Quần lót bị lộ! $BTC bị kẹp giữa 55.000 và 79.000, dữ liệu trên chuỗi tiết lộ các nhà lớn đang “mài dao”, trong khi nhà nhỏ lại mơ tưởng về “bò trở lại”?

Phân tích thị trường chỉ ra rằng, $BTC hiện đang bị mắc kẹt giữa hai mức giá quan trọng. Phía trên là trung bình thị trường thực khoảng 79.200 USD, phía dưới là giá đã thực hiện khoảng 55.000 USD. Cấu trúc này tương tự như giai đoạn tích lũy đáy của thị trường gấu trong nửa đầu năm 2022, giá có khả năng sẽ dao động trong phạm vi này trong thời gian dài, khó có thể hình thành xu hướng đột phá rõ ràng.

Hiện tại, $BTC trong khoảng 60.000 đến 72.000 USD thể hiện một số khả năng hỗ trợ nhất định, đây là khu vực giao dịch dày đặc trong nửa đầu năm 2024. Dữ liệu on-chain cho thấy, lượng coin chưa rời khỏi vị trí lớn tại đây, cho thấy một số nhà nắm giữ vẫn kiên trì giữ vững. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa với việc tích lũy mạnh mẽ.

Áp lực thực sự đến từ phía trên. Các vùng 82.000 đến 97.000 USD và 100.000 đến 117.000 USD tích tụ lượng lớn coin đang trong trạng thái lỗ vốn. Bất kỳ đợt hồi phục nào hướng về hai vùng này đều sẽ đối mặt với áp lực bán tháo giải cắt lỗ nặng nề. Các nhà nắm giữ ngắn hạn phần lớn đang lỗ, tỷ lệ lợi nhuận chỉ khoảng 4.9%, thị trường thiếu dòng tiền mới tham gia.

Xét về dòng vốn, tình hình cũng không khả quan. Các nhà đầu tư tổ chức như ETF, doanh nghiệp, chính phủ đều đang rút ròng tài sản số. Đây không phải là hành động điều chỉnh vị thế của từng tổ chức riêng lẻ, mà là xu hướng chung của thị trường đang thu hẹp rủi ro. Khả năng hỗ trợ của thị trường spot rõ ràng là có hạn.

Khối lượng giao dịch spot chỉ tăng tạm thời khi giá giảm, sau đó nhanh chóng co lại. Điều này cho thấy hành vi giao dịch chủ yếu là phản ứng thụ động trước đà giảm hoặc bán tháo hoảng loạn, chứ không phải mua vào chủ động để tích lũy. Thị trường thiếu sự hỗ trợ mua liên tục và kiên định.

Thị trường phái sinh cũng đang trong trạng thái nguội dần. Phí tài trợ hợp đồng vĩnh viễn đã trở lại mức trung tính, cho thấy sự giảm nhiệt rõ rệt của các nhà đầu cơ đòn bẩy. Đồng thời, độ biến động ngụ ý của thị trường quyền chọn đã tăng vọt, đặc biệt là độ biến động ngụ ý ngắn hạn tăng hơn 20 điểm phần trăm, cho thấy thị trường đang định giá lại rủi ro cho các biến động không chắc chắn trong tương lai.

Điều đáng chú ý hơn là độ lệch của thị trường quyền chọn. Độ lệch Delta 25 của kỳ hạn 1 tháng và 3 tháng đều âm sâu, nghĩa là giá quyền chọn bán out-of-the-money cao hơn nhiều so với quyền chọn mua. Thị trường liên tục mua bảo vệ giảm giá, đây là một trạng thái phòng thủ điển hình.

Cấu trúc vị thế quyền chọn này ảnh hưởng trực tiếp đến hành vi phòng hộ của các nhà tạo lập thị trường. Hiện tại, các nhà tạo lập đang ở trạng thái gamma âm, nghĩa là biến động giá sẽ bị đẩy mạnh bởi các hoạt động phòng hộ của họ, làm tăng tính dễ tổn thương của thị trường. Biểu đồ nhiệt các hợp đồng chưa đóng mở cho thấy, lượng lớn quyền chọn bán bảo vệ nằm trong khoảng 50.000 đến 70.000 USD, càng làm giảm khả năng bật tăng của giá.

Tổng thể, thị trường đang trong giai đoạn cân bằng dưới áp lực. Thanh khoản thấp, sự tham gia phân tán, cấu trúc vị thế chủ yếu mang tính phòng thủ. Để phá vỡ trạng thái dao động này, hoặc cần có lực mua mạnh mẽ đột phá qua mức trung bình 79.200 USD, hoặc xảy ra sự kiện tiêu cực cực đoan phá vỡ mức hỗ trợ 55.000 USD đã thực hiện. Trước khi điều đó xảy ra, khả năng cao nhất là thị trường sẽ tiếp tục tiêu hao thời gian trong phạm vi này, chờ đợi các biến số mới xuất hiện.

Theo dõi tôi để nhận thêm phân tích và dự đoán thị trường tiền mã hóa theo thời gian thực! $BTC $ETH $SOL

#Tôi đón Tết tại Quảng trường Gate

#Đăng bài tại Quảng trường Gate để nhận 50.000 USD thưởng