Nhà Đầu Tư Thông Minh: Những Người Chiến Thắng AI, 6 Biểu Đồ Cần Theo Dõi, và Những Gì Sắp Xảy Ra cho Ngân Hàng Trung Ương Fed

Bạn có muốn cập nhật những insights thị trường và ý tưởng đầu tư từ Morningstar không? Đăng ký nhận bản tin Nhà Đầu Tư Thông Minh hàng tuần của tôi tại đây.

Trong bản tin tuần này:

• Tổng kết Thị trường Tuần: Cổ phiếu tăng cao hơn, dẫn đầu bởi Ngành Nguyên liệu cơ bản
• Thị trường việc làm tháng 12 vẫn yếu, nhưng dự kiến Fed giữ nguyên lãi suất
• Polak của Capital Group: Rủi ro, yếu tố thúc đẩy và cơ hội của thị trường chứng khoán năm 2026
• Theo dõi 6 tín hiệu này để biết thị trường sẽ đi về đâu trong năm 2026
• Fed sẽ làm gì tiếp theo trong năm 2026?
• Sự bùng nổ mua lại cổ phiếu có tiếp tục trong năm 2026 không?
• Các cổ phiếu AI thắng, thua và tụt hậu trong năm 2025

Trước khi đi vào nội dung chính của tuần này, tôi xin phép giới thiệu một phần mới trong dòng newsletter của Morningstar. Được biên tập bởi đồng nghiệp và nhà báo kỳ cựu Alexander Davis của PitchBook, Public Meets Private sẽ tổng hợp phân tích chuyên sâu, dữ liệu và báo cáo từ cả Morningstar lẫn PitchBook để giúp bạn hiểu rõ sự hội tụ giữa thị trường công và tư. Bạn có thể đọc thêm về nó tại đây, hoặc cứ đăng ký luôn!

Trong lĩnh vực thị trường công, tuần này là một tuần tốt cho cổ phiếu. Chỉ số Thị trường Mỹ của Morningstar tăng 1,7%, đạt mức cao kỷ lục mới nhờ đà tăng mạnh của các cổ phiếu vốn lớn và cổ phiếu pha trộn. Khác với xu hướng gần đây, đà tăng không đến từ các cổ phiếu công nghệ, mà chủ yếu từ các ngành Nguyên liệu cơ bản và Ngành tiêu dùng chu kỳ.

Trong bối cảnh, tin tức đã sôi động hơn sau kỳ nghỉ lễ. Chúng ta chứng kiến nhiều hoạt động trên mặt trận địa chính trị và các tuyên bố từ Nhà Trắng, và vào thứ Sáu, chúng ta có báo cáo việc làm tháng 12. Dữ liệu việc làm xác nhận rằng thị trường lao động có vẻ yếu đi vào cuối năm 2025, nhưng không yếu hơn nhiều so với tháng 11. Xem các nhà kinh tế nói gì về báo cáo việc làm tại đây.

Một điểm rút ra từ báo cáo việc làm là khả năng cao là Fed sẽ không cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng này. Nhưng còn phần còn lại của năm 2026 thì sao? Đây sẽ là một năm đầy thử thách và chuyển đổi đối với ngân hàng trung ương, với lãnh đạo mới trong bối cảnh lạm phát vẫn cao trong khi các báo cáo việc làm kể trên vẫn còn yếu. Xem bài phân tích của Sarah Hansen về những gì đang chờ đợi Fed.

Tuần này, chúng tôi cũng đã trao đổi với David Polak của Capital Group. Ông là một nhà đầu tư kỳ cựu 41 năm và đứng đầu nhóm cổ phiếu của tập đoàn quỹ lớn này. Polak chia sẻ quan điểm của Capital Group về triển vọng của kinh tế Mỹ và toàn cầu. Ông đề cập đến các rủi ro đối với thị trường cũng như các lĩnh vực trong thị trường chứng khoán đang có cơ hội tốt nhất.

Trong khi đó, Susan Dziubinski đã phỏng vấn Dan Lefkovitz của Morningstar Indexes để nói về triển vọng mua lại cổ phiếu và ý nghĩa của nó đối với cổ tức. Lefkovitz nhận định rằng năm 2025 là năm thứ năm liên tiếp các công ty chi tiêu nhiều hơn cho mua lại cổ phiếu so với cổ tức. Liệu xu hướng này có tiếp tục không?

Tiếp tục với dự báo cho năm 2026, các nhà phân tích của Morningstar sẽ theo dõi dữ liệu về các xu hướng từ chi tiêu cho AI tăng tốc, giá điện đến phát hành trái phiếu dựa trên AI. Chúng tôi có sáu biểu đồ về các xu hướng có thể định hình câu chuyện lớn nhất trong năm nay và những năm tới.

Khi năm 2025 khép lại, đà tăng của cổ phiếu AI bắt đầu phân tán. Khi nhà đầu tư trở nên chọn lọc hơn, không còn là “thủy triều nâng tất cả các tàu” nữa. Chúng tôi xem xét các cổ phiếu AI dẫn đầu trong năm 2025, bao gồm những cổ phiếu giữ vững trong quý IV biến động và những cổ phiếu tụt lại phía sau.

Như thường lệ, hãy chắc chắn truy cập trang Thị trường của chúng tôi để cập nhật các bài viết mới nhất và các tin tức thị trường chứng khoán trực tiếp, cùng với lịch trình đầy đủ các dữ liệu và sự kiện quan trọng sắp tới.