Cổ phiếu Uranium Penny Sẵn sàng tăng trưởng khi Chuyển đổi Năng lượng Toàn cầu tăng tốc

Chuyển dịch sang năng lượng sạch hơn đang định hình lại ngành sản xuất điện toàn cầu. Các nhà máy điện hạt nhân đang mở rộng công suất trên toàn thế giới, tạo ra nhu cầu lớn đối với uranium — thành phần nhiên liệu thiết yếu cho các lò phản ứng hạt nhân. Ngoài sản xuất năng lượng, uranium còn đóng vai trò quan trọng trong chẩn đoán y học, ứng dụng công nghiệp và lĩnh vực quốc phòng. Các nhà phân tích thị trường dự báo thị trường uranium toàn cầu có thể mở rộng lên 11,39 tỷ USD vào năm 2030. Các dự báo cùng lúc cho thấy nhu cầu uranium toàn cầu sẽ đạt 209 triệu pound vào năm 2035, mặc dù năng lực sản xuất đang gặp khó khăn. Hiệp hội Năng lượng Nguyên tử Thế giới ước tính nhu cầu uranium sẽ tăng lên 83.840 tấn vào năm 2030, rồi gấp đôi lên 130.000 tấn vào năm 2040 — so với mức tiêu thụ 65.650 tấn của năm ngoái. Sự mất cân bằng cung cầu mang tính cấu trúc này tạo ra cơ hội lớn trong các cổ phiếu uranium giá rẻ cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành này.

Các động thái trở nên rõ ràng hơn khi Kazatomprom, nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới, gần đây đã cắt giảm dự báo sản xuất năm 2025. Tập đoàn khai khoáng của Kazakhstan đã giảm mục tiêu sản lượng xuống 17%, còn khoảng từ 5.000 đến 26.500 tấn, do trì hoãn dự án và hạn chế cung cấp axit sunfuric. Việc giảm này càng làm thắt chặt thị trường uranium vốn đã hạn chế.

Thách thức Cơ cấu về Cung của Thị trường Uranium

Thị trường uranium toàn cầu thể hiện rõ ràng sự mất cân đối cung cầu. Các dự báo ngành liên tục chỉ ra rằng tiêu thụ sẽ tăng trong khi nguồn cung giảm. Nghiên cứu của Statista cho thấy nhu cầu uranium toàn cầu sẽ đạt 209 triệu pound mỗi năm vào năm 2035. Trong khi đó, Hiệp hội Năng lượng Nguyên tử Thế giới dự báo nhu cầu sẽ tăng từ 65.650 tấn hiện tại lên 83.840 tấn trong vòng bốn năm, rồi tăng nhanh lên 130.000 tấn vào năm 2040 — gần như gấp đôi trong 15 năm tới.

Các hạn chế về nguồn cung càng làm trầm trọng thêm thách thức này. Các nhà sản xuất lớn gặp khó khăn về vận hành, như ví dụ của Kazatomprom mới đây đã cắt giảm sản lượng. Khi nhu cầu uranium toàn cầu tăng trong khi nguồn cung sụt giảm, giá hàng hóa sẽ phản ánh phần thưởng cho sự khan hiếm này. Môi trường này đặc biệt có lợi cho các nhà sản xuất uranium đã có sẵn khả năng tăng sản lượng trong các giai đoạn giá thuận lợi.

Ur-Energy: Cơ hội mới trong cổ phiếu uranium giá rẻ

Trong số các cổ phiếu uranium giá rẻ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư là Ur-Energy (URG), một doanh nghiệp khai khoáng có trụ sở tại Wyoming, thành lập năm 2006. Công ty chuyên về các phương pháp khai thác thân thiện với môi trường, đặc biệt là phương pháp phục hồi tại chỗ (ISR) — kỹ thuật khai thác uranium từ các mỏ dưới lòng đất với tác động tối thiểu đến môi trường.

Với vốn hóa thị trường hiện tại là 310,7 triệu USD, URG đã trải qua biến động, giảm khoảng 26% trong vòng mười hai tháng qua. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản của công ty cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể từ mức hiện tại. Việc tập trung vào hiệu quả vận hành và quản lý chi phí giúp công ty có lợi thế trong ngành đang chứng kiến giá hàng hóa tăng.

Sức mạnh tài chính hỗ trợ tiềm năng mở rộng

Bảng cân đối của Ur-Energy cho thấy sự bền bỉ và linh hoạt. Trong quý II năm 2024, công ty đạt doanh thu 4,65 triệu USD, vượt xa kết quả cùng kỳ năm trước là 39.000 USD. Đồng thời, lỗ trên mỗi cổ phiếu giảm còn 0,02 USD so với 0,03 USD của kỳ trước — phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích.

Công ty duy trì trạng thái không nợ và kết thúc quý II với số tiền mặt 61,3 triệu USD, tăng so với 59,7 triệu USD đầu năm. Thanh khoản này cung cấp nền tảng vững chắc cho các hoạt động mở rộng và phát triển. Trong cùng quý, Ur-Energy đã bán 75.000 pound U3O8 (hợp chất uranium oxide) với giá trung bình 61,65 USD mỗi pound, cùng với 495.000 pound dự kiến giao trong nửa cuối năm.

Lợi thế vận hành trong thị trường khan hiếm

Vị thế cạnh tranh của Ur-Energy đến từ mô hình sản xuất tiết kiệm chi phí. Dữ liệu từ nửa cuối năm 2023 cho thấy công ty đạt chi phí sản xuất trung bình là 28 USD mỗi pound bán ra, trong khi hợp đồng dài hạn trung bình là 60,45 USD mỗi pound — tạo ra lợi nhuận gộp khoảng 32,41 USD mỗi pound và biên lợi nhuận gộp gần 54%. Các biên lợi nhuận này vượt xa trung bình ngành, phản ánh hiệu quả vận hành và lợi thế quy mô.

Công ty có khả năng mở rộng sản lượng nhanh chóng nhờ vào năng lực sản xuất dư thừa. Hoạt động Lost Creek hiện có giấy phép khai thác 1,2 triệu pound mỗi năm, trong khi hạ tầng xử lý hỗ trợ 2,2 triệu pound — cung cấp khả năng linh hoạt để tăng sản lượng hoặc xử lý uranium từ các dự án bổ sung.

Ngoài ra, Ur-Energy đã được cấp tất cả các giấy phép cần thiết để bắt đầu dự án Shirley Basin có hàm lượng cao như một hoạt động vệ tinh. Dự kiến Shirley sẽ bắt đầu sản xuất vào cuối năm 2025, có thể nhân đôi quy mô sản xuất của công ty và củng cố vị thế là nhà cung cấp uranium nội địa quan trọng.

Động lực chính sách thúc đẩy tăng trưởng ngành

Các diễn biến địa chính trị gần đây tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà sản xuất uranium nội địa. Việc cấm nhập khẩu nhiên liệu hạt nhân từ Nga bắt đầu có hiệu lực từ tháng 8 năm 2024 đến năm 2040 — là một bước chuyển đổi cấu trúc trong chuỗi cung ứng nhiên liệu. Động thái này theo sau cam kết của các nước G7 vào tháng 4 nhằm giảm phụ thuộc vào nguồn cung uranium của Nga và thiết lập các kênh thay thế tránh bị ảnh hưởng bởi rủi ro địa chính trị. Các nền kinh tế lớn đang tích cực hỗ trợ các quốc gia muốn đa dạng hóa nguồn cung uranium sang các nhà cung cấp trong nước.

Tại Mỹ, nhiều nhà máy hạt nhân đang chuẩn bị gia hạn hoạt động, trong khi một số nhà máy đã đóng cửa đang xem xét khả năng khởi động lại. Bộ Năng lượng Mỹ đã bắt đầu các chương trình mua sắm uranium có hàm lượng cao (HALEU) và uranium nhẹ (LEU), ưu tiên nguồn nội địa. CEO John Cash cho biết: “Chúng tôi tiếp tục xem xét các cách để mở rộng sản xuất trong nước nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các nhà cung cấp điện và nỗ lực của Bộ Năng lượng trong việc mua cả HALEU và LEU, ưu tiên nguồn cung trong nước.”

Đồng thuận của các nhà phân tích phản ánh triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Đánh giá của thị trường về các cổ phiếu uranium giá rẻ như Ur-Energy cho thấy sự lạc quan rõ rệt. Tất cả bốn nhà phân tích theo dõi công ty đều đưa ra xếp hạng “Mua mạnh”, phản ánh sự đồng thuận tích cực về luận điểm đầu tư. Mục tiêu giá trung bình là 2,15 USD mỗi cổ phiếu, tiềm năng tăng khoảng 105% so với giá thị trường hiện tại.

Sự thống nhất của các nhà phân tích này cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp khả năng tiếp xúc của công ty với các yếu tố cấu trúc tích cực — nhu cầu uranium tăng, nguồn cung hạn chế, chính sách trong nước hỗ trợ và hiệu quả vận hành. Khi quá trình chuyển đổi năng lượng diễn ra nhanh hơn và các yếu tố địa chính trị định hình lại mô hình mua nhiên liệu hạt nhân, các cổ phiếu uranium giá rẻ nằm trong mối quan hệ cung cầu này xứng đáng được xem xét cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng năng lượng mới nổi.

Lưu ý: Bản phân tích này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Tất cả các tuyên bố phản ánh thông tin có sẵn tại thời điểm xuất bản. Vui lòng xem các chính sách công bố chính thức để biết chi tiết.