Ba cổ phiếu phân bón sẵn sàng tăng trưởng giữa nhu cầu nông nghiệp mạnh mẽ

Thị trường cổ phiếu phân bón toàn cầu đang bước vào giai đoạn hấp dẫn, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các dưỡng chất thiết yếu cho cây trồng và các yếu tố cơ bản hỗ trợ nông nghiệp. Trong khi giá phân bón đã giảm nhẹ so với đỉnh năm 2022, nền kinh tế nông trại mạnh mẽ hơn và diện tích trồng trọt mở rộng trên toàn thế giới dự kiến sẽ duy trì nhu cầu dài hạn. Ba nhà chơi lớn nổi bật—Nutrien Ltd., CF Industries Holdings và ICL Group—đang ở vị trí tốt để tận dụng các động thái của ngành này.

Đà thuận lợi của ngành: Nhu cầu mạnh mẽ về dưỡng chất cho cây trồng

Phốt pho, kali và phân đạm vẫn là các yếu tố then chốt cho năng suất nông nghiệp toàn cầu, và đà tăng trưởng nhu cầu đang hình thành ở các thị trường lớn. Ở Bắc Mỹ, lợi nhuận nông trại khỏe mạnh và diện tích trồng trọt mở rộng đang thúc đẩy tiêu thụ phân bón. Brazil và Ấn Độ cũng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ nhờ nền kinh tế nông dân ổn định và mở rộng nông nghiệp. Phân phốt pho hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu tăng cùng với tồn kho nhà sản xuất giảm, trong khi tiêu thụ kali đang tăng trưởng nhờ giá cả hợp lý hơn và tồn kho kênh phân phối thấp.

Theo dự báo mới nhất của Bộ Nông nghiệp Mỹ, thu nhập ròng của nông trại dự kiến đạt mức đáng kể, với các chương trình hỗ trợ của chính phủ giúp tăng khả năng chi tiêu của nông dân. Sự ổn định này đang trực tiếp thúc đẩy mua phân bón và tỷ lệ ứng dụng của các nhà trồng trọt nhằm tối đa hóa năng suất.

Thách thức từ áp lực giá: Gây áp lực lên biên lợi nhuận

Dù nhu cầu thuận lợi, cổ phiếu phân bón vẫn đối mặt với áp lực biên lợi nhuận do giá hàng hóa giảm. Giá phốt pho và kali đã giảm đáng kể so với đỉnh năm 2022, khi các rối loạn địa chính trị và hạn chế nguồn cung đẩy giá trị lên mức cao nhiều năm. Giá đạm cũng giảm kể từ 2023 do năng lực sản xuất toàn cầu mở rộng và chi phí năng lượng thấp hơn. Mặc dù đang trong quá trình ổn định, sự yếu đi của giá cả so với cùng kỳ vẫn ảnh hưởng đến các chỉ số lợi nhuận trong ngành.

Cơ chế này—nhu cầu mạnh mẽ nhưng giá giảm—tạo ra một cơ hội tinh tế cho nhà đầu tư cổ phiếu phân bón. Các công ty có kỷ luật chi phí, đa dạng hóa địa lý và dịch vụ giá trị gia tăng sẽ có lợi thế hơn trong việc thích nghi với bối cảnh này.

Định giá thị trường và vị thế ngành

Ngành phân bón có hồ sơ định giá cạnh tranh. Trên cơ sở doanh nghiệp giá trị trên EBITDA của 12 tháng gần nhất, ngành này đang giao dịch thấp hơn so với thị trường chung, mang lại cơ hội giá trị cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Trong 5 năm qua, định giá dao động từ mức thấp lịch sử đến mức cao đáng kể, phản ánh tính chu kỳ của các ngành dựa trên hàng hóa.

Hiệu suất gần đây của ngành đã chậm hơn các chỉ số chứng khoán tổng thể, nhưng điều này phản ánh các khó khăn tạm thời chứ không phải suy thoái cấu trúc. Các yếu tố kinh tế nền tảng—tăng trưởng dân số, nhu cầu thực phẩm và hiện đại hóa nông nghiệp—vẫn còn nguyên vẹn.

Ba cổ phiếu phân bón hàng đầu cần theo dõi

Nutrien: Quy mô toàn cầu và vị thế thị trường

Nutrien của Canada là nhà cung cấp đầu vào cây trồng hàng đầu, hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ tại các thị trường chính, đặc biệt là Bắc Mỹ. Công ty thúc đẩy tăng trưởng qua các thương vụ mua lại chiến lược, nâng cao hiệu quả vận hành và ứng dụng nền tảng số. Việc mở rộng sang Brazil qua các thương vụ mua lại mục tiêu đang củng cố vị thế toàn cầu của Nutrien. Chi phí khí tự nhiên thấp hơn đang tạo thêm đà thuận lợi cho lợi nhuận. Công ty duy trì xếp hạng tích cực từ các nhà phân tích và dự kiến lợi nhuận ổn định cùng triển vọng tăng trưởng dài hạn vững chắc.

ICL Group: Tập trung vào đặc sản và đổi mới sáng tạo

ICL của Israel nổi bật nhờ tập trung vào các giải pháp hóa chất đặc biệt và sản phẩm dinh dưỡng cây trồng. Chiến lược mua lại của công ty—bao gồm các thương vụ như Nitro 1000—đang mở rộng hiện diện tại các thị trường tăng trưởng cao như Brazil. Các khoản đầu tư của ICL vào giải pháp số, ứng dụng trong ngành thực phẩm mới và cải tiến hiệu quả vận hành đang tạo ra nhiều cơ hội mở rộng lợi nhuận. Công ty thể hiện khả năng vượt lợi nhuận đều đặn và là một lựa chọn cho đổi mới nông nghiệp trong ngành phân bón.

CF Industries: Lợi thế trong công nghiệp và đạm

CF Industries, có trụ sở tại Illinois, giữ vị trí dẫn đầu trong sản xuất đạm và hydro. Công ty hưởng lợi từ nhu cầu phân đạm nitơ cao ở Bắc Mỹ và tận dụng các ứng dụng công nghiệp ngoài nông nghiệp. Tương tự các đối thủ, chi phí khí tự nhiên thấp hơn đang nâng cao biên lợi nhuận. CF cam kết mang lại giá trị cho cổ đông qua dòng tiền mạnh mẽ và chiến lược phân bổ vốn kỷ luật. Công ty thể hiện kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn vượt trội trong ngành phân bón.

Góc nhìn đầu tư: Tại sao cổ phiếu phân bón lại quan trọng hiện nay

Sự kết hợp giữa nhu cầu dưỡng chất cây trồng duy trì, nền kinh tế nông trại ổn định và định giá hấp dẫn tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho cổ phiếu phân bón. Trong khi giá hàng hóa còn biến động ngắn hạn, các yếu tố nền tảng thúc đẩy tiêu thụ vẫn đang mạnh lên. Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các chủ đề năng suất nông nghiệp có thể xem xét ba công ty này như các khoản đầu tư cốt lõi trong ngành. Mỗi công ty mang lại lợi thế cạnh tranh riêng—quy mô, chuyên môn hoặc đa dạng hóa công nghiệp—đều có khả năng duy trì sức bền qua các chu kỳ hàng hóa.