IPO tiền điện tử và cổ phiếu: hướng dẫn đầy đủ về đầu tư năm 2025-2026

Tháng 1 năm 2024 đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng cho thị trường tiền điện tử khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chấp thuận quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Quyết định này mở ra những triển vọng mới cho các nhà đầu tư truyền thống, những người trước đây chưa có cách thuận tiện để tiếp cận các tài sản kỹ thuật số. Hiện tại, khi các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trong lĩnh vực crypto ngày càng hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư, và các cổ phiếu tiền điện tử cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, việc xem xét một phương pháp đầu tư toàn diện vào lĩnh vực này là điều hợp lý. Mặc dù các khoản đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử vẫn còn biến động, một số công ty niêm yết công khai cung cấp con đường truyền thống hơn để tham gia vào cơn sốt crypto.

Hiện nay, thị trường cổ phiếu tiền điện tử và các IPO dự kiến mang đến cho nhà đầu tư cơ hội độc đáo để tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số thông qua các cơ chế của các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Các công cụ đầu tư lai này cho phép huy động vốn từ các tổ chức lớn và mở rộng cơ sở người tham gia thị trường crypto.

Tại sao các đợt IPO crypto và cổ phiếu các công ty crypto thu hút sự chú ý của nhà đầu tư

Đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử và các đợt IPO crypto cho phép nhà đầu tư tác động đến thị trường tài sản kỹ thuật số mà không cần phải hiểu rõ các khía cạnh kỹ thuật phức tạp của việc sở hữu trực tiếp tiền điện tử. Các công ty như PayPal và MicroStrategy đã chứng minh tính khả thi của chiến lược này, thu về lợi nhuận đáng kể từ các khoản đầu tư crypto của họ.

Điểm hấp dẫn chính của các IPO tiền điện tử là chúng đóng vai trò cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và nền kinh tế crypto sáng tạo. Khác với việc sở hữu trực tiếp tài sản kỹ thuật số, các khoản đầu tư này cung cấp mức độ điều chỉnh và minh bạch phù hợp hơn với các nhà đầu tư truyền thống.

Các công ty công khai hàng đầu có tiếp xúc với crypto

Robinhood: Dân chủ hóa giao dịch crypto

Robinhood Markets (HOOD) đã chính thức niêm yết trên thị trường ngày 29 tháng 7 năm 2021 với sứ mệnh cách mạng — làm cho dịch vụ tài chính trở nên dễ tiếp cận cho tất cả mọi người. Nền tảng này cho phép người dùng giao dịch không chỉ các chứng khoán truyền thống mà còn các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum. Tính đến báo cáo cuối cùng năm 2023, công ty báo cáo doanh thu 1,87 tỷ USD, cho thấy tốc độ tăng trưởng dù gặp một số thách thức.

Cổ phiếu HOOD đã có biến động lớn trong phạm vi từ 7,91 USD đến 19,42 USD trong 52 tuần qua, phản ánh tính biến động của lĩnh vực giao dịch crypto. Mối liên hệ chặt chẽ của Robinhood với thị trường tiền điện tử có nghĩa là thành công của công ty phụ thuộc trực tiếp vào hoạt động và tâm lý của cộng đồng crypto.

MicroStrategy: Chiến lược Bitcoin đặc biệt

MicroStrategy Incorporated (MSTR) đã chuyển đổi từ một công ty phần mềm phân tích truyền thống thành một nhà đầu tư tích cực vào Bitcoin. Từ khi ra mắt trên sàn ngày 11 tháng 6 năm 1998, công ty đã tích lũy lượng lớn tài sản crypto, khiến biến động giá cổ phiếu của họ gắn chặt với biến động giá Bitcoin.

Vốn hóa thị trường hiện tại của MicroStrategy khoảng 26,24 tỷ USD, với doanh thu 496,26 triệu USD trong 12 tháng gần nhất. Cổ phiếu thể hiện mức biến động cực đoan, trong phạm vi từ 230,72 USD đến 1815,00 USD trong 52 tuần, khiến MSTR trở thành một trong những cổ phiếu liên quan đến crypto rủi ro nhất nhưng cũng có tiềm năng sinh lợi cao.

Coinbase: trung tâm của nền kinh tế crypto

Coinbase Global (COIN) đã chính thức niêm yết trên NASDAQ ngày 14 tháng 4 năm 2021, củng cố vị thế là nền tảng giao dịch và dịch vụ tài chính crypto hàng đầu toàn cầu. Công ty phục vụ hàng triệu người dùng trên toàn thế giới, cung cấp truy cập vào hàng trăm loại tiền điện tử.

Với vốn hóa thị trường 62,24 tỷ USD và doanh thu 3,11 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất, Coinbase thể hiện mô hình kinh doanh đáng tin cậy, phụ thuộc trực tiếp vào hoạt động của thị trường crypto. Phạm vi giá trong 52 tuần từ 46,43 USD đến 276,38 USD cho thấy tiềm năng lợi nhuận lớn, mặc dù đi kèm với mức độ biến động cao.

SoFi Technologies: nền tảng tài chính đa năng

SoFi Technologies (SOFI) trở thành công ty niêm yết qua hợp nhất SPAC vào tháng 6 năm 2021, cung cấp nền tảng tích hợp để quản lý tài chính cá nhân. Công ty đã tích hợp dịch vụ crypto vào danh mục của mình, cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử cùng các khoản đầu tư truyền thống.

Trong năm 2023, SoFi báo cáo doanh thu 2,12 tỷ USD, tăng trưởng 34,91% so với năm trước. Mặc dù tốc độ tăng trưởng chậm hơn các công ty crypto thuần túy, chiến lược đa dạng hóa của họ mang lại hồ sơ rủi ro ổn định hơn cho các nhà đầu tư bảo thủ.

Tesla, NVIDIA và các công ty khác có tiếp xúc gián tiếp với crypto

Tesla (TSLA) và NVIDIA (NVDA) có mối liên hệ đặc biệt với thị trường crypto, mặc dù không trực tiếp. Tesla từng đầu tư vào Bitcoin và chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin, trong khi NVIDIA cung cấp các GPU được sử dụng rộng rãi trong đào Bitcoin.

NVIDIA thể hiện tăng trưởng ấn tượng với doanh thu 60,92 tỷ USD năm 2023 (tăng 125,85%) và lợi nhuận 29,76 tỷ USD (tăng 581,32%). Cổ phiếu NVDA dao động trong phạm vi từ 258,50 USD đến 974,00 USD trong 52 tuần, nhấn mạnh vai trò then chốt của họ trong AI và hệ sinh thái crypto.

Marathon Digital (MARA) hoạt động trực tiếp trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, khiến công ty cực kỳ phụ thuộc vào giá trị của các tài sản crypto. Công ty đang mở rộng hoạt động bằng cách mua các trung tâm dữ liệu và sử dụng năng lượng tái tạo để tiết kiệm năng lượng.

Dự báo: các IPO crypto sắp tới cần theo dõi

Reddit: đặt cược vào cộng đồng phi tập trung

Reddit đã ra mắt thị trường với định giá khoảng 5,4 tỷ USD (chưa tính pha loãng), thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Công ty tích hợp chức năng crypto, bao gồm hỗ trợ Bitcoin, Ethereum và Polygon như các phương thức thanh toán. Community Points của Reddit như MOON và BRICK (token ERC-20) thể hiện việc sử dụng blockchain sáng tạo để thúc đẩy sự tham gia của người dùng.

Telegram: nền tảng nhắn tin crypto toàn cầu

Theo thông tin, Telegram dự kiến sẽ IPO trong vài năm tới với định giá từ 30 đến 50 tỷ USD. Mối liên hệ chặt chẽ của Telegram với Ton Network (chuỗi khối dựa trên Toncoin của họ) tạo ra sự cộng hưởng độc đáo giữa nền tảng giao tiếp và nền kinh tế crypto. Giá TON hiện tại là 1,37 USD với vốn hóa thị trường 3,37 tỷ USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Circle: USDC trong tương lai là vấn đề then chốt

Circle, công ty phát hành USDC (một trong những stablecoin lớn nhất với giá trị 73,98 tỷ USD), đã nộp đơn xin IPO một cách bí mật. Công ty đóng vai trò then chốt trong thanh khoản crypto, cung cấp cầu nối giữa các tài sản crypto và tiền tệ truyền thống.

Blockchain.com: hạ tầng trung tâm

Blockchain.com, được định giá 14 tỷ USD trong vòng gọi vốn gần nhất, đang chuẩn bị IPO. Là một trong những trình duyệt blockchain Bitcoin lâu đời nhất và ví crypto phổ biến, công ty phục vụ hơn 82 triệu ví và đã xử lý giao dịch trị giá hơn 1 nghìn tỷ USD.

Bitkub: sàn giao dịch crypto khu vực

Bitkub Online, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu Thái Lan, dự kiến IPO vào năm 2025 với định giá khoảng 165 triệu USD (6 tỷ baht). Công ty nhận được sự hỗ trợ trong bối cảnh nhu cầu giao dịch crypto ngày càng tăng ở Đông Nam Á.

Đánh giá cổ phiếu crypto và IPO: khung phân tích cho nhà đầu tư

Khi đánh giá các cổ phiếu crypto và IPO, cần xem xét một số yếu tố then chốt:

Hiểu rõ mô hình kinh doanh: Xác định cách công ty tạo ra doanh thu từ các tài sản crypto. Là giao dịch, khai thác, hạ tầng hay dịch vụ? Mỗi mô hình có rủi ro và tiềm năng riêng.

Phân tích đội ngũ và kinh nghiệm: Đánh giá hồ sơ của ban lãnh đạo trong lĩnh vực crypto cũng như tài chính truyền thống. Năng lực của lãnh đạo là yếu tố then chốt trong môi trường crypto biến động.

Môi trường pháp lý: Nghiên cứu các khu vực pháp lý hoạt động của công ty. Sự rõ ràng hay không rõ ràng về quy định ảnh hưởng lớn đến triển vọng dài hạn.

Chỉ số tài chính: Phân tích các báo cáo lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu và ổn định tài chính. So sánh với các đối thủ cạnh tranh và định giá hợp lý.

An ninh công nghệ: Nghiên cứu lịch sử an ninh của công ty, các đối tác chiến lược và khả năng đổi mới sáng tạo.

Tâm lý thị trường: Chú ý đến tâm lý chung của thị trường crypto hiện tại, vì nó ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận ngắn hạn.

Kết luận: hướng đi cho các IPO crypto 2025-2026

Sự kết hợp giữa các công ty crypto đã niêm yết và các IPO lớn sắp tới tạo ra một bức tranh đầu tư độc đáo. Từ Robinhood và Coinbase với các mô hình hoạt động đã chứng minh thành công, đến các dự kiến IPO của Telegram, Circle và Blockchain.com, nhà đầu tư có nhiều công cụ để tham gia vào nền kinh tế crypto.

Thành công trong lĩnh vực này đòi hỏi hiểu biết sâu sắc về các cơ chế crypto, phân tích kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản của công ty và quản lý rủi ro kỷ luật. Với tính biến động cao của các tài sản crypto, đa dạng hóa danh mục và chiến lược đầu tư dài hạn vẫn là nguyên tắc cốt lõi.

Đối với các nhà đầu tư truyền thống muốn tham gia vào cuộc cách mạng crypto mà không tiếp xúc trực tiếp với sự biến động của tài sản kỹ thuật số, cổ phiếu crypto và các IPO crypto là những lựa chọn hấp dẫn. Tuy nhiên, như trong bất kỳ khoản đầu tư nào, việc nghiên cứu kỹ lưỡng, tham khảo ý kiến chuyên gia và quản lý rủi ro hợp lý vẫn là ưu tiên hàng đầu.