Ba chỉ số hợp đồng tương lai chính đồng loạt giảm, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và CPI của Mỹ tháng 1 sẽ công bố trong tuần này

Thị trường trước giờ mở cửa

1. Sáng ngày 9 tháng 2 (Thứ Hai), thị trường chứng khoán Mỹ trước giờ mở cửa, ba chỉ số chính đều giảm điểm. Tính đến thời điểm viết bài, hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0.06%, hợp đồng S&P 500 giảm 0.17%, hợp đồng Nasdaq giảm 0.33%.

2. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số DAX của Đức tăng 0.32%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0.13%, chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0.03%, chỉ số Euro Stoxx 50 tăng 0.21%.

3. Tính đến thời điểm viết bài, dầu WTI tăng 0.44%, đạt 63.83 USD/thùng. Dầu Brent tăng 0.41%, đạt 68.33 USD/thùng.

Thông tin thị trường

Chỉ số phi nông nghiệp + CPI sẽ công bố trong tuần này. Dự kiến, tuần này thị trường đón nhận các dữ liệu quan trọng. Thứ Ba, Bộ Thương mại Mỹ sẽ công bố số liệu bán lẻ tháng 12; báo cáo phi nông nghiệp tháng 1 dự kiến phát hành vào thứ Tư do chính phủ tạm ngưng hoạt động ngắn hạn. Các nhà kinh tế dự đoán tháng trước sẽ có thêm 70.000 việc làm phi nông nghiệp mới, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở mức 4.4%. Báo cáo này đúng vào thời điểm thị trường lao động Mỹ có dấu hiệu không ổn định. Ngoài ra, đáng chú ý là báo cáo tháng 1 còn bao gồm dữ liệu điều chỉnh hàng năm về việc làm. Dự đoán, dữ liệu điều chỉnh sẽ cho thấy tăng trưởng việc làm của Mỹ trong vòng một năm đến tháng 3 năm 2025 thấp hơn nhiều so với số liệu ban đầu công bố. Thứ Sáu, thị trường sẽ đón nhận dữ liệu lạm phát quan trọng. Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ phát hành chỉ số giá tiêu dùng (CPI), dự kiến tăng 0.3% so với tháng trước và tăng 2.5% so với cùng kỳ năm ngoái. Về kết quả tài chính doanh nghiệp, tuần này các công ty lớn như Coca-Cola, McDonald’s, Cisco và ON Semiconductor sẽ lần lượt công bố kết quả mới nhất.

Morgan Stanley ủng hộ cổ phiếu công nghệ: Chu kỳ đầu tư AI không làm giảm sức mạnh cơ bản, khả năng phục hồi vẫn còn. Các chiến lược gia của Morgan Stanley cho biết, do đà nóng của AI hỗ trợ triển vọng doanh số mạnh mẽ, cổ phiếu công nghệ Mỹ còn có thể tăng giá nữa. Nhóm do Michael Wilson dẫn đầu cho biết, dự kiến doanh thu của các cổ phiếu công nghệ lớn đã đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, và sau những biến động gần đây, định giá của chúng đã giảm xuống. Đồng thời, sự sụt giảm của cổ phiếu phần mềm cũng tạo ra cơ hội mua hấp dẫn cho Microsoft và Cisco. Wilson viết trong báo cáo: “Những giai đoạn như tuần trước không hiếm trong chu kỳ đầu tư quan trọng. Tuy nhiên, nền tảng của ngành AI vẫn mạnh mẽ, chúng tôi cho rằng giá trị của thị trường người dùng AI vẫn còn bị đánh giá thấp.” Quan điểm của Wilson có thể giúp các nhà đầu tư bắt đầu nghi ngờ về lợi nhuận lớn từ đầu tư AI cảm thấy yên tâm hơn.

Cơn bão bán tháo theo thuật toán có giảm nhiệt? Goldman Sachs: Nếu S&P 500 giảm xuống dưới 6707 điểm, có thể kích hoạt bán tháo hệ thống trị giá 80 tỷ USD. Theo phân tích của bộ phận giao dịch của Goldman Sachs, sau khi thị trường Mỹ phục hồi gần như lấy lại mất mát trong tuần trước, tuần này có thể xuất hiện áp lực bán ra từ các quỹ thuật toán theo xu hướng. Chỉ số S&P 500 đã giảm xuống dưới mức kích hoạt bán cổ phiếu theo chiến lược CTA ngắn hạn. Goldman dự đoán, các chiến lược dựa trên xu hướng thị trường này sẽ tiếp tục bán ròng cổ phiếu trong tuần tới, bất kể thị trường tăng hay giảm. Nếu thị trường tiếp tục giảm, có thể gây ra áp lực bán khoảng 33 tỷ USD trong tuần này. Dữ liệu của ngân hàng cho thấy, nếu áp lực kéo dài và chỉ số S&P 500 giảm xuống dưới 6707 điểm, trong vòng một tháng có thể kích hoạt bán tháo thêm lên tới 80 tỷ USD. Cụ thể, trong trường hợp thị trường đi ngang, các quỹ CTA dự kiến sẽ bán khoảng 15,4 tỷ USD cổ phiếu Mỹ trong tuần này; ngay cả khi thị trường tăng, các quỹ này vẫn dự kiến bán khoảng 8,7 tỷ USD.

Báo cáo của Bank of America: Tỷ lệ ủng hộ Trump và xu hướng đồng bộ của USD hiếm khi xảy ra. Nhà chiến lược của Bank of America, Michael Hartnett, trong báo cáo mới nhất cho biết, xu hướng của USD và áp lực thị trường tài chính Mỹ hiện nay thể hiện rõ nét sự đồng bộ với tỷ lệ ủng hộ của Tổng thống Trump. Kể từ khi Trump nhậm chức, chỉ số USD đã giảm khoảng 10%, tỷ lệ ủng hộ của ông cũng giảm theo. Áp lực giảm và biến động của các tài sản rủi ro trên thị trường hiện nay khó có thể được giảm bớt hiệu quả trước khi tỷ lệ ủng hộ của Trump có dấu hiệu phục hồi rõ rệt. Quan điểm này liên hệ trực tiếp dữ liệu thăm dò dân ý về địa chính trị với mức độ chấp nhận rủi ro của thị trường, phản ánh sự phụ thuộc quá mức của nhà đầu tư vào khả năng thực thi chính sách của Mỹ và sự chắc chắn của nền kinh tế trong tương lai.

Chủ nghĩa “giảm lãi suất AI” của Wosh bị giới học thuật phản đối gay gắt? Trump có thể thất bại trong kế hoạch nới lỏng chính sách? Trước đó, Wosh cho rằng AI sẽ nâng cao năng suất trong ngắn hạn, đủ để Mỹ giảm lãi suất và tránh lạm phát tăng trở lại. Tuy nhiên, cuộc khảo sát các nhà kinh tế do Trung tâm Tài chính của Đại học Chicago thực hiện cho thấy đa số ý kiến cho rằng hiện chưa có bằng chứng cho thấy AI trong vòng hai năm tới có thể tạo ra hiệu quả rõ rệt như vậy. Trong số 45 người tham gia, gần 60% cho rằng tác động của AI đối với lạm phát và lãi suất trung tính trong ngắn hạn là rất nhỏ, chỉ có thể giảm mỗi thứ khoảng 0.2%. Nhiều nhà kinh tế cho rằng, AI trong ngắn hạn khó trở thành yếu tố thúc đẩy giảm lạm phát rõ rệt, cũng không phải là rủi ro lớn gây ra lạm phát. Khoảng một phần ba ý kiến còn lại có quan điểm tích cực hơn, cho rằng, tăng trưởng kinh tế do AI thúc đẩy có thể làm tăng nhẹ lãi suất trung tính, điều này không những không hỗ trợ việc giảm lãi suất mà còn làm quyết định hạ lãi trở nên phức tạp hơn.

Chủ đề về thay đổi bảng cân đối của Fed sắp diễn ra? Wosh và Bộ Tài chính có thể ký kết “hiệp định mới” làm thay đổi cấu trúc thị trường trái phiếu Mỹ 30 nghìn tỷ USD? Wosh từng công khai ủng hộ việc sửa đổi phiên bản mới của Hiệp định năm 1951 để định hình lại mối quan hệ giữa Fed và Bộ Tài chính. Hiệp định cũ từng giới hạn chặt chẽ hoạt động của Fed trên thị trường trái phiếu, nhưng trong khủng hoảng tài chính toàn cầu và đại dịch COVID-19, với hàng nghìn tỷ USD mua trái phiếu, tình hình đã thay đổi lớn. Trước khi Wosh chính thức nhậm chức, ông và Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent chưa tiết lộ nội dung cụ thể của “hiệp định mới”. Tuy nhiên, trong một cuộc phỏng vấn năm ngoái, ứng viên này đề cập rằng, một hiệp định mới có thể “rõ ràng và thận trọng xác định” quy mô bảng cân đối của Fed, và Bộ Tài chính sẽ làm rõ kế hoạch phát hành trái phiếu. Sự cải tiến này có thể chỉ là sửa đổi nhỏ của bộ máy hành chính, ảnh hưởng ngắn hạn đến thị trường trái phiếu 30 nghìn tỷ USD là rất nhỏ. Nhưng nếu liên quan đến việc tái cơ cấu danh mục trái phiếu hơn 6 nghìn tỷ USD của Fed, có thể gây biến động thị trường gia tăng, và tùy theo tình hình, còn có thể làm sâu sắc thêm lo ngại về tính độc lập của Fed.

Thông tin cổ phiếu

Claude “tàn sát” ngành phần mềm rồi lại “động tay” vào kế toán con người! Goldman Sachs hợp tác với Anthropic, nhắm vào tự động hóa tuân thủ kế toán. Các lãnh đạo công nghệ của Goldman tiết lộ, ngân hàng đang hợp tác với startup AI Anthropic để phát triển các AI tự động hóa, từng bước chuyển đổi các vị trí công việc nội bộ. Giám đốc công nghệ của Goldman, Marco Argenti, cho biết, trong sáu tháng qua, các kỹ sư của Anthropic đã gia nhập Goldman, hai bên cùng phát triển các AI tự chủ, tập trung vào hai lĩnh vực chính: tính toán giao dịch và thẩm định khách hàng, mở tài khoản. Argenti nói rằng, các mô hình Claude của Anthropic đang trong giai đoạn đầu của phát triển, các AI này sẽ rút ngắn đáng kể thời gian xử lý các công việc cốt lõi này. Ông tiết lộ, các AI này sắp ra mắt, nhưng chưa công bố ngày cụ thể.

Khủng hoảng đồng của toàn cầu gia tăng! BHP tăng cường đầu tư vào mỏ đồng Argentina, dự kiến gấp đôi lên 8 tỷ USD trong năm nay. Một lãnh đạo của BHP tiết lộ, công ty này dự định trong năm nay sẽ gấp đôi quy mô đầu tư vào dự án mỏ đồng lớn tại biên giới Argentina và Chile, nằm trên độ cao hơn 4200 mét của dãy Andes. Giám đốc truyền thông của Vicuña, Caterina Dzugala, cho biết, công ty do BHP Australia và Lundin Mining Canada thành lập này dự kiến sẽ đầu tư khoảng 8 tỷ USD vào các mỏ Filo del Sol và Josemaría trong năm nay. Hai dự án này có khả năng trở thành các dự án khai thác đồng lớn nhất thế giới. Kể từ khi mỏ Alumbrera đóng cửa năm 2018, Argentina không còn sản xuất đồng. Hiện nay, các chính phủ và các hãng xe trên toàn cầu đều cảnh báo về nguy cơ thiếu hụt nguồn cung đồng, nguyên liệu cốt lõi cho điện khí hóa, và Argentina đang tìm cách quay trở lại thị trường đồng toàn cầu.

NatWest (NWG.US) chi 2.7 tỷ bảng Anh mua lại Evelyn! Nhắm vào khách hàng cao cấp và quản lý tài sản. NatWest đồng ý mua lại công ty quản lý tài sản Evelyn Partners, cho thấy ngân hàng Anh này đang mở rộng phạm vi phục vụ khách hàng cao cấp trong thị trường nội địa. Theo thông báo ngày thứ Hai, ngân hàng có trụ sở tại Edinburgh sẽ mua lại Evelyn (bao gồm cả nợ) với giá 2.7 tỷ bảng Anh, đây là thương vụ thoái vốn lớn nhất trong lịch sử Anh do các quỹ tư nhân hỗ trợ. Việc mua lại Evelyn dự kiến sẽ thúc đẩy quá trình CEO Paul Sweeney đơn giản hóa hoạt động của NatWest và mở rộng trong các lĩnh vực ưu tiên, đặc biệt là quản lý tài sản và khách hàng cao cấp. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Jefferies trong một báo cáo cho biết, thương vụ này sẽ làm giảm lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và giá trị ròng hữu hình của NatWest, đồng thời giảm quy mô mua lại cổ phiếu trong ngắn hạn. Tính đến thời điểm viết bài, giá cổ phiếu NatWest trước giờ mở cửa giảm gần 6%.

Sohu (SOHU.US) công bố doanh thu quý IV năm 2025 đạt 142 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ. Sohu công bố báo cáo tài chính chưa kiểm toán cho quý IV và cả năm 2025 tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025. Tổng doanh thu quý IV của công ty đạt 142 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm 2024. Trong đó, doanh thu dịch vụ marketing là 17 triệu USD, doanh thu trò chơi trực tuyến là 120 triệu USD. Tổng doanh thu cả năm 2025 đạt 584 triệu USD, trong đó doanh thu dịch vụ marketing là 60 triệu USD, doanh thu trò chơi trực tuyến là 506 triệu USD.

Dự báo dữ liệu kinh tế quan trọng và sự kiện sắp tới

Giờ Bắc Kinh ngày tiếp theo 00:00 Dự báo lạm phát kỳ hạn 1 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York tháng 1

Giờ Bắc Kinh ngày tiếp theo 02:30 Thị trưởng Fed Waller phát biểu về tài sản số

Giờ Bắc Kinh ngày tiếp theo 03:30 Thị trưởng Fed Milan tham dự hội thảo tại Đại học Boston

Giờ Bắc Kinh ngày tiếp theo 04:15 Thống đốc FOMC năm 2027, Chủ tịch Fed Atlanta Bostic phát biểu về chính sách tiền tệ và triển vọng kinh tế

Giờ Bắc Kinh ngày tiếp theo 06:00 Thị trưởng Fed Milan tham dự ghi hình podcast

Dự báo kết quả kinh doanh

Thứ Ba sáng: ON Semiconductor (ON.US)

Thứ Ba trước giờ mở cửa: BP (BP.US), Philips (PHG.US), Honda (HMC.US), AstraZeneca (AZN.US), Barclays (BCS.US), Coca-Cola (KO.US), Datadog (DDOG.US), CanSemi (CAN.US)