Xu hướng mới! Các tổ chức nước ngoài "đồng loạt" tấn công, nhiệt huyết trong việc điều tra các công ty niêm yết trên A-shares rất cao

Dữ liệu Choice cho thấy, từ ngày 9 tháng 2 đến nay, các tổ chức đã liên tục khảo sát gần 70 công ty niêm yết, đặc biệt quan tâm đến các ngành máy móc thiết bị, ô tô, hóa chất cơ bản.

Từ lý do tăng giá của các sản phẩm như thuốc nhuộm, bộ nhớ, đến kế hoạch phân bổ năng lực sản xuất trong và ngoài nước, trở thành nội dung chính trong các câu hỏi của tổ chức. Các tổ chức nước ngoài như Ngân hàng Paris của Pháp, TX Capital cũng đã tham gia khảo sát công ty, chú ý đến chiến lược phân bổ năng lực toàn cầu của các doanh nghiệp về năng lượng gió, PCB và các yếu tố tăng trưởng dài hạn.

Tăng giá và tình hình năng lực sản xuất nhận được nhiều câu hỏi

Gần đây, giá các nguyên liệu thô, hóa chất, linh kiện điện tử có biến động, các tổ chức tập trung hỏi về nguyên nhân tăng giá, tính bền vững và chiến lược ứng phó của các công ty.

Về tình hình khan hiếm nguồn cung TMP và giá tăng, Bách Xuyên cổ phần cho biết, phần lớn các doanh nghiệp trong ngành đều sử dụng quy trình vôi calcium, do giá phụ phẩm axit formic calcium giảm và giá nguyên liệu butyraldehyde tăng, một số nhà máy đã quyết định ngừng hoặc giảm sản lượng, dẫn đến tình trạng cung ứng thị trường căng thẳng. Công ty sử dụng phương pháp natri để sản xuất, sản phẩm phụ là axit formic natri, công suất TMP hiện là 70 nghìn tấn/năm, hoạt động bình thường, nhu cầu chung vẫn rất cao.

Tình hình tăng giá của ngành thuốc nhuộm cũng thu hút sự chú ý. Hảng Min cổ phần cho biết, công ty chủ yếu sản xuất vải nhuộm, sử dụng nhiều thuốc nhuộm phân tán, phụ gia thuốc nhuộm chiếm hơn 20% chi phí nhuộm, thường mua thuốc nhuộm theo từng đợt để tránh tồn kho, việc truyền giá còn phụ thuộc vào nhu cầu của phía dưới. Zhejiang Longsheng tiết lộ, do giá vật liệu khử giảm, ngày 8 tháng 2, công ty đã điều chỉnh giá một số loại thuốc nhuộm phân tán, trong đó giá đen phân tán gần đây đã tăng tổng cộng 5000 nhân dân tệ/tấn. Về khả năng duy trì mức giá này, còn phải xem cung cầu.

Về xu hướng tăng giá bộ nhớ điện tử tiêu dùng, SMIC nhận định trong khảo sát: tốc độ xây dựng các nhà máy wafer mới khá nhanh, có thể sản xuất wafer bộ nhớ ngay lập tức, đáp ứng nhu cầu thị trường của điện thoại trung và thấp cấp, máy tính, thiết bị cầm tay, đồng hồ thông minh, các thiết bị tiêu dùng, và sau khi năng lực tăng lên, các trung gian cũng sẽ đưa hàng tồn kho ra thị trường, có thể sẽ có sự đảo chiều trong quý ba.

Ngoài xu hướng giá, tốc độ giải phóng năng lực của các công ty niêm yết cũng là một điểm chú ý lớn của các tổ chức.

Công ty Fulaixin Materials đã đẩy nhanh thương mại hóa cảm biến linh hoạt, dự kiến xây dựng dây chuyền thử nghiệm trong quý 1 năm 2025 và đi vào hoạt động thuận lợi, đã giao hàng nghìn bộ cảm biến xúc giác cho khách hàng, hiện đã bước vào giai đoạn chuẩn bị sản xuất hàng loạt thế hệ thứ ba của da điện tử. Ngoài ra, công ty dự kiến hoàn thành xây dựng dây chuyền chính thức trong quý 1, sau khi đi vào hoạt động, năng lực sản xuất cảm biến sẽ vượt 10.000 bộ mỗi năm.

Công ty Chongde Technology tiết lộ, hiện dây chuyền sản xuất của công ty đang hoạt động hết công suất, thông qua tối ưu hóa và cải tiến thiết bị sản xuất, quy trình, logistics, năng suất sử dụng năng lực đang tăng đều đặn. Đồng thời, công ty sẽ chuyển các công đoạn gia công thô có kỹ thuật thấp sang gia công ngoài. Với việc các dự án huy động vốn của công ty dần đi vào hoạt động, năng lực sẽ tăng mạnh, giúp đáp ứng nhu cầu tăng trưởng kinh doanh của công ty.

Năng lực sản xuất tại Thái Lan của Hars đang tiến triển theo kế hoạch, dự kiến cuối năm 2026 sẽ đạt mục tiêu công suất đã định. Công ty cho biết, các khách hàng lớn đã chuyển đơn hàng sang Mỹ theo thứ tự, năng lực của nhà máy tại Thái Lan liên tục được nâng cao, góp phần đảm bảo chuỗi cung ứng và ứng phó với biến động của môi trường thương mại quốc tế.

Các tổ chức nước ngoài “đồng loạt” tấn công

Trước Tết Nguyên đán một tuần, các tổ chức nước ngoài cũng rất tích cực khảo sát các công ty niêm yết trên thị trường A, như Bank of America Securities, Citigroup, Oberweis Fund và nhiều tổ chức khác.

Công ty Tianshun Wind Power là một trong những công ty được khảo sát nhiều gần đây, cũng nhận được sự quan tâm lớn từ các tổ chức nước ngoài. Ngoài các tổ chức nổi tiếng trong nước như Quỹ Nam Phương, Cục Quản lý Tín dụng Trung Quốc, Quỹ Jiashi, còn có nhiều tổ chức nước ngoài như Marshall Wace, TX Capital tập trung khảo sát công ty, các câu hỏi về dự kiến xuất hàng, năng lực sản xuất, hoạt động quốc tế của công ty đều được nhà đầu tư đặt ra.

“Từ năm 2025 đến 2026, việc đấu thầu và khởi công các dự án gió biển trong nước sẽ tăng tốc, đặc biệt tại khu vực Quảng Đông, cộng hưởng với nhu cầu gió biển toàn cầu ở châu Âu, Đông Nam Á, Nhật Bản, dự kiến thị trường sẽ tiếp tục mở rộng, mở ra cơ hội mới sau đợt tăng cường lắp đặt năm 2021.” Tianshun Wind Power cho biết.

Hiện tại, về năng lực trong nước, các dự án tại Yancheng, Sheyang, Yangjiang của Tianshun Wind Power đang xây dựng; dự án tại Zhangzhou đang trong giai đoạn quy hoạch, dự kiến công suất 500 nghìn tấn, chủ yếu hướng tới thị trường thiết bị gió toàn cầu. Về năng lực quốc tế, nhà máy tại Cảng Küks của Đức đang tiến triển ổn định, công suất thiết kế là 500 nghìn tấn cọc đơn.

Tianshun Wind Power tiết lộ, theo ngành, các dự án gió biển trong và ngoài nước lần lượt bắt đầu đấu thầu, dự kiến trong ba năm tới sẽ là năm các dự án trong nước hoàn thành, từ 2028 đến 2030 sẽ là năm các dự án quốc tế đã bắt đầu triển khai hoàn tất.

Gần đây, thị trường PCB của A-share khá sôi động, Ouke Yi, nhà cung cấp kim đục PCB, cũng nhận được sự chú ý từ các tổ chức nước ngoài như Ngân hàng Paris của Pháp, Oberweis.

“Cùng với sự thúc đẩy của các thiết bị như máy chủ AI, switch tốc độ cao, PCB đang phát triển theo hướng đa lớp, mật độ cao, tạo ra nhu cầu về kim đục siêu nhỏ, kim đục dài tỷ lệ cao và kim đục phủ có thể nâng cao độ bền và chất lượng thành lỗ.” Ouke Yi cho biết.

Theo thông tin, Ouke Yi đã chủ động nghiên cứu phát triển thanh kim, sở hữu năng lực R&D và sản xuất vật liệu hợp kim cứng siêu mịn nano, dự trữ công nghệ phong phú; hiện tại, nhà máy dụng cụ CNC đã có công suất 1300 tấn thanh kim, đủ khả năng nhanh chóng hình thành năng lực cung ứng kim đục PCB; công ty đã cung cấp hàng cho các khách hàng cốt lõi ở phía dưới, đa dạng các loại sản phẩm chính, sẽ tiếp tục mở rộng năng lực và cung ứng kim đục PCB.

Trong khi đó, nhiều tổ chức nước ngoài gần đây đã phát hành báo cáo nghiên cứu tích cực về thị trường chứng khoán Trung Quốc. Ví dụ, Manulife Investment dự đoán, từ 2026, ba lĩnh vực lớn sẽ đón nhận cơ hội tăng trưởng: thứ nhất là sản xuất thông minh được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo; thứ hai là nội địa hóa các thiết bị cao cấp; thứ ba là xu hướng mở rộng ra thị trường quốc tế. Tổ chức này đặc biệt đánh giá cao ba nhóm doanh nghiệp, gồm các doanh nghiệp tự động hóa và robot, các doanh nghiệp xây dựng máy móc công nghiệp hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu chu kỳ, và các doanh nghiệp thiết bị pin lithium. Dự báo, thị trường robot trong nước sẽ có quy mô tiềm năng từ 58 tỷ USD năm 2025 lên 108 tỷ USD năm 2028.