Thị trường tín dụng tư nhân gây lo ngại; dữ liệu PCE, GDP của Mỹ sắp được công bố — Tổng quan về động thái thị trường

Investing.com - Các hợp đồng tương lai chính của Mỹ tăng điểm, thị trường đang chờ đợi các dữ liệu quan trọng về lạm phát và tăng trưởng kinh tế được công bố. Sau khi các tập đoàn lớn như Blue Owl Capital phát hành thông báo, tình hình sức khỏe của thị trường tín dụng tư nhân đã gây lo ngại, trong khi giá dầu ổn định trong bối cảnh căng thẳng liên tục giữa Mỹ và Iran.

Nhận các phân tích thị trường quan trọng qua InvestingPro

1. Hợp đồng tương lai tăng điểm

Vào thứ Sáu, các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng điểm, các nhà giao dịch chuẩn bị cho một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng, đồng thời đánh giá những lo ngại mới về sức khỏe của thị trường tín dụng tư nhân.

Tính đến 03:09 giờ miền Đông Mỹ (16:09 giờ Việt Nam), hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 54 điểm, tăng 0.1%, hợp đồng S&P 500 tăng 14 điểm, tăng 0.2%, hợp đồng Nasdaq 100 tăng 57 điểm, tăng 0.2%.

Chỉ số chính của Phố Wall giảm trong phiên giao dịch trước do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông kéo dài và kết quả kinh doanh của một số doanh nghiệp gây thất vọng, theo phân tích của Vital Knowledge. Các nhà bán lẻ lớn như Walmart cũng cho biết, trong bối cảnh Mỹ áp dụng thuế quan toàn diện, lạm phát hàng hóa chung tăng nhanh, đồng thời công bố dự báo thận trọng cho năm nay, khiến cổ phiếu giảm giá.

Các ông lớn công nghệ như Apple cũng giảm, kéo theo chỉ số chuẩn S&P 500 đi xuống.

Trong khi đó, Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Stephen Miran đã giảm bớt quan điểm ôn hòa về lãi suất của mình từ lâu. Sau khi biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed cho thấy một số thành viên cảnh báo về khả năng tăng lãi suất trong những tháng tới, Miran đã bình luận như vậy. Các nhà phân tích của Vital Knowledge cho biết, những phát biểu này làm gia tăng đồn đoán rằng chi phí vay có thể “dịch chuyển xa hơn” so với mong muốn giảm lãi suất nhanh và lớn của Tổng thống Donald Trump. Họ bổ sung rằng, điều này làm tăng nguy cơ đối đầu giữa Nhà Trắng và Fed.

2. Lo ngại về thị trường tín dụng tư nhân

Phần lớn sự chú ý vào thứ Năm tập trung vào thị trường tín dụng tư nhân, khi các tổ chức cho vay lớn như Blue Owl Capital cho biết, nhà đầu tư sẽ không thể yêu cầu rút vốn cố định mỗi quý.

Thay vào đó, Blue Owl sẽ tự quyết định số tiền trả lại cho nhà đầu tư mỗi quý.

Giá cổ phiếu Blue Owl giảm, cùng với Ares và Blackstone, phản ánh ngày càng nhiều lo ngại về khả năng tiềm ẩn vấn đề trong ngành tín dụng tư nhân vốn thường không minh bạch này, ngành đã cung cấp hàng chục nghìn tỷ USD vay cho doanh nghiệp trong những năm gần đây.

Người ta cũng bắt đầu lo lắng về mức độ rủi ro của các tổ chức cho vay đối với cổ phiếu phần mềm, khi các nhà giao dịch lo ngại sự xuất hiện của các mô hình trí tuệ nhân tạo mới có thể gây nhiễu loạn, khiến cổ phiếu phần mềm luôn chịu áp lực.

Cựu CEO của PIMCO Mohamed El-Erian đã suy nghĩ trên mạng xã hội về việc liệu sự thay đổi trong việc rút vốn của Blue Owl có thể xem như một “chim báo hiệu” trong mỏ than, tương tự như khởi đầu của cuộc khủng hoảng tài chính gần hai thập kỷ trước.

“Có rất nhiều điều đáng suy nghĩ, trước tiên là liệu hiện tượng đầu tư ở các thị trường phát triển (không phải thị trường mới nổi) đã đi quá xa hay chưa (đáp án ngắn: có), rồi đến cách các công ty cụ thể tiếp cận (có nhiều khác biệt, nhưng đều đối mặt với rủi ro ‘thị trường chanh’),” El-Erian viết.

3. Giá dầu ổn định

Giá dầu ổn định, dự kiến sẽ ghi nhận tuần tăng đầu tiên trong ba tuần, do căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang đã gây lo ngại về nguồn cung ở Trung Đông bị gián đoạn.

Hợp đồng dầu Brent mới nhất gần như không đổi, ở mức 71.66 USD/thùng, hợp đồng dầu WTI của Mỹ giảm 0.1%, xuống còn 66.35 USD/thùng.

Cả hai hợp đồng đều dao động gần mức cao nhất kể từ đầu tháng 8, dự kiến tăng hơn 6% trong tuần này.

Tình hình căng thẳng vẫn còn cao, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm cho biết, nếu Iran không đạt thỏa thuận về chương trình hạt nhân trong vòng 10-15 ngày, “những điều cực kỳ tồi tệ” sẽ xảy ra, làm dấy lên khả năng hành động quân sự.

Bất kỳ sự leo thang nào liên quan đến Iran, quốc gia sản xuất dầu chính của OPEC, đều có thể đe dọa dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz, nơi vận chuyển khoảng một phần năm dầu toàn cầu.

4. Dữ liệu PCE sắp được công bố

Dữ liệu kinh tế vào thứ Sáu sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư, trong đó một trong những dữ liệu quan trọng nhất là chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng tháng.

Chỉ số PCE cốt lõi là chỉ số lạm phát mà Cục Dự trữ Liên bang theo dõi chặt chẽ, dự kiến tháng 12 tăng 0.3% so với tháng trước, cao hơn mức 0.2% của tháng 11. Chỉ số này dự kiến tăng 3.0% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 2.8% trước đó của Bộ Phân tích Kinh tế.

Dữ liệu riêng được công bố tuần trước cho thấy tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng toàn phần tháng 1 thấp hơn dự kiến, điều này đã thúc đẩy các cược rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 6. Các dữ liệu việc làm mạnh mẽ được công bố đầu tuần này cũng đã thúc đẩy các dự đoán, rằng sau nhiều lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, ngân hàng trung ương sẽ phải trở lại chính sách nới lỏng vào nửa cuối năm nay.

5. Dữ liệu GDP của Mỹ sắp được công bố

Trong khi đó, dữ liệu tăng trưởng kinh tế sơ bộ của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại trong quý cuối năm 2023 từ tháng 10 đến tháng 12.

Các nhà kinh tế dự đoán, trong quý cuối cùng của năm 2025, nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ tăng trưởng theo quý khoảng 2.8%, thấp hơn mức 4.4% của quý III.

Từ tháng 7 đến tháng 9, chi tiêu tiêu dùng, chiếm phần lớn hoạt động kinh tế Mỹ, vẫn tiếp tục là động lực chính của tăng trưởng. Thặng dư thương mại thu hẹp cũng là một yếu tố góp phần vào tăng trưởng, phần nào nhờ chính sách thuế quan toàn diện của Tổng thống Trump.

Dù con số này có vẻ mạnh mẽ, nhiều nhà quan sát trên Phố Wall cho rằng, nền kinh tế đã hình thành dạng “K”, trong đó các hộ gia đình và doanh nghiệp thu nhập cao đóng góp lớn. Trong khi đó, người Mỹ thu nhập thấp vẫn phải đối mặt với giá cả cao hơn và môi trường tuyển dụng ảm đạm, còn các doanh nghiệp nhỏ đang đối mặt với chi phí nhập khẩu tăng và nguồn lao động giá rẻ giảm do các đòn tấn công liên tục về di cư.

Được dịch bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem điều khoản sử dụng của chúng tôi.