Cơ hội đáo hạn 50 triệu tỷ tiền gửi, nhiều công ty chứng khoán đẩy nhanh thúc đẩy các phương án ứng phó

Tin tức Tài Liên ngày 20 tháng 2 (Phóng viên Lin Jian) Hơn 50 triệu tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn sẽ đáo hạn, ai sẽ tiếp nhận lượng tài sản khổng lồ này? Các công ty chứng khoán tất nhiên sẽ không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội tăng thu nào. Trong thời gian gần đây, khi các ngành liên quan tổ chức các cuộc họp triển khai hoạt động hàng năm, Tài Liên đã biết được nhiều đơn vị quản lý tài sản của các công ty chứng khoán đã đề cập đến cách ứng phó với làn sóng đáo hạn vào năm 2026, hiện các công ty chứng khoán đang đẩy nhanh việc đưa ra các phương án ứng phó.

“Chúng tôi đã thảo luận về vấn đề này trong cuộc họp kinh doanh năm nay, làm thế nào để có thể thu về một số khoản thu nhập tăng thêm.” Một phó tổng giám đốc phụ trách lĩnh vực quản lý tài sản của công ty chứng khoán chia sẻ trong cuộc phỏng vấn. Nhiều công ty chứng khoán còn dự đoán rằng, vào năm 2025, lượng vốn đáo hạn lớn trong bối cảnh lãi suất giảm sẽ gây ra một làn sóng “chuyển đổi tiền gửi lớn”, do đó ngay từ đầu năm 2026, họ đã bắt đầu xây dựng các phương án ứng phó.

Các tổ chức thị trường dự đoán rằng quy mô tiền gửi có kỳ hạn của người dân sẽ vượt 50 triệu tỷ đồng, đồng thời có nhu cầu tái phân bổ, phần lớn lượng này có thể chảy vào vàng, quỹ đầu tư, thị trường chứng khoán, bảo hiểm và các lĩnh vực khác. Với quy mô chuyển dịch này, các công ty chứng khoán đều thống nhất về chiến lược, nhưng cách tiếp cận lại khác nhau. Dựa trên khảo sát của Tài Liên, ngành đã hình thành một hệ thống dịch vụ đa dạng, chuyên nghiệp khi tiếp nhận lượng tiền đáo hạn 50 triệu tỷ đồng.

Trong đó, bao gồm xây dựng hệ thống sản phẩm vững chắc theo mô hình phân lớp, toàn cảnh dựa trên nền tảng “固收 +” (thu nhập cố định +), kết hợp các công cụ thay thế tiền gửi và các sản phẩm sáng tạo phù hợp chính xác với nhu cầu phân bổ vốn khác nhau; liên kết các tổ chức như ngân hàng, bảo hiểm để xây dựng hệ sinh thái tài sản lớn, một số công ty chứng khoán tập trung vào khu vực cốt lõi, phát triển khách hàng phân khúc để tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt.

Chiến lược 1: 固收+ trở thành trụ cột chính trong tiếp nhận

固收+ trở thành trụ cột chính trong tiếp nhận, đây là câu trả lời phổ biến mà các công ty chứng khoán chia sẻ với Tài Liên.

Hiện tại, trở ngại lớn nhất trong việc thúc đẩy chuyển đổi tiền gửi là người dân có thái độ tự nhiên tránh rủi ro về biến động tài sản trong quá trình đầu tư, trong khi đó chính là lợi thế cốt lõi của tiền gửi, vì lợi nhuận sinh lời có tính xác định cao.

Đối mặt với nhu cầu phân bổ lại vốn của người dân, các công ty chứng khoán đều xây dựng hệ thống sản phẩm phân lớp dựa trên hướng tiếp cận ổn định, lấy 固收+ làm trụ cột chính trong việc tiếp nhận lượng tiền gửi đáo hạn, đồng thời kết hợp với nguồn lực của chính mình để bố trí và đổi mới sản phẩm, hình thành hệ thống cung cấp sản phẩm đa dạng, bao phủ toàn cảnh từ thay thế tiền gửi ngắn hạn đến tăng trưởng dài hạn.

Shanxi Securities lấy cảm hứng từ mô hình chia cổ tức của bảo hiểm, đang sáng tạo thiết kế “Thời gian đóng + cổ tức định kỳ cố định” cho các giải pháp quản lý tài sản. Một mặt, theo hình thức cổ tức định kỳ cố định, phù hợp với thói quen tiết kiệm giản dị của người dân, dùng dòng tiền ổn định để xoa dịu lo lắng về biến động tài sản của khách hàng; mặt khác, thông qua đo lường chính xác thời hạn đóng, số tiền đầu tư ban đầu, số tiền cổ tức, phù hợp với chiến lược tư vấn quỹ tương hỗ, sử dụng cổ tức liên tục để kéo dài thời gian đầu tư của khách hàng, giúp các nghiên cứu đầu tư của công ty chứng khoán phát huy tối đa giá trị.

Western Securities tập trung vào nhu cầu đầu tư ít rủi ro của đại chúng, xây dựng thương hiệu dịch vụ phân bổ tài sản tự nghiên cứu “Western Preferred 30”, trong đó các sản phẩm ổn định như 固收, 固收+ đại diện cho các sản phẩm ổn định trung bình thấp rủi ro, giúp nhà đầu tư xây dựng “lũy chắn” kết hợp phòng thủ ổn định và tăng trưởng dài hạn.

Shenwan Hongyuan Securities có hệ thống sản phẩm 固收+ hoàn chỉnh, trở thành trung tâm của hệ thống sản phẩm. Công ty không chỉ ra mắt các sản phẩm bảo đảm vốn liên kết với chỉ số, hàng hóa, mà còn phát triển các sản phẩm định lượng trung tính, có biến động thấp, đồng thời bố trí các sản phẩm 固收+ kết hợp cổ phiếu và trái phiếu, kiểm soát quy mô hợp lý, doanh thu hàng năm đã đạt hàng trăm tỷ nhân dân tệ. Dựa trên nền tảng nghiên cứu của viện nghiên cứu, công ty còn ra mắt các dòng sản phẩm dựa trên quỹ mở, quỹ tư nhân và các loại hình khác.

CITIC Construction Investment tập trung vào quản lý cao cấp, quản lý tiền mặt, mua lại trái phiếu chính phủ ngược và các tài sản cổ tức, xây dựng các phương án thay thế tiền gửi toàn diện. Hệ thống “quản lý tiền mặt + quản lý tài chính ổn định + mua lại trái phiếu + tăng cổ tức” gồm bốn tầng, trong đó các sản phẩm 固收+ như “Core Wealth” và “Solid Plus” trở thành trụ cột trong phân bổ trung dài hạn, kết hợp các tài sản cổ tức để tăng lợi nhuận.

CICC Wealth tập trung vào các sản phẩm 固收 và 固收+ như trọng điểm tiếp nhận vốn, xây dựng hệ thống đánh giá đa chiều cho các sản phẩm này. Từ năng lực tổng thể của nhà quản lý, cân bằng rủi ro lợi nhuận, đa dạng chiến lược và thận trọng trong đổi mới, đều thực hiện lựa chọn nghiêm ngặt, đồng thời theo dõi chuyên nghiệp các hướng đổi mới như “固收+REITs” và “固收+hàng hóa”.

Fuhui Securities xây dựng hệ thống sản phẩm phân lớp, phù hợp chính xác với nhu cầu khách hàng gửi tiền. Ưu tiên dự trữ các công cụ thay thế tiền gửi như 固收 ngắn hạn, trái phiếu trung hạn, đồng thời đẩy mạnh các sản phẩm “固收+”, quỹ đầu tư ổn định, hợp tác phát triển các sản phẩm tùy chỉnh, cấu trúc hóa cùng các tổ chức quản lý tài sản để đáp ứng nhu cầu dài hạn của khách hàng có giá trị ròng cao.

Dongwu Securities xây dựng hệ thống sản phẩm theo cấp độ “固收 nền + tăng cường quyền lợi + phân bổ dài hạn”, nhằm đáp ứng nhu cầu ổn định của các khoản tiền gửi đáo hạn, bao gồm từ thay thế tiền gửi ngắn hạn đến tăng trưởng dài hạn, phân lớp các khoản vốn có mức độ rủi ro khác nhau.

Chiến lược 2: Nâng cấp mô hình tư vấn đầu tư

Các công ty chứng khoán đều coi năng lực tư vấn đầu tư là lợi thế cạnh tranh cốt lõi của dịch vụ quản lý tài sản, thúc đẩy mô hình tư vấn đầu tư từ bán sản phẩm truyền thống sang tư vấn cho người mua, bằng cách xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên nghiệp, tạo hệ thống dịch vụ tư vấn đặc trưng, tái cấu trúc cơ chế đánh giá, nâng cao độ chuyên nghiệp và khả năng thích ứng của dịch vụ tư vấn, phù hợp với nhu cầu tư vấn chuyên nghiệp của các khách hàng khác nhau.

Galaxy Securities phối hợp ba đầu giao dịch, phân bổ và nghiên cứu để xây dựng hệ thống dịch vụ tư vấn đầu tư toàn cầu “STAR”, tạo ra ma trận tư vấn đầu tư chuyên nghiệp phân tầng, phân biệt. Đối với nhóm khách hàng dài hạn, giới thiệu dịch vụ tư vấn thông minh, hướng tới nhóm đầu tư theo chỉ số, bố trí dịch vụ ETF, cung cấp dịch vụ tư vấn cổ phiếu và dịch vụ một đối một cho khách hàng cao cấp, nhằm đạt độ chính xác cao trong phù hợp dịch vụ.

Western Securities dựa trên “dịch vụ chủ đạo” để xây dựng mô hình tư vấn mua bán đặc trưng, cung cấp giải pháp đầu tư cho nhà đầu tư qua “đầu tư đa dạng + đồng hành cùng cố vấn”. Đội ngũ chủ đạo qua cơ chế tuyển chọn cạnh tranh, có khả năng nghiên cứu chuyên sâu và kinh nghiệm phong phú, hiện đã cung cấp dịch vụ cho hơn 20.000 khách hàng qua hơn 40 chủ đạo.

Shenwan Hongyuan Securities đề xuất từ “nghiên cứu” bắt đầu, từ “quản lý chặt chẽ” trong cấu hình sản phẩm mua bán, dựa trên nền tảng nghiên cứu mạnh mẽ của ShenYin WanGuo, cung cấp hỗ trợ nghiên cứu chuyên sâu cho dịch vụ tư vấn, giúp dịch vụ tư vấn mua bán dựa trên nghiên cứu sâu, nâng cao tính chuyên nghiệp trong phân bổ.

CITIC Construction Investment cung cấp toàn diện các lợi thế về giấy phép và nghiên cứu để hỗ trợ dịch vụ tư vấn mua bán, đồng thời trang bị dịch vụ tư vấn riêng cho khách hàng, đề xuất các giải pháp phân bổ chuyên nghiệp phù hợp với các kịch bản vốn khác nhau, giảm thiểu chi phí quyết định của khách hàng, mở rộng dịch vụ tư vấn mua bán đến toàn bộ quy trình phân bổ sản phẩm.

Chiến lược 3: Công nghệ hỗ trợ đồng hành toàn vòng đời khách hàng

Các công ty chứng khoán đều lấy nhu cầu khách hàng làm trung tâm, xây dựng hệ thống dịch vụ toàn diện, phân lớp, phân loại, cung cấp dịch vụ từ trước, trong và sau đầu tư, dựa trên công nghệ để nâng cao hiệu quả dịch vụ và khả năng tiếp cận, thông qua dịch vụ trực tuyến và trực tiếp, tăng cường trải nghiệm khách hàng và độ gắn kết vốn, thúc đẩy tích lũy vốn lâu dài.

Galaxy Securities dựa trên công nghệ để xây dựng hệ thống chuyên nghiệp, tạo dựng hệ thống thương hiệu quản lý tài sản hoàn chỉnh. Dựa trên hệ thống “Star Map” tích hợp đa tài sản, hỗ trợ kỹ thuật cho hệ thống tư vấn mua bán, xây dựng hệ thống thương hiệu dựa trên thiết kế cấp cao “CIOOFFICE”, sử dụng các công cụ dịch vụ như “Wealth Star”, “Jin Yao”, và các giải pháp theo kịch cảnh như “Star Family Office”, “Galaxy An Yang” để cung cấp dịch vụ theo kịch cảnh.

Western Securities cung cấp dịch vụ toàn vòng đời cho nhà đầu tư dựa trên các giai đoạn trước, trong, sau đầu tư, lấy “Western Preferred 30” và dịch vụ chủ đạo làm trung tâm, nâng cao cảm giác “đạt được” và “trải nghiệm” của nhà đầu tư qua toàn bộ quá trình phân bổ tài sản.

Fuhui Securities xây dựng hệ thống dịch vụ phân lớp, phân loại, tích hợp trực tuyến và trực tiếp, dựa trên vòng đời khách hàng và kịch bản vốn, cung cấp dịch vụ tư vấn thông minh, kế hoạch định kỳ, đồng thời cung cấp các giải pháp toàn diện như ủy thác gia đình, phân bổ xuyên biên giới cho khách hàng có giá trị ròng cao. Thực hiện kết nối nhu cầu trước, thực thi danh mục trong quá trình, theo dõi và điều chỉnh sau đầu tư, dựa trên nền tảng số hóa để chính xác hóa thẻ khách hàng và kịp thời tiếp cận dịch vụ.

Dongwu Securities dựa trên công nghệ và hợp tác hệ sinh thái để xây dựng hệ thống dịch vụ, sử dụng công cụ số hóa để kết nối dịch vụ trực tuyến và trực tiếp, giảm thiểu chi phí thu hút và phục vụ khách hàng. Đồng thời liên kết ngân hàng, bảo hiểm, tín thác để xây dựng “hệ sinh thái tài sản lớn”, phá vỡ giới hạn dịch vụ của từng công ty chứng khoán, đáp ứng nhu cầu toàn vòng đời khách hàng.

CITIC Construction Investment dựa trên hệ thống sản phẩm thay thế tiền gửi bốn tầng, xây dựng hệ thống dịch vụ toàn cảnh, cung cấp dịch vụ tự động tập hợp và giao dịch liền mạch cho các sản phẩm quản lý tiền mặt, nắm bắt thời điểm marketing phù hợp cho các sản phẩm ngắn hạn như mua lại trái phiếu chính phủ, đồng thời kiểm soát rủi ro rút vốn cho các sản phẩm dài hạn, đồng thời ra mắt dịch vụ cấu hình nhanh, nhắc nhở đến hạn, nâng cao tính thông minh và tiện lợi của dịch vụ.