Tại sao Quỹ ETF Trung tâm Dữ liệu xứng đáng được xem xét kỹ hơn trong danh mục hạ tầng AI của bạn

Khi các nhà đầu tư nghĩ về việc đón đầu làn sóng trí tuệ nhân tạo, họ thường hướng tới các công ty công nghệ nổi tiếng như Nvidia và Microsoft. Tuy nhiên, quan điểm truyền thống này bỏ qua một phần quan trọng trong bức tranh đầu tư AI: hạ tầng vật lý hỗ trợ hệ thống học máy. Thị trường ETF trung tâm dữ liệu cung cấp khả năng tiếp xúc với khía cạnh thường bị đánh giá thấp này, đặc biệt qua các quỹ như Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ: DTCR), vốn có cách tiếp cận khác biệt rõ rệt so với các quỹ AI truyền thống.

Khác với các ETF AI điển hình tập trung nhiều vào cổ phiếu công nghệ, ETF trung tâm dữ liệu này phân bổ danh mục khá khác biệt—51,8% vào các công ty công nghệ và 45,2% vào các quỹ đầu tư bất động sản (REITs). Sự cân bằng này tạo ra một cánh cửa độc đáo để nắm bắt cả đổi mới tính toán lẫn kinh tế bất động sản duy trì hạ tầng AI.

Vượt ra ngoài Đầu tư AI Truyền thống: Khoảng trống về Hạ tầng

Thị trường ETF AI tiêu chuẩn cho thấy một điểm thiếu sót rõ ràng. Hầu hết các quỹ ưu tiên các nhà sản xuất chip và nhà phát triển phần mềm, trong khi bỏ qua thành phần bất động sản giúp vận hành AI. Các trung tâm dữ liệu—các cơ sở vật lý chứa máy chủ và năng lực tính toán—đã trở thành phần không thể thiếu của hệ sinh thái hạ tầng AI, nhưng vẫn còn thiếu hoặc bị đánh giá thấp trong các quỹ AI truyền thống.

Equinix và Digital Realty Trust, hai nhà vận hành REIT trung tâm dữ liệu lớn, chỉ chiếm tổng cộng 21,35% danh mục của ETF trung tâm dữ liệu này. Trong các quỹ AI thông thường, các khoản này hầu như không có hoặc chiếm tỷ lệ rất nhỏ. Sự khác biệt này phản ánh một hiểu lầm rộng hơn của thị trường về nơi giá trị hạ tầng của AI thực sự tích tụ.

Kinh tế đơn giản: khi việc triển khai trí tuệ nhân tạo tăng tốc, nhu cầu về các cơ sở tính toán tăng vọt, nhưng các cơ sở này—và thu nhập cho thuê từ chúng—chủ yếu chảy về các chủ sở hữu bất động sản hơn là các nhà cung cấp công nghệ.

Lập luận ủng hộ REIT trung tâm dữ liệu trong mở rộng AI

Đà tài chính hỗ trợ luận điểm này rất ấn tượng. Chỉ riêng năm 2024, chi tiêu toàn cầu cho trung tâm dữ liệu đã tăng 51% so với cùng kỳ năm trước, đạt 455 tỷ USD so với 416 tỷ USD năm 2023. Xu hướng này dự kiến sẽ còn tăng tốc hơn nữa. Các nhà phân tích của JPMorgan Chase dự đoán chi tiêu toàn cầu cho trung tâm dữ liệu có thể đạt khoảng 5 nghìn tỷ USD trong vòng năm năm tới, một con số đáng kinh ngạc nhấn mạnh cam kết của các nhà cung cấp hạ tầng AI quy mô lớn.

Các thông báo gần đây minh họa rõ ràng cho cam kết này. Alphabet mới đây cam kết 40 tỷ USD để xây dựng trung tâm dữ liệu tại Texas, một bước thể hiện tính chất vốn lớn của việc duy trì khả năng cạnh tranh AI. Các khoản chi này không chỉ là chi tiêu của doanh nghiệp—chúng còn chuyển thành dòng doanh thu cho các nhà vận hành REIT sở hữu và cho thuê các bất động sản này.

Vị thế của ETF trung tâm dữ liệu trong bức tranh này đã mang lại lợi nhuận rõ rệt. Hiệu suất tính từ đầu năm đến nay cho thấy quỹ tăng khoảng 27%, vượt xa mức tăng 3,6% của nhóm ETF bất động sản rộng lớn hơn. Mặc dù các chỉ số hiệu suất quá khứ có giới hạn, các chỉ số dự báo cho thấy khả năng vượt trội này có thể còn tiếp tục.

Động lực thị trường: Hạn chế về nguồn cung và sức mạnh định giá

Một động lực ít được chú ý thúc đẩy kinh tế trung tâm dữ liệu là hạn chế về nguồn cung. Khác với cổ phiếu công nghệ—nơi các đối thủ mới có thể xuất hiện—bất động sản trung tâm dữ liệu hiện hoạt động trong điều kiện khan hiếm thực sự. Việc xây dựng một trung tâm mới mất từ 12 đến 18 tháng, tạo ra giới hạn tự nhiên về nguồn cung, có lợi cho các chủ sở hữu bất động sản hiện tại.

Sự khan hiếm này dẫn đến các chỉ số lấp đầy tích cực. Tỷ lệ trống của các trung tâm dữ liệu tại Mỹ liên tục giảm trong thập kỷ qua, mang lại những tác động sâu sắc cho các chủ nhà và cổ đông của họ. Khi tỷ lệ trống giảm liên tục, các chủ sở hữu bất động sản ít bị áp lực phải giảm giá thuê hoặc đưa ra các ưu đãi cho khách thuê. Thay vào đó, họ có thể đàm phán từ vị thế mạnh.

Đáng chú ý, nhiều nhà vận hành trung tâm dữ liệu trong danh mục của quỹ Global X báo cáo điều kiện hoạt động rất chặt chẽ về khả năng cung cấp. Các hợp đồng thuê dài hạn—thường kéo dài 10 năm hoặc hơn—được ký kết với mức giá đã cố định trong điều kiện thuận lợi này. Lợi thế cấu trúc này giúp các REIT trung tâm dữ liệu có sức mạnh định giá thực sự khi gia hạn hoặc thiết lập mối quan hệ thuê mới, một đặc điểm không có trong phần lớn các đối thủ trong ngành công nghệ.

Triển vọng tăng trưởng toàn cầu hỗ trợ mở rộng bền vững

Nhìn về phía trước, nhiều yếu tố cho thấy luận điểm tích cực về ETF trung tâm dữ liệu vẫn còn nguyên vẹn. Các dự báo ngành cho thấy doanh thu toàn cầu từ trung tâm dữ liệu có thể tăng 50% từ nay đến 2029, từ mức 416 tỷ USD gần đây lên khoảng 624 tỷ USD. Sự mở rộng này sẽ mang lại lợi ích lớn cho các chủ sở hữu bất động sản, những người có sức mạnh định giá trong thị trường khan hiếm nguồn cung.

Các động thái cạnh tranh giữa các ông lớn công nghệ cũng ủng hộ việc mở rộng cơ sở hạ tầng liên tục. Khi các công ty như Alphabet, Microsoft và các nhà lãnh đạo công nghệ khác chạy đua phát triển khả năng AI riêng, năng lực trung tâm dữ liệu trở thành một tài sản chiến lược thay vì hàng hóa. Kết quả là, dòng vốn đầu tư liên tục đổ vào phát triển và mở rộng các trung tâm này.

Các yếu tố đầu tư cho ETF trung tâm dữ liệu

Đối với nhà đầu tư xem xét ETF trung tâm dữ liệu, quỹ có tổng tài sản quản lý 618 triệu USD cùng với thành tích hoạt động trong 5 năm cho thấy đây là một lựa chọn thay thế đáng tin cậy so với các phương tiện đầu tư AI truyền thống. Phương pháp tiếp cận của quỹ—kết hợp tiếp xúc công nghệ với tỷ lệ đáng kể các REIT—tạo ra khả năng tiếp xúc cả với đổi mới thúc đẩy tiến trình AI lẫn kinh tế bất động sản duy trì sự phát triển đó.

Tuy nhiên, mọi quyết định đầu tư đều cần phản ánh hoàn cảnh cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian đầu tư của bạn. Cơ hội từ ETF trung tâm dữ liệu là một trong những hướng đi trong bức tranh rộng lớn về hạ tầng AI. Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính trước khi phân bổ vốn.

Sự giao thoa giữa mở rộng AI và khan hiếm bất động sản đã tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn. Thị trường ETF trung tâm dữ liệu tiếp tục cung cấp cho nhà đầu tư một con đường tiếp cận lĩnh vực năng động này mà các quỹ AI truyền thống không thể sánh bằng.

Thông báo: Phân tích này phản ánh dữ liệu thị trường và luận điểm đầu tư tính đến tháng 2 năm 2026. Hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. JPMorgan Chase là đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Motley Fool có vị thế sở hữu và đề xuất cổ phiếu Alphabet, Digital Realty Trust, Equinix, JPMorgan Chase, Microsoft và Nvidia.