Tại sao Cổ phiếu Năng lượng Hạt nhân nên được Đưa vào Danh mục Đầu tư của Bạn Ngay Bây giờ

Nhu cầu năng lượng toàn cầu đang tăng vọt, và năng lượng hạt nhân ngày càng được công nhận là giải pháp. Với các chính phủ trên toàn thế giới cam kết tăng gấp ba công suất hạt nhân vào năm 2050 và các công nghệ tiên tiến như lò phản ứng nhỏ mô-đun tạo ra cơ hội mới, thị trường cổ phiếu năng lượng hạt nhân để mua chưa bao giờ hấp dẫn hơn. Ba công ty nổi bật như những ứng cử viên hàng đầu cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lĩnh vực mở rộng này: Cameco, Centrus Energy và Constellation Energy.

Cameco: Dẫn đầu chuỗi giá trị Uranium

Công ty Cameco (NYSE: CCJ) hoạt động như nhà cung cấp uranium và hạ tầng hạt nhân hàng đầu của Bắc Mỹ, cung cấp danh mục toàn diện bao gồm khai thác, tinh chế, làm giàu và công nghệ lò phản ứng.

Điểm mạnh của công ty nằm ở cơ sở tài sản đa dạng. Cameco kiểm soát các hoạt động khai thác uranium lớn tại Canada—một khu vực nổi tiếng với các mỏ có hàm lượng cao—trong khi vẫn giữ cổ phần sở hữu trong các mỏ của Kazakhstan và quyền khai thác tại Úc. Sự đa dạng về địa lý này giúp công ty tránh khỏi các gián đoạn nguồn cung khu vực.

Ngoài khai thác, Cameco vận hành các cơ sở hạ tầng quan trọng ở phía dưới chuỗi giá trị. Công ty sở hữu một nhà máy tinh chế và chuyển đổi tại Ontario, chuyển đổi uranium thô thành uranium trioxide, dạng trung gian tinh khiết cần thiết cho nhiên liệu lò phản ứng. Sự tích hợp theo chiều dọc này tạo ra lợi thế cạnh tranh và nhiều nguồn doanh thu.

Có thể nói, đáng chú ý nhất là Cameco sở hữu 49% cổ phần của Westinghouse, nhà sản xuất công nghệ lò phản ứng hạt nhân hàng đầu và nhà cung cấp dịch vụ hậu mãi cho các nhà cung cấp thương mại. Kỹ năng thiết kế lò phản ứng và bảo trì liên tục của Westinghouse tạo ra sự cộng hưởng mạnh mẽ trong hệ sinh thái của Cameco.

Sự hiện diện toàn diện từ khai thác đến thiết kế lò phản ứng này giúp Cameco trở thành lựa chọn rõ ràng cho các nhà đầu tư lạc quan về cổ phiếu năng lượng hạt nhân để mua.

Centrus Energy: Chuẩn bị cho các lò phản ứng tiên tiến ngày mai

Centrus Energy (NYSEMKT: LEU) hiện cung cấp uranium làm giàu thấp (LEU) cho các lò phản ứng hạt nhân trên toàn thế giới, là thành phần phân fissile trong phần lớn nhiên liệu hạt nhân thương mại toàn cầu. Công ty cũng cung cấp dịch vụ làm giàu và kỹ thuật cho các nhà cung cấp điện và cơ quan chính phủ.

Công ty đang đối mặt với một điểm chuyển đổi quan trọng. Centrus hiện nhập khẩu uranium làm giàu thấp từ các nhà cung cấp toàn cầu, bao gồm cả tổ chức Nga TENEX, theo một giấy phép miễn trừ hết hạn vào năm 2027. Tuy nhiên, lệnh cấm uranium của Nga sẽ được thực thi hoàn toàn vào năm 2028, buộc ngành công nghiệp phải thay thế khoảng 25% nguồn cung uranium làm giàu nhập khẩu trước đó.

Sự gián đoạn này tạo ra cơ hội. Lợi thế cạnh tranh thực sự của Centrus nằm ở chiến lược chuyển hướng sang sản xuất uranium có hàm lượng cao (HALEU) sử dụng công nghệ ly tâm tiên tiến. Khác với LEU thông thường, HALEU cho phép các lõi lò phản ứng nhỏ gọn hơn, hiệu quả cao hơn, chu kỳ làm mới dài hơn và linh hoạt trong thiết kế—là nhiên liệu của tương lai cho các lò phản ứng tiên tiến.

Centrus giữ vị trí độc quyền là nhà sản xuất HALEU duy nhất được Ủy ban Năng lượng Nguyên tử cấp phép cho cả mục đích thương mại và an ninh quốc gia. Mở rộng sản lượng này đòi hỏi tăng công suất tại cơ sở Piketon, Ohio, phụ thuộc vào nguồn vốn của Bộ Năng lượng và các hợp đồng dài hạn với khách hàng. Việc chuyển đổi từ nhà cung cấp nhiên liệu sang nhà sản xuất nhiên liệu tiên tiến mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể cho cổ phiếu năng lượng hạt nhân để mua.

Constellation Energy: Tận dụng nhu cầu của các nhà siêu quy mô

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) chiếm lĩnh ngành điện hạt nhân Mỹ với đội tàu hạt nhân lớn nhất quốc gia, có công suất 22 gigawatt. Hiệu quả vận hành của công ty thể hiện rõ: các lò phản ứng của họ đạt tỷ lệ công suất 94,6% trong những năm gần đây, vượt qua các tiêu chuẩn ngành và mang lại doanh thu vượt trội trên mỗi lò phản ứng.

Phạm vi địa lý của Constellation tăng sức hấp dẫn. Công ty hoạt động tại các thị trường điện quan trọng của Mỹ, bao gồm khu vực PJM phía tây (phục vụ hơn 65 triệu người tại 13 bang) và khu vực MISO trải dài Midwest, đồng bằng và miền Nam. Gần đây, việc mua lại Calpine trị giá 27 tỷ USD đã mở rộng phạm vi hoạt động phía tây và vị thế tại thị trường California có nhu cầu cao.

Điều làm cho Constellation đặc biệt hấp dẫn là thành công trong việc ký các hợp đồng mua bán điện dài hạn với các tập đoàn công nghệ lớn. Microsoft đã ký hợp đồng PPA 20 năm với Constellation và đang tài trợ cho việc khởi động lại Nhà máy Three Mile Island Unit 1 (nay là Trung tâm Năng lượng Sạch Crane). Meta Platforms cũng cam kết hợp đồng PPA 20 năm cho nguồn điện từ cơ sở năng lượng sạch Clinton của Constellation tại Illinois.

Các hợp đồng với các nhà siêu quy mô này báo hiệu một sự chuyển đổi cấu trúc: các công ty công nghệ lớn hiện nhận thức rõ vai trò của năng lượng hạt nhân trong việc đáp ứng nhu cầu năng lượng cho trung tâm dữ liệu AI đồng thời duy trì hoạt động trung hòa carbon. Danh mục năng lượng hạt nhân đa dạng của Constellation giúp họ trở thành người hưởng lợi chính từ xu hướng này trong số các cổ phiếu năng lượng hạt nhân để mua.

Luận điểm đầu tư: Tại sao cổ phiếu năng lượng hạt nhân lại quan trọng hiện nay

Sự hội tụ của nhu cầu năng lượng toàn cầu tăng cao, sự ủng hộ chính trị cho mở rộng năng lượng hạt nhân và cam kết của các công ty công nghệ tạo ra một cơ hội hiếm có. Năng lượng hạt nhân cung cấp nguồn điện ổn định, không phát thải carbon suốt ngày đêm—đáp ứng đồng thời nhu cầu năng lượng và mục tiêu khí hậu.

Đối với các nhà đầu tư đang xem xét cổ phiếu năng lượng hạt nhân để mua trong năm 2026, ba công ty này cung cấp sự tiếp xúc riêng biệt nhưng bổ sung cho nhau: Cameco kiểm soát lợi thế chuỗi cung ứng, Centrus nắm bắt tiềm năng nhiên liệu tiên tiến, và Constellation hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu của các nhà siêu quy mô. Mỗi công ty đều giải quyết các yếu tố then chốt của hệ sinh thái năng lượng hạt nhân mở rộng này, khiến chúng trở thành những khoản đầu tư đáng giá cho danh mục tăng trưởng.