Những Ưu và Nhược Điểm Thực Sự của Việc Đầu Tư vào ETF Đòn Bẩy là gì?

Một trong những danh mục phát triển nhanh nhất trên thị trường quỹ giao dịch ETF là đòn bẩy. Những quỹ bắt đầu từ một nhóm nhỏ tập trung chủ yếu vào các chỉ số chính và ngành nghề đã phát triển thành hàng trăm quỹ. Khoảng một nửa trong số đó mới ra mắt kể từ đầu năm 2025.

Trên thực tế, các sản phẩm đòn bẩy có thể rất nguy hiểm nếu sử dụng không đúng cách. Ngay cả khi sử dụng đúng mục đích, các ETF này có thể khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro giảm giá lớn rất nhanh chóng. Như luôn luôn trong đầu tư, phương châm “biết rõ mình đang đầu tư gì” là đặc biệt phù hợp ở đây.

Trong hầu hết các trường hợp, ETF đòn bẩy và ngược lại không phù hợp cho nhà đầu tư bán lẻ hàng ngày. Chúng không dành cho bất kỳ mục đích nào ngoài khoảng thời gian nắm giữ rất ngắn. Nhưng vẫn có những tình huống mà chúng có thể hữu ích. Để cung cấp một bức tranh cân bằng, hãy điểm qua các ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư vào các sản phẩm đòn bẩy.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Ưu điểm: Rẻ hơn tự làm

Nếu bạn cố gắng thực hiện các chiến lược của các ETF đòn bẩy này một cách tự thân, bạn sẽ cần được phê duyệt mở tài khoản ký quỹ. Giao dịch ký quỹ có thể tốn kém và gây nhầm lẫn nếu bạn không biết rõ cách thức hoạt động.

Thay vào đó, khi sử dụng ETF đòn bẩy, bạn không cần phải có sự phê duyệt đặc biệt hoặc tiền mặt ban đầu. Bạn chỉ cần mua và bán như bất kỳ ETF nào khác. Sự dễ sử dụng là một trong những lợi thế chính.

Nhược điểm: Biến động là kẻ thù của đòn bẩy

Sự mất cân bằng do biến động có thể là vấn đề thực sự đối với ETF đòn bẩy. Trong các thị trường biến động mạnh, những biến động giá lớn thường làm giảm lợi nhuận, vì chi phí tái thiết lập đòn bẩy hàng ngày tăng lên. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận âm cho ETF đòn bẩy ngay cả khi bạn dự đoán đúng hướng.

Ví dụ điển hình nhất là trong cuộc khủng hoảng tài chính. Ngành này dao động dữ dội đến mức lợi nhuận của cả Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF (FAS 2.58%) và Direxion Daily Financial Bear 3x Shares ETF (FAZ +2.47%) đều rất tiêu cực.

Dữ liệu Giá trị Tổng lợi nhuận của FAS theo YCharts

Chứng khoán càng biến động mạnh, khả năng bạn gặp phải tổn thất vào một thời điểm nào đó càng cao.

Ưu điểm: Không yêu cầu kiến thức giao dịch phức tạp

Hiểu cách xếp lớp đòn bẩy đúng cách và thực hiện các giao dịch để đạt được điều đó có thể rất phức tạp. Khi sở hữu một ETF đòn bẩy, tất cả công việc đó đã được thực hiện giúp bạn. Các nhà giao dịch chỉ cần sử dụng ETF như một công cụ để thể hiện chiến lược mà không cần lo lắng về các cơ chế phức tạp.

Nhược điểm: Lợi nhuận giảm dần theo thời gian

ETF đòn bẩy được thiết kế để nhân rộng lợi nhuận của một ngày đối với một chứng khoán nhất định. Giữ ETF đó quá một ngày giao dịch có thể dẫn đến lợi nhuận khác biệt rất lớn theo thời gian.

Nếu bạn sở hữu một ETF đòn bẩy gấp 2 lần trên một ngành di chuyển ngang hoàn toàn, lợi nhuận của ETF đó gần như chắc chắn sẽ âm. Bởi vì quỹ phải chi phí để tái thiết lập vị thế đòn bẩy hàng ngày. Những chi phí này sẽ làm giảm lợi nhuận theo thời gian. Càng giữ lâu, lợi nhuận giảm càng lớn.

Tổng thể, ETF đòn bẩy nên được xem như công cụ giao dịch, không phải là khoản đầu tư dài hạn. Chúng chỉ phù hợp để sử dụng trong ngắn hạn, chiến thuật. Không phù hợp cho chiến lược mua và giữ dài hạn.

Dù có thể hấp dẫn như một cách để tăng lợi nhuận, rủi ro giảm giá là rất lớn. Hầu hết nhà đầu tư hàng ngày nên kiềm chế và tránh xa chúng hoàn toàn.