“Thiếu hụt lưu trữ” ngày càng nghiêm trọng! Samsung HBM4 được cho là tăng giá 30% hai tập đoàn chip hàng đầu Hàn Quốc tích cực mở rộng sản xuất

Nguồn bài viết: Tài Liên Hội Tác giả: Bian Chun

Thứ Năm, cổ phiếu của tập đoàn chip lưu trữ khổng lồ Hàn Quốc Samsung Electronics lại lập đỉnh mới trong lịch sử. Trước đó có tin đồn cho biết công ty đang đàm phán về giá bán cho thế hệ chip lưu trữ trí tuệ nhân tạo (AI) mới nhất của mình, mức giá sẽ cao hơn thế hệ trước tới 30%.

Giá cổ phiếu Samsung trong phiên đã tăng hơn 5%, chạm mức cao lịch sử 190.900 won Hàn Quốc. Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu Samsung đã tăng gần 50%, tiếp tục đà tăng mạnh mẽ của năm 2025.

Trong khi đó, dưới sự dẫn dắt của lĩnh vực lưu trữ, thị trường chứng khoán Hàn Quốc Thứ Năm lại lập đỉnh mới, chỉ số Kospi chuẩn của Hàn Quốc trong phiên cao nhất đạt 5681,65 điểm, đến cuối phiên tăng hơn 3%.

Thông tin cho biết, Samsung dự kiến sẽ định giá bán các thành phần HBM4 khoảng 700 USD, cao hơn 20% đến 30% so với HBM3E.

Chuyên gia chiến lược đầu tư trưởng của Saxo Markets, Charu Chanana, cho biết, các tin đồn về HBM4 của Samsung một lần nữa nhấn mạnh “quyền định giá” của ngành.

“Điều này cho thấy nguồn cung chip lưu trữ AI vẫn còn khan hiếm, đồng thời Samsung cho rằng mình đã lấy lại phần nào quyền định giá trên thị trường chip cao cấp,” bà nói.

Thiếu hụt chip lưu trữ tiếp tục mang lại lợi ích cho Samsung và đối thủ trong nước SK Hynix, thúc đẩy chỉ số Kospi tăng 34% từ đầu năm đến nay, biến nó thành thị trường chứng khoán hoạt động tốt nhất toàn cầu.

Sau khi bị tụt lại phía sau SK Hynix trong giai đoạn đầu của cuộc đua AI, Samsung đang phản công mạnh mẽ. Chỉ tuần trước, Samsung đã công bố bắt đầu sản xuất hàng loạt chip HBM4 và đã giao hàng thương mại cho khách hàng.

Bài báo còn cho biết, SK Hynix dự kiến cũng sẽ định giá HBM4 ở mức cao hơn. Năm ngoái tháng 8, công ty này cung cấp HBM4 cho Nvidia với giá khoảng 500 USD mỗi đơn vị.

Nhà phân tích Masahiro Wakasugi của Bloomberg Intelligence trong một báo cáo viết rằng, mức giá 700 USD đồng nghĩa với tỷ suất lợi nhuận hoạt động của Samsung HBM4 đạt tới 50% đến 60%.

“Nếu Samsung cung cấp nhiều chip HBM hơn cho Nvidia, mức chênh lệch giá trung bình giữa Samsung và SK Hynix vào năm 2026 sẽ thu hẹp lại, vì giá chip dành cho Nvidia sẽ cao hơn so với các khách hàng khác,” ông nói.

Hai “ông lớn” chip của Hàn Quốc điều chỉnh chiến lược mở rộng sản xuất tích cực

Trong bối cảnh nhu cầu về chip bộ nhớ do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy tăng mạnh, hai “ông lớn” chip của Hàn Quốc — Samsung Electronics và SK Hynix — đã điều chỉnh chiến lược: đẩy nhanh kế hoạch sản xuất để chủ động nắm bắt lợi ích của chu kỳ siêu tăng trưởng lưu trữ.

Cho đến cuối năm ngoái, các doanh nghiệp này vẫn thận trọng kiểm soát mở rộng công suất, rút kinh nghiệm từ các cuộc chiến giá cả khốc liệt giữa các nhà sản xuất chip lưu trữ trước đó. Nhưng hiện nay, khi thị trường bộ nhớ vẫn tiếp tục thịnh vượng, họ đã chuyển sang mở rộng sản xuất tích cực.

Theo các báo cáo mới nhất, SK Hynix dự kiến sẽ rút ngắn thời gian thử nghiệm của nhà máy wafer tại Cheongju (Hàn Quốc) từ tháng 2-3 năm tới xuống còn tháng 2-3 năm sau. Nhà máy này dự kiến hoàn thành xây dựng vào tháng 5 năm tới.

Samsung Electronics cũng sẽ rời thời điểm đi vào hoạt động của nhà máy P4 tại Pyeongtaek từ quý I năm tới sang quý IV năm nay, tức là đẩy sớm khoảng ba tháng.

Cả hai công ty đều sẽ tập trung sản xuất các sản phẩm có giá trị gia tăng cao như DRAM hiệu suất cao và HBM (bộ nhớ băng thông cao).

Bối cảnh điều chỉnh chiến lược của Samsung và SK Hynix là do nhu cầu về DRAM hiệu suất cao tăng mạnh thúc đẩy xây dựng trung tâm dữ liệu AI.

Hiện tại, nguồn cung chip lưu trữ vẫn còn chậm hơn so với nhu cầu.

Công ty chứng khoán KB của Hàn Quốc nhận định: “Tính đến tháng 2, so với quý IV năm ngoái, mức thiếu hụt chip bộ nhớ càng trở nên trầm trọng hơn, tỷ lệ đáp ứng đơn hàng của các khách hàng chính chỉ đạt 60%. Các doanh nghiệp trung tâm dữ liệu AI chiếm tới 70% lượng hàng của Samsung về bộ nhớ.”

Phân tích của Citigroup cho biết, dự kiến cung cấp DRAM sẽ tăng 17,5% trong năm nay, NAND flash tăng 16,5%. Đồng thời, nhu cầu về DRAM dự kiến tăng 20,1%, NAND flash tăng 21,4%, cho thấy tốc độ tăng trưởng nhu cầu vẫn vượt quá cung ứng.

Các tổ chức nghiên cứu thị trường chính như Morningstar, JPMorgan đều dự đoán tình trạng thiếu chip lưu trữ sẽ kéo dài đến năm 2027.