoản thu nhập tăng thêm.” Một phó tổng giám đốc phụ trách mảng quản lý tài sản của một công ty chứng khoán chia sẻ trong cuộc phỏng vấn. Nhiều công ty chứng khoán còn dự đoán rằng, vào năm 2025, lượng tiền đáo hạn lớn trong bối cảnh lãi suất giảm sẽ gây ra một làn sóng “chuyển đổi tiền gửi lớn”, do đó ngay từ đầu năm 2026, họ đã bắt đầu xây dựng các phương án ứng phó.

Các tổ chức thị trường dự đoán rằng quy mô tiền gửi có kỳ hạn của người dân sẽ vượt 50 triệu tỷ đồng, đồng thời có nhu cầu tái phân bổ, phần lớn số này có thể chảy vào vàng, quỹ đầu tư, thị trường chứng khoán, bảo hiểm và các lĩnh vực khác. Với quy mô chuyển dịch này, các công ty chứng khoán đều thống nhất về chiến lược, nhưng cách tiếp cận lại khác nhau. Dựa trên khảo sát của Tài Liên Xã, ngành này đã hình thành một hệ thống dịch vụ đa dạng, chuyên nghiệp khi tiếp nhận lượng tiền đáo hạn 50 triệu tỷ đồng.

Trong đó, bao gồm xây dựng các sản phẩm ổn định theo cấp độ, toàn cảnh dựa trên mô hình “cứng +” làm trung tâm, kết hợp các công cụ thay thế tiền gửi và các sản phẩm sáng tạo phù hợp chính xác với nhu cầu phân bổ vốn khác nhau; liên kết các tổ chức như ngân hàng, bảo hiểm để xây dựng hệ sinh thái tài sản lớn, một số công ty chứng khoán tập trung vào khu vực cốt lõi, phát triển khách hàng phân khúc để tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt.

Chiến lược 1: Cốt lõi dựa vào “Cứng +” để tiếp nhận

“Cứng +” trở thành công cụ trung tâm để tiếp nhận, đây là câu trả lời phổ biến của các công ty chứng khoán gửi đến Tài Liên Xã.

Hiện tại, trở ngại lớn nhất trong việc thúc đẩy chuyển đổi tiền gửi là tâm lý tự nhiên của người dân về sự biến động của tài sản trong quá trình đầu tư, trong khi đó chính là lợi thế cốt lõi của tiền gửi, vì lợi nhuận sinh lãi có tính xác định cao.

Đối mặt với nhu cầu tái phân bổ vốn của người dân, các công ty chứng khoán đều xây dựng hệ thống sản phẩm phân cấp dựa trên hướng tiếp cận ổn định, lấy “Cứng +” làm trung tâm để tiếp nhận lượng tiền đáo hạn, đồng thời kết hợp nguồn lực của chính mình để phát triển sản phẩm và đổi mới, hình thành hệ thống cung cấp sản phẩm đa dạng, bao phủ toàn cảnh từ thay thế tiền gửi ngắn hạn đến tăng trưởng dài hạn.

Sở Giao dịch chứng khoán Sơn Tây lấy cảm hứng từ mô hình chia cổ tức trong bảo hiểm, đang sáng tạo thiết kế “Thời gian đóng + cổ tức định kỳ” trong quản lý tài sản. Một mặt, sử dụng hình thức cổ tức định kỳ phù hợp với thói quen tiết kiệm giản dị của người dân, dùng dòng tiền ổn định để xóa tan lo lắng về biến động tài sản; mặt khác, qua đo lường chính xác thời hạn đóng, số tiền đầu tư ban đầu, số tiền cổ tức, phù hợp với chiến lược tư vấn quỹ, sử dụng cổ tức liên tục để kéo dài thời gian đầu tư của khách hàng, giúp các nhà đầu tư phát huy tối đa giá trị nghiên cứu và đầu tư của công ty chứng khoán.

Chứng khoán Tây Bắc tập trung vào nhu cầu đầu tư ít rủi ro của đại chúng, xây dựng thương hiệu dịch vụ phân bổ tài sản tự nghiên cứu “Tây Bắc Ưu Tuyến 30”, trong đó các sản phẩm ổn định tiêu biểu là các sản phẩm “cứng” thuần túy, “Cứng +” trung và thấp rủi ro, nhằm xây dựng “lãnh thổ phòng thủ” vững chắc cho nhà đầu tư, đồng thời đảm bảo tăng trưởng dài hạn.

Chứng khoán Thường Vạn Hồng Nguyên hoàn thiện hệ thống sản phẩm “Cứng +”, trở thành trung tâm của hệ thống sản phẩm. Công ty không chỉ ra mắt các sản phẩm bảo đảm vốn liên kết với chỉ số, hàng hóa, mà còn phát triển các sản phẩm định lượng trung tính, ít dao động, đồng thời phân bổ các sản phẩm “cứng +” kết hợp cổ phiếu và trái phiếu với quy mô hợp lý, doanh số bán hàng hàng năm đã đạt hàng trăm tỷ nhân dân tệ. Dựa trên nền tảng nghiên cứu của viện nghiên cứu, công ty còn ra mắt các dòng sản phẩm dựa trên quỹ mở, quỹ tư nhân và các sản phẩm nghiên cứu khác.

Chứng khoán CITIC xây dựng các giải pháp thay thế tiền gửi toàn diện dựa trên bốn trụ cột: quản lý tiền mặt + đầu tư ổn định + mua lại trái phiếu ngược + tăng cổ tức, hình thành hệ thống các giải pháp thay thế tiền gửi toàn diện. Trong đó, các sản phẩm như “quản lý tiền mặt + ổn định” và các sản phẩm “cứng +” liên quan đến lợi nhuận dài hạn trở thành trụ cột chính, kết hợp với các tài sản như cổ tức để tăng lợi nhuận.

Chứng khoán Huafu xây dựng hệ thống các sản phẩm phân cấp, ít dao động, phù hợp chính xác với nhu cầu khách hàng gửi tiền. Ưu tiên dự trữ các công cụ thay thế tiền gửi ngắn hạn, trung hạn như trái phiếu ngắn hạn, đồng thời đẩy mạnh các sản phẩm “Cứng +”, FOF ổn định, hợp tác phát triển các sản phẩm tùy chỉnh, cấu trúc, nhằm đáp ứng nhu cầu dài hạn của khách hàng cao cấp.

Chứng khoán Đông Ngô xây dựng hệ thống sản phẩm theo dạng bậc thang “Cứng +” + tăng cường quyền lợi + phân bổ dài hạn, nhằm đáp ứng nhu cầu ổn định của các khoản tiền gửi đáo hạn, bao gồm các nhu cầu từ thay thế tiền gửi ngắn hạn đến tăng trưởng dài hạn, phân tầng các khoản vốn theo mức độ rủi ro khác nhau.

Chiến lược 2: Nâng cấp mô hình tư vấn đầu tư

Các công ty chứng khoán đều xem năng lực tư vấn đầu tư là trung tâm cạnh tranh của dịch vụ quản lý tài sản, thúc đẩy mô hình tư vấn đầu tư chuyển từ bán hàng truyền thống sang tư vấn cho người mua, bằng cách xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên nghiệp, tạo ra hệ thống dịch vụ tư vấn đặc sắc, tái cấu trúc cơ chế đánh giá, nâng cao độ chuyên nghiệp và khả năng phù hợp của dịch vụ tư vấn, đáp ứng nhu cầu tư vấn chuyên nghiệp của các khách hàng khác nhau.

Chứng khoán Galaxy phối hợp ba đầu giao dịch, phân bổ, nghiên cứu để xây dựng hệ thống dịch vụ tư vấn toàn cầu “STAR”, tạo ra hệ thống ma trận tư vấn chuyên nghiệp phân tầng, khác biệt. Đối với nhóm khách hàng dài hạn, giới thiệu dịch vụ tư vấn thông minh, hướng tới nhóm đầu tư theo chỉ số, cung cấp dịch vụ tư vấn ETF, đồng thời cung cấp dịch vụ tư vấn cổ phiếu và dịch vụ một đối một cho khách hàng cao cấp, nhằm đạt độ chính xác cao trong phù hợp dịch vụ.

Chứng khoán Tây Bắc dựa vào “dịch vụ người chủ” để xây dựng mô hình tư vấn mua bán đặc trưng, cung cấp giải pháp đầu tư cho nhà đầu tư qua hình thức “đầu tư đa dạng + đồng hành cùng cố vấn”. Đội ngũ chủ quản qua cơ chế tuyển chọn qua cuộc thi, có năng lực nghiên cứu chuyên nghiệp và kinh nghiệm phong phú, hiện đã có hơn 40 chủ quản cung cấp dịch vụ, phục vụ hơn 20.000 khách hàng.

Chứng khoán Thường Vạn Hồng Nguyên đề xuất từ “nghiên cứu” bắt đầu, từ “quản lý chặt chẽ” trong cấu hình sản phẩm mua bán, dựa trên nền tảng nghiên cứu mạnh mẽ của Viện Nghiên cứu Thường Vạn Quảng, cung cấp các báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp cho dịch vụ tư vấn, giúp dịch vụ mua bán dựa trên nghiên cứu sâu, nâng cao tính chuyên nghiệp trong phân bổ.

Chứng khoán CITIC xây dựng hệ thống toàn diện cho dịch vụ mua bán, cung cấp lợi thế về giấy phép và nghiên cứu đầu tư, đồng thời cung cấp dịch vụ tư vấn riêng biệt, đưa ra đề xuất phân bổ chuyên nghiệp phù hợp với các kịch bản vốn khác nhau, giảm thiểu chi phí quyết định của khách hàng, mở rộng dịch vụ tư vấn mua bán đến toàn bộ quy trình phân bổ sản phẩm.

Chiến lược 3: Công nghệ hỗ trợ đồng hành toàn vòng đời khách hàng

Các công ty chứng khoán đều lấy nhu cầu khách hàng làm trung tâm, xây dựng hệ thống dịch vụ toàn diện, phân tầng, phân loại, cung cấp dịch vụ từ trước, trong và sau đầu tư, đồng thời dựa trên công nghệ để nâng cao hiệu quả dịch vụ và khả năng tiếp cận, qua hình thức dịch vụ trực tuyến và trực tiếp, tăng cường trải nghiệm khách hàng và độ gắn kết của vốn, thúc đẩy tích lũy vốn lâu dài.

Chứng khoán Galaxy dựa vào công nghệ để xây dựng hệ thống chuyên nghiệp, tạo dựng hệ thống thương hiệu quản lý tài sản hoàn chỉnh. Dựa trên hệ thống tư vấn mua bán đa tài sản “StarMap”, làm nền tảng công nghệ, xây dựng hệ thống thương hiệu gồm “CIOOFFICE” làm thiết kế cao cấp, “Thành Tài” và “Kim Yếu” làm công cụ dịch vụ, “Gia Tộc Văn Phòng” và “Galaxy An dưỡng” làm giải pháp theo cảnh, cung cấp dịch vụ theo tình huống cụ thể cho khách hàng.

Chứng khoán Tây Bắc cung cấp dịch vụ toàn vòng đời cho nhà đầu tư dựa trên các giai đoạn trước, trong, sau đầu tư, lấy “Tây Bắc Ưu Tuyến 30” và dịch vụ chủ quản làm trung tâm, nâng cao cảm giác “đạt được” và “trải nghiệm” của nhà đầu tư qua toàn bộ quá trình phân bổ tài sản.

Chứng khoán Huafu xây dựng hệ thống dịch vụ phân cấp, tích hợp trực tuyến và trực tiếp, dựa trên vòng đời khách hàng và kịch bản vốn, cung cấp các dịch vụ tiện lợi như tư vấn đầu tư thông minh, kế hoạch định kỳ, đồng thời cung cấp các giải pháp tổng thể như ủy thác gia đình, phân bổ xuyên biên giới cho khách hàng cao cấp. Thông suốt quy trình từ nhu cầu trước đầu tư, thực thi danh mục, theo dõi sau đầu tư, dựa trên nền tảng số hóa để chính xác hóa thẻ khách hàng và kịp thời tiếp cận dịch vụ.

Chứng khoán Đông Ngô dựa vào công nghệ và hợp tác hệ sinh thái để xây dựng hệ thống dịch vụ, sử dụng công cụ số hóa để kết nối dịch vụ trực tuyến và trực tiếp, giảm thiểu chi phí tiếp cận và dịch vụ. Đồng thời liên kết ngân hàng, bảo hiểm, tín thác để xây dựng “Hệ sinh thái tài sản lớn”, phá vỡ giới hạn dịch vụ của từng công ty chứng khoán, đáp ứng nhu cầu toàn vòng đời khách hàng.

Chứng khoán CITIC xây dựng hệ thống dịch vụ toàn diện dựa trên bốn trụ cột của các sản phẩm thay thế tiền gửi, cung cấp dịch vụ tự động tập hợp và giao dịch liền mạch, tận dụng thời điểm thích hợp để tiếp thị các sản phẩm ngắn hạn như mua lại trái phiếu chính phủ, đồng thời kiểm soát rủi ro khi đầu tư dài hạn, cung cấp dịch vụ tiện lợi như cấu hình tự động, nhắc nhở đến hạn, nâng cao tính thông minh và tiện lợi của dịch vụ.

Chiến lược 4: Phát triển sâu vùng miền và hợp tác hệ sinh thái tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt

Ngoài việc phân bổ chung về sản phẩm, mô hình tư vấn, dịch vụ, một số công ty chứng khoán còn phát triển sâu vùng miền, hợp tác hệ sinh thái để xây dựng các dịch vụ riêng biệt, tạo ra lợi thế cạnh tranh độc đáo trong thị trường quản lý tài sản, nâng cao khả năng tiếp nhận vốn và độ gắn kết của khách hàng.

Chứng khoán Đông Ngô coi phát triển sâu vùng miền là một trong những chiến lược trung tâm, tập trung vào khu vực Thượng Hải, đặc biệt là khu vực Tô Châu, xây dựng hệ sinh thái khách hàng cao cấp và tổ chức, dựa vào lợi thế kinh tế vùng, phát triển năng lực dịch vụ chuyên nghiệp trong các lĩnh vực phân khúc, hình thành lợi thế cạnh tranh khác biệt qua dịch vụ chính xác theo vùng.

Chứng khoán Galaxy xây dựng giải pháp quản lý tài sản theo cảnh, ra mắt dịch vụ “Gia Tộc Văn Phòng” để đáp ứng nhu cầu quản lý tài sản gia đình của khách hàng cao cấp, đồng thời mở rộng “Galaxy An dưỡng” để phát triển các cảnh về chăm sóc người cao tuổi, qua dịch vụ theo cảnh phù hợp nhu cầu cá nhân của khách hàng, làm dịch vụ quản lý tài sản trở nên mục tiêu rõ ràng hơn.

Chứng khoán CITIC tận dụng các thời điểm marketing lễ hội, như Tết Nguyên Đán, để ra mắt dịch vụ quản lý tiền tạm thời dựa trên mua lại trái phiếu chính phủ + báo giá mua lại của “Cứng +”, qua các hoạt động marketing và dịch vụ đặc biệt trong lễ hội, tiếp nhận các khoản tiền tạm thời của cư dân trong dịp lễ, thực hiện tiếp nhận vốn theo mùa vụ chính xác.