Cổ phiếu Etsy thực sự đã tốt như thế nào?

Khi nói đến mua sắm trực tuyến, Amazon không còn nghi ngờ gì là thế lực thống trị, với danh mục sản phẩm khổng lồ và hệ thống logistics rộng lớn. Tuy nhiên, Etsy (ETSY +11.46%) đã tìm được chỗ đứng trong ngành. Đây là lựa chọn hàng đầu của những người tiêu dùng tìm kiếm các mặt hàng độc đáo, cổ điển và thủ công.

Trước khi các nhà đầu tư xem xét việc mua cổ phiếu thương mại điện tử này, việc xem xét kỹ hơn hiệu suất của Etsy là một bước đi thông minh.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Cổ phiếu Etsy đã có chiều hướng đi xuống

Trong năm năm dẫn đến đỉnh cao của họ, cổ phiếu Etsy đã tăng vọt 2.160%. Đây là một trong những cổ phiếu nóng nhất trên Phố Wall.

Tuy nhiên, kể từ đó, thật khó để nhìn thấy sự tích cực. Trong năm năm qua, cổ phiếu đã giảm 66% (tính đến ngày 9 tháng 12). Trong các kỳ hạn một và ba năm gần nhất, các nhà đầu tư cũng đã mất tiền khi sở hữu cổ phiếu này. Điều đó thật sự gây nản lòng.

Chỉ số S&P 500 đã hoạt động vượt trội rõ rệt. Chỉ số tham chiếu này đã mang lại tổng lợi nhuận 99% trong năm năm gần nhất. Nó cũng tạo ra lợi nhuận tích cực trong 12 và 36 tháng qua, vượt xa Etsy.

Mở rộng

NYSE: ETSY

Etsy

Thay đổi hôm nay

(11.46%) $5.05

Giá hiện tại

$49.10

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

4,3 tỷ USD

Biến động trong ngày

$44.97 - $49.67

Biến động 52 tuần

$40.05 - $76.52

Khối lượng giao dịch

519K

Trung bình khối lượng

3.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

72.24%

Liệu những ngày đỉnh cao của Etsy đã qua?

Kinh doanh của Etsy đã hoạt động rất tốt trong những năm trước 2020. Và đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa, khi người mua hàng chuyển sang thương mại kỹ thuật số để tránh các cửa hàng truyền thống. Hầu hết các nhà quan sát đều đồng ý rằng Etsy trông như một doanh nghiệp vững chắc. Tất cả các chỉ số chính đều có xu hướng tích cực. Cơ sở người mua và người bán hoạt động tích cực đang mở rộng nhanh chóng. Công ty rất có lợi nhuận và tạo ra lượng lớn dòng tiền tự do. Đồng thời, Etsy còn hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ.

Tuy nhiên, trong vài năm gần đây, câu chuyện hoàn toàn khác. Các yếu tố cơ bản đã suy yếu rõ rệt. Công ty đang gặp khó khăn trong việc tăng trưởng. Doanh số hàng hóa trên thị trường Etsy trong quý III (kết thúc ngày 30 tháng 9) đạt 2,4 tỷ USD, giảm 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Và biên lợi nhuận hoạt động 12,2% thấp hơn so với cùng kỳ năm 2021. Chi phí của Etsy đang tăng lên trong khi hoạt động trên thị trường của họ đang gặp áp lực.

Trong khi đó, ngành thương mại điện tử nội địa nói chung vẫn hoạt động tốt. Tổng doanh số đã liên tục tăng trong những năm gần đây. Vì vậy, những gì đang xảy ra với Etsy có thể là một dấu hiệu đáng lo ngại. Có thể tính chất tiêu dùng tùy ý của nền tảng này giờ đây trở thành điểm yếu khi người tiêu dùng ngày càng khắt khe hơn trong chi tiêu.

Một mặt, cổ phiếu này đang được định giá hợp lý, khi nó giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng là 19.8. Mặt khác, thị trường có thể đang báo hiệu rằng họ đã mất niềm tin vào doanh nghiệp này. Quan điểm bi quan này có thể là có cơ sở.