Tại sao cổ phiếu Lemonade hôm nay lại tăng vọt rồi giảm mạnh

Cổ phiếu của Lemonade (LMND 5.07%) bắt đầu phiên giao dịch thứ Năm với một tín hiệu tích cực, mở cửa ngày cao hơn 13,9% so với giá đóng cửa của thứ Tư. Nhưng sự sôi động này không kéo dài lâu. Chỉ 90 phút sau, Lemonade đã giảm 6,8% thay vào đó. Tính đến thời điểm 12:35 chiều ET, cổ phiếu đã ổn định ở mức giảm giá 5,5%. Nguyên nhân chính của sự biến động này là một báo cáo lợi nhuận ấn tượng kết hợp với các hệ số định giá cao ngất ngưởng.

Mở rộng

NYSE: LMND

Lemonade

Thay đổi hôm nay

(-5,07%) $-3,33

Giá hiện tại

$62,40

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

4,9 tỷ USD

Phạm vi trong ngày

61,34 USD - 74,85 USD

Phạm vi 52 tuần

24,31 USD - 99,90 USD

Khối lượng giao dịch

213K

Khối lượng trung bình

2,4 triệu

Q4 của Lemonade gần như quá tốt

Trong quý 4 năm 2025, phí bảo hiểm còn hiệu lực của Lemonade tăng 31% so với cùng kỳ năm trước lên 1,24 tỷ USD. Doanh thu tăng nhanh hơn với mức tăng 53% lên 228 triệu USD. Lợi nhuận gộp tăng vọt 73% lên 111 triệu USD.

Lợi nhuận cuối cùng vẫn còn trong màu đỏ, nhưng lỗ ròng đã thu hẹp từ 0,42 USD xuống còn 0,29 USD trên mỗi cổ phiếu. Công ty tạo ra 37 triệu USD dòng tiền tự do, tăng từ 27 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái.

Khó có thể tìm thấy một chỉ số yếu nào trong báo cáo này. Các nhà phân tích trung bình của Phố Wall dự đoán mức lỗ 0,39 USD trên mỗi cổ phiếu với doanh thu gần 216 triệu USD. Ban quản lý đã đưa ra dự báo doanh thu cho quý tới cao hơn so với dự báo hiện tại của Phố Wall và đặt mục tiêu hòa vốn cho năm tài chính 2027.

Nhưng cổ phiếu đã được định giá cho sự hoàn hảo trước khi báo cáo ra mắt, giao dịch ở mức 8,9 lần doanh số bán hàng trong quá khứ vào cuối ngày thứ Tư. Đó là một mức rất cao trong lĩnh vực bảo hiểm tài sản và thiệt hại theo giá trị. Mức nhân doanh số bán hàng cao thứ hai tôi thấy ngày hôm nay là Kinsale Capital Group với 4,7. Trung bình tỷ lệ P/S trong số 45 cổ phiếu này là 1,4.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Phố Wall vẫn muốn nhiều hơn

Vì vậy, Lemonade đã được định giá cho sự hoàn hảo tuyệt đối trước báo cáo quý 4 này. Công ty đã mang lại kết quả tài chính ấn tượng và câu chuyện tăng trưởng vẫn tiếp tục với việc mở rộng tiếp cận các quốc gia châu Âu và các bang của Mỹ. Gói giảm giá mới dành cho xe tự lái Tesla (TSLA 0,61%) mới ra mắt còn quá mới để tạo ra ảnh hưởng, nhưng ban quản lý xem đó là một động lực tăng trưởng cốt lõi nhờ dữ liệu rủi ro phù hợp hơn nhiều.

“Khi lái xe tự động trở nên an toàn hơn và được chấp nhận rộng rãi hơn, giá cả sẽ giảm một cách minh bạch, linh hoạt,” Chủ tịch Shai Wininger nói trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận.

Thị trường chứng khoán đã trả một khoản phí cao cho cách tiếp cận có thể thay đổi cuộc chơi này. Hôm nay, Phố Wall chưa sẵn sàng để chấp nhận các mục tiêu tăng trưởng dựa trên dữ liệu của Lemonade.