Hiểu về Tỷ lệ lợi nhuận trung bình của Quỹ tương hỗ: Những điều nhà đầu tư cần biết

Đầu tư có thể khiến bạn cảm thấy quá tải, nhưng quỹ tương hỗ cung cấp một con đường đơn giản cho những người muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư mà không phải dành hàng giờ để nghiên cứu từng cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ. Để đưa ra quyết định sáng suát, điều quan trọng là phải hiểu rõ ý nghĩa thực sự của tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ và cách chúng so sánh với các chỉ số thị trường rộng hơn. Hướng dẫn này phân tích dữ liệu hiệu suất lịch sử, lợi nhuận điển hình và các yếu tố ảnh hưởng đến việc liệu một quỹ tương hỗ có đáng để đầu tư hay không.

Cách hiểu hiệu suất lịch sử và tỷ lệ lợi nhuận trung bình

Quỹ tương hỗ về cơ bản là một tập hợp các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp—cổ phiếu, trái phiếu hoặc kết hợp cả hai—được tập hợp từ nhiều nhà đầu tư. Nhiệm vụ của người quản lý quỹ là tăng trưởng danh mục này thông qua lợi nhuận và cổ tức, đồng thời giảm thiểu rủi ro. Khi đánh giá hiệu suất quỹ tương hỗ, nhà đầu tư thường dựa vào tỷ lệ lợi nhuận trung bình lịch sử của quỹ như một chỉ số chính, nhưng bối cảnh lại đóng vai trò cực kỳ quan trọng.

Trong 65 năm qua, chỉ số S&P 500 đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 10,70%. Con số này là tiêu chuẩn để nhiều quỹ cổ phiếu so sánh thành công của mình. Tuy nhiên, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ có thể biến động đáng kể tùy thuộc vào chiến lược của quỹ, các tài sản nắm giữ và điều kiện thị trường hiện tại. Ví dụ, các quỹ tập trung nhiều vào các ngành như năng lượng, công nghệ hoặc y tế sẽ có lợi nhuận khác biệt lớn dựa trên hiệu suất của các ngành này trong từng năm.

Các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt nhất trong thập kỷ qua đã tạo ra lợi nhuận lên tới 17%, mặc dù những kết quả xuất sắc này phần lớn nhờ vào một thị trường tăng trưởng kéo dài. Trong phạm vi 20 năm, các quỹ cổ phiếu lớn hàng đầu đạt lợi nhuận khoảng 12,86%, so với lợi nhuận 8,13% của S&P 500 kể từ năm 2002. Những con số này cho thấy trong khi một số quỹ vượt trội hơn thị trường chung, thì đó là ngoại lệ chứ không phải quy luật.

Tại sao hầu hết các quỹ tương hỗ lại kém hiệu quả so với các chỉ số tham chiếu

Một trong những phát hiện nổi bật trong nghiên cứu đầu tư là phần lớn các quỹ tương hỗ không vượt qua được các chỉ số tham chiếu của mình. Khoảng 79% các quỹ tương hỗ đã kém hiệu quả hơn S&P 500 trong năm 2021, và xu hướng này còn rõ rệt hơn khi xem xét các khoảng thời gian dài hơn—khoảng 86% quỹ đã tụt hậu so với S&P 500 trong 10 năm qua.

Vì sao lại như vậy? Nguyên nhân chính là phí. Các quỹ tương hỗ tính phí theo tỷ lệ chi phí hoạt động—một phần trăm hàng năm của khoản đầu tư của bạn để trang trải chi phí quản lý, hành chính và vận hành khác. Những khoản phí này, dù trông có vẻ nhỏ, theo thời gian sẽ tích tụ và làm giảm lợi nhuận tổng thể. Thêm vào đó, người quản lý quỹ phải đối mặt với thách thức liên tục trong việc chọn thời điểm thị trường và các chứng khoán vượt trội hơn chỉ số chung, điều này rất khó khăn đối với phần lớn các nhà quản lý.

Hiểu các loại quỹ tương hỗ và đặc điểm lợi nhuận của chúng

Quỹ tương hỗ có nhiều dạng khác nhau, mỗi dạng có hồ sơ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận riêng. Quỹ thị trường tiền tệ ưu tiên bảo toàn vốn với biến động tối thiểu. Quỹ trái phiếu cung cấp thu nhập ổn định nhưng tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Quỹ cổ phiếu hướng tới tăng trưởng tích cực hơn, trong khi quỹ cân bằng kết hợp cổ phiếu và trái phiếu để tạo ra một phương án trung hòa. Quỹ theo mục tiêu ngày đến hạn tự động điều chỉnh phân bổ tài sản dựa trên kế hoạch nghỉ hưu của bạn.

Tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ phụ thuộc nhiều vào loại hình bạn đang xem xét. Quỹ cổ phiếu có xu hướng có độ biến động cao hơn và tiềm năng lợi nhuận lớn hơn, trong khi các quỹ trái phiếu bảo thủ mang lại lợi nhuận ổn định hơn nhưng thấp hơn. Hiểu rõ khả năng chịu rủi ro và khung thời gian của bản thân là điều cần thiết để chọn loại quỹ phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn.

So sánh quỹ tương hỗ: lợi nhuận, phí và các khoản đầu tư thay thế

Khi đánh giá các khoản đầu tư quỹ tương hỗ, bạn cần xem xét chúng so sánh như thế nào với các lựa chọn khác. Quỹ ETF (quỹ giao dịch trao đổi) đã trở thành một lựa chọn phổ biến vì chúng giao dịch trên các sàn chứng khoán như chứng khoán riêng lẻ, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ truyền thống. ETF cũng có thể bán khống, mang lại sự linh hoạt bổ sung cho các chiến lược đầu tư nhất định.

Hợp đồng quỹ phòng hộ (hedge funds) là một loại hình hoàn toàn khác. Những khoản đầu tư độc quyền này thường chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện và mang rủi ro cao hơn nhiều so với quỹ tương hỗ thông thường. Hedge funds sử dụng các chiến lược tích cực như bán khống và giao dịch phái sinh, không phù hợp với phần lớn nhà đầu tư cá nhân tập trung vào xây dựng tài sản dài hạn.

Đối với phần lớn nhà đầu tư, quyết định giữa quỹ tương hỗ và ETF thường dựa trên chi phí, mức độ đa dạng mong muốn và khả năng giao dịch. Tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ có thể cạnh tranh, nhưng chỉ khi bạn chọn đúng các quỹ có hiệu suất liên tục vượt trội và có phí hợp lý.

Các yếu tố chính cần xem xét trước khi chọn quỹ tương hỗ

Việc chọn quỹ tương hỗ không nên là quyết định thụ động. Có một số yếu tố quan trọng bạn cần chú ý:

Lịch sử hoạt động và hiệu suất của người quản lý: Hãy xem xét kỹ hơn kết quả của từng năm. Quỹ có liên tục vượt qua chỉ số tham chiếu trong 5, 10, 20 năm không? Người quản lý hiện tại đã dẫn dắt quỹ trong suốt quá trình này chưa?

Tỷ lệ chi phí và các khoản phí khác: Ngay cả những khoản phí nhỏ như 0,50% so với 1,00% cũng có thể tích tụ thành hàng nghìn đô la qua nhiều thập kỷ. Các quỹ chỉ số có chi phí thấp hơn ngày càng phổ biến vì chúng mang lại lợi nhuận cạnh tranh trong khi giảm thiểu phí.

Khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn: Tình hình cá nhân của bạn rất quan trọng. Nhà đầu tư trẻ tuổi còn nhiều năm nữa mới đến tuổi nghỉ hưu có thể chịu đựng biến động ngắn hạn tốt hơn. Người gần nghỉ hưu cần sự ổn định và lợi nhuận dự đoán được nhiều hơn.

Chiến lược đa dạng hóa: Xem xét các khoản nắm giữ thực tế của quỹ. Quỹ có thực sự đa dạng về ngành và quy mô công ty không, hay tập trung vào các phân khúc hẹp? Nó có bổ sung vào danh mục hiện tại của bạn hay tạo ra sự trùng lặp về rủi ro không?

Chính sách phân phối cổ tức và lợi nhuận vốn: Các quỹ khác nhau phân phối thu nhập và lợi nhuận theo các cách khác nhau, ảnh hưởng đến nghĩa vụ thuế của bạn. Hãy cân nhắc xem chiến lược phân phối của quỹ có phù hợp với tình hình thuế của bạn không.

Quan điểm cuối cùng

Quỹ tương hỗ vẫn là một phương tiện hợp pháp để xây dựng tài sản và tiếp cận danh mục đa dạng mà không cần phải có kiến thức chuyên sâu về thị trường. Tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ có thể thấp hơn chỉ số thị trường đối với nhiều quỹ, nhưng điều đó không có nghĩa là quỹ tương hỗ thiếu giá trị. Ngược lại, nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc lựa chọn cẩn thận dựa trên phí, chất lượng quản lý và sự phù hợp chiến lược với mục tiêu của bạn.

Nhà đầu tư hiểu rõ các yếu tố này—những chuẩn mực lịch sử, tác động của phí, và đặc điểm phân biệt các quỹ mạnh mẽ so với quỹ trung bình—sẽ có khả năng đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu tài chính của mình hơn. Trước khi bỏ vốn, hãy dành thời gian để hiểu rõ chiến lược, chi phí và hiệu suất lịch sử của quỹ so với các đối thủ và chỉ số tham chiếu. Sự cẩn trọng này biến quỹ tương hỗ từ một khoản đầu tư thụ động thành một lựa chọn có chủ đích hỗ trợ thành công tài chính dài hạn của bạn.