Ba cổ phiếu vàng tiềm năng tăng trưởng khi kim loại quý tăng giá

Vàng đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư với một đợt tăng mạnh, được thúc đẩy bởi nhu cầu từ các ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị và vai trò như một hàng rào chống lạm phát. Khi giá kim loại quý tiến gần và vượt qua mức 2.400 USD/ounce, các cơ hội xuất hiện cho những ai tìm kiếm sự tiếp xúc có mục tiêu. Cổ phiếu vàng dưới 10 USD là một điểm vào dễ tiếp cận cho các quản lý danh mục muốn tận dụng đà tăng này. Thay vì mua vàng thỏi trực tiếp, nhà đầu tư có thể khám phá các công ty khai thác và streaming đã được thiết lập, đang giao dịch với định giá hấp dẫn.

Điều gì làm cho các cổ phiếu vàng dưới 10 USD này hấp dẫn?

Ba công ty được xem xét ở đây đều có những đặc điểm thu hút chung: tất cả đều giao dịch dưới mức 10 USD, đều nhận được xếp hạng “Mua mạnh” từ các nhóm phân tích, và đều có tiềm năng tăng giá đáng kể so với mức hiện tại. Mỗi công ty hoạt động trong các phân khúc khác nhau của ngành vàng — từ dòng tiền bản quyền đến sản xuất chính — mang lại các giá trị đề xuất riêng biệt.

Sandstorm Gold (SAND): Chiến lược đa dạng hóa danh mục

Hoạt động từ năm 2007, Sandstorm Gold đã tạo dựng vị thế như một công ty streaming và bản quyền thay vì một nhà khai thác truyền thống. Với vốn hóa thị trường khoảng 1,6 tỷ USD, công ty sở hữu quyền khai thác vàng, bạc, đồng và các kim loại khác tại nhiều khu vực trên toàn cầu.

Điểm nổi bật của mô hình kinh doanh Sandstorm là đa dạng hóa tài sản. Trong khi các đối thủ như Franco-Nevada, Osisko Gold Royalties và Wheaton Precious Metals dựa nhiều vào top 5 tài sản — chiếm 60-65% giá trị ròng rủi ro ròng — thì top 5 khoản đầu tư của Sandstorm chỉ chiếm 40% NAV. Ưu điểm cấu trúc này giúp giảm rủi ro tập trung và mang lại sự ổn định cao hơn qua các chu kỳ thị trường.

Hiệu quả tài chính gần đây cho thấy đà tăng trưởng của công ty. Quý gần nhất, doanh thu đạt 44,5 triệu USD, tăng 15,9% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,08 USD, cải thiện đáng kể so với mức lỗ 0,01 USD của năm trước. Sản lượng vàng quy đổi đạt 23.250 ounce, tăng 6,9% hàng năm.

Ngoài kim loại quý truyền thống, Sandstorm còn sở hữu quyền streaming Antamina, một trong ba mỏ đồng lớn nhất thế giới. Quyền streaming bạc 1,66% và lợi nhuận ròng 0,55% trên mỏ Antamina của Peru mang lại khả năng tiếp xúc dài hạn với một trong những mỏ khai thác phong phú nhất hành tinh.

Các nhà phân tích đều tỏ ra lạc quan, với xếp hạng “Mua mạnh” đồng thuận và mục tiêu giá trung bình là 7,28 USD — dự báo khoảng 36% tiềm năng tăng từ mức giá hiện tại. Trong số 11 nhà phân tích theo dõi SAND, có 7 người xếp hạng “Mua mạnh,” 3 người “Mua trung bình,” và 1 người giữ “Giữ.”

Hecla Mining (HL): Nhà sản xuất đã thành lập

Hecla Mining có lịch sử hoạt động từ năm 1891, là một trong những công ty khai thác kim loại quý lâu đời nhất Bắc Mỹ. Dù chủ yếu nổi tiếng với vai trò nhà sản xuất bạc cùng các hoạt động chì và kẽm, công ty đang mở rộng phạm vi khai thác vàng tại Canada.

Với vốn hóa 3,42 tỷ USD, hiệu suất năm nay đã tăng 10,6%. Lợi tức cổ tức 0,45% mang lại thu nhập nhỏ giọt bổ sung cho chiến lược đầu tư.

Kết quả quý gần đây phản ánh những khó khăn trong ngành. Doanh thu giảm 17,5% so với cùng kỳ năm trước còn 160,69 triệu USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu lỗ 0,04 USD so với lợi nhuận 0,02 USD của năm trước. Sản lượng bạc và vàng đều giảm do các thách thức vận hành.

Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự báo sự phục hồi. Trong năm tới, công ty dự kiến sản lượng bạc vượt 17,5 triệu ounce và vàng từ 105.000 đến 125.000 ounce. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ trở lại có lãi với lợi nhuận dự kiến 0,04 USD trên mỗi cổ phiếu, cho thấy giai đoạn khó khăn đã qua.

Triển vọng của Phố Wall vẫn tích cực với xếp hạng “Mua mạnh” trung bình và mục tiêu giá trung bình là 6,34 USD, tiềm năng tăng 19%. Trong số 8 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, có 7 người xếp hạng “Mua mạnh” và 1 người đề xuất “Giữ.”

B2Gold Corp (BTG): Tăng trưởng qua phát triển dự án

Thành lập năm 2005, B2Gold vận hành các mỏ vàng chi phí thấp tại Nicaragua, Mali và Philippines, chú trọng đa dạng hóa địa lý và hiệu quả vận hành. Vốn hóa 3,7 tỷ USD giúp công ty nằm trong nhóm trung-cap.

Dù giảm 8,2% trong năm nay, B2Gold vẫn thu hút nhà đầu tư nhờ tỷ suất cổ tức 2,82% — cao hơn đáng kể mức trung bình ngành là 1,88%. Khoản thanh toán này mang lại thu nhập trong khi chờ đợi cải thiện vận hành.

Kết quả gần nhất cho thấy áp lực trên cả doanh thu và lợi nhuận. Doanh thu giảm 13,6% so với cùng kỳ còn 511,97 triệu USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm mạnh hơn, 36,4% còn 0,07 USD. Sản lượng vàng bán ra giảm 46% do gián đoạn tạm thời trong sản xuất.

Điểm sáng là giá vàng trung bình thực hiện tăng lên 1.991 USD/ounce từ 1.746 USD của năm trước, cho thấy sức mạnh định giá khi giá hàng hóa tăng. Công ty duy trì khoảng 1 triệu ounce sản lượng hàng năm, gần 7 triệu ounce dự trữ khả năng, gồm 5,4 triệu dự trữ đã chứng minh và 1,5 triệu từ dự án Back River của Canada, cùng 3 triệu ounce trong danh mục đo lường và chỉ rõ.

Một yếu tố thúc đẩy quan trọng sắp tới là kế hoạch đầu tư 450 triệu USD để đưa dự án Back River vào hoạt động vào đầu năm 2025, dự kiến sẽ thúc đẩy sản lượng và dòng tiền trong tương lai.

Tâm lý các nhà phân tích rất tích cực. Xếp hạng trung bình là “Mua mạnh” với mục tiêu giá trung bình là 4,06 USD, tiềm năng tăng 40% từ mức hiện tại. Trong số 12 nhà phân tích, có 8 người xếp hạng “Mua mạnh,” 2 người “Mua trung bình,” và 2 người đề xuất “Giữ.”

Tại sao các cổ phiếu vàng dưới 10 USD này đáng chú ý

Ba công ty này đại diện cho các chiến lược khác nhau trong lĩnh vực kim loại quý: Sandstorm mang lại sự đa dạng và ổn định; Hecla cung cấp sản xuất đã được thiết lập và phạm vi địa lý rộng; B2Gold mang khả năng tăng trưởng qua các dự án phát triển. Cả ba đều giao dịch dưới 10 USD, có sự theo dõi của nhiều nhà phân tích, và đều nhận được xếp hạng “Mua mạnh.”

Bối cảnh chung vẫn ủng hộ tích cực. Các nhà phân tích của Bank of America đã đưa ra dự báo lạc quan về vàng, dự kiến giá trung bình gần 2.500 USD/ounce trong ngắn hạn, có thể đạt 3.000 USD vào năm 2025. Nhu cầu từ ngân hàng trung ương và nhà đầu tư bán lẻ tại các thị trường chính tiếp tục hỗ trợ, trong khi rủi ro địa chính trị duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn.

Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc với giá kim loại quý tăng mà không cần mua vàng vật chất, các cổ phiếu vàng dưới 10 USD này cung cấp định giá được các nhà phân tích hỗ trợ và tiềm năng tăng đáng kể. Mỗi cổ phiếu phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau — đa dạng hóa, ổn định sản xuất hoặc tiềm năng tăng trưởng — giúp xây dựng danh mục đầu tư một cách có thông tin.

Tác giả không nắm giữ bất kỳ chứng khoán nào đề cập tại thời điểm xuất bản. Tất cả thông tin chỉ nhằm mục đích giáo dục.