Xác định các cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ nhằm tăng trưởng dài hạn

Việc phân bổ 1.000 USD vào thị trường ngày hôm nay mang lại cả những thách thức đặc biệt và cơ hội bị bỏ lỡ. Trong khi các cổ phiếu dựa trên trí tuệ nhân tạo đã thu hút phần lớn sự chú ý của nhà đầu tư, bức tranh toàn cảnh của thị trường rộng lớn hơn cho thấy những lựa chọn hấp dẫn khác, nơi mà các yếu tố rủi ro và lợi nhuận thực sự ưu tiên cho những nhà đầu tư kiên nhẫn. Ba công ty thuộc các lĩnh vực khác nhau cho thấy lý do tại sao việc phân bổ có chọn lọc ngoài chu kỳ hype AI có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể.

Thách thức rõ ràng: khi một lĩnh vực chủ đạo chiếm phần lớn lợi nhuận, việc luân chuyển sang các phân khúc khác mang theo rủi ro thực thi. Tuy nhiên, mối lo này thường che khuất thực tế rằng các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và xu hướng thị trường vẫn tồn tại trong nhiều ngành công nghiệp đa dạng. Phân tích dưới đây xem xét ba cổ phiếu nên mua ngay bây giờ, phù hợp với các xu hướng cầu dài hạn phần lớn độc lập với các biến động của câu chuyện AI.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: Lõi sản xuất chip không thể thiếu

Dù đã có nỗ lực toàn ngành nhằm giảm phụ thuộc vào các nhà cung cấp đơn lẻ, Công ty Chế tạo Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) vẫn là nền tảng mà dựa vào đó các máy tính hiện đại phát triển. Sự thống trị này không phải là ngẫu nhiên—nó phản ánh nhiều năm tích lũy công nghệ, kinh nghiệm sản xuất và vốn đầu tư lớn mà các đối thủ cạnh tranh khó có thể sao chép.

Hàng rào cạnh tranh ngày càng mở rộng. Intel, từng dự kiến sẽ thúc đẩy một cuộc cách mạng sản xuất nội địa trong đại dịch, đã giảm mạnh các tham vọng đó. Các rào cản gia nhập—độ phức tạp, yêu cầu vốn lớn và thời gian đưa sản phẩm ra thị trường—đã chứng minh là quá cao để vượt qua. Ngay cả khi Nvidia mua chip từ TSM và đồng thời hợp tác với Intel về phát triển hạ tầng AI, chưa có đối thủ nào thành công thách thức vị thế của nhà máy chế tạo này trên thị trường.

Các đợt giảm giá gần đây từ mức định giá đỉnh cao tạo ra các điểm vào chiến thuật. Xu hướng này phù hợp với nhận định của các lãnh đạo ngành: Jensen Huang, CEO của Nvidia, đã công khai thừa nhận rằng TSM là “một trong những công ty vĩ đại nhất trong lịch sử nhân loại,” một sự ủng hộ ngầm rằng lợi thế cạnh tranh của nhà sản xuất này vẫn bền vững. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh thực sự và các yếu tố tăng trưởng dài hạn, vị trí gần như độc quyền của TSM trong sản xuất chip hiệu năng cao xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

GE Vernova: Tận dụng chuyển đổi năng lượng toàn cầu

Việc tách riêng của General Electric năm 2021 dường như đã xác nhận những hoài nghi của nhà đầu tư về sự phù hợp của tập đoàn công nghiệp này trong thị trường hiện đại. Tuy nhiên, một công ty con—GE Vernova (NYSE: GEV)—đã chứng minh rằng hạ tầng năng lượng chuyên biệt vẫn là phần thiết yếu trong giai đoạn chuyển đổi này.

GE Vernova hoạt động trong lĩnh vực sản xuất năng lượng tái tạo và truyền thống: turbine gió, nhà máy hạt nhân, hệ thống thủy điện và sản xuất hơi nước. Công ty còn sản xuất phần cứng kết nối lưới điện, hệ thống lưu trữ năng lượng và các giải pháp phần mềm liên quan. Năm ngoái, doanh thu đạt 35 tỷ USD (với gần một nửa đến từ các hợp đồng dịch vụ định kỳ), tăng 5% mỗi năm, đồng thời thu về 44 tỷ USD đơn hàng thiết bị mới—một dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang tăng tốc.

Chất xúc tác chính là: các trung tâm dữ liệu AI cần lượng điện năng chưa từng có. Nghiên cứu của Goldman Sachs ước tính ngành này sẽ cần nhiều hơn 165% điện năng vào năm 2030 so với mức tiêu thụ hiện tại. Trong khi năng lượng tái tạo lý tưởng để đáp ứng nhu cầu này, các hạn chế thực tế khiến việc sản xuất năng lượng truyền thống vẫn cần thiết trong ngắn hạn. GE Vernova trực tiếp giải quyết khoảng trống này.

Bằng chứng về nhu cầu tăng nhanh xuất hiện khi nhà cung cấp hạ tầng AI Crusoe đặt hàng thêm 19 turbine khí từ GE Vernova, nâng tổng số lên 29 đơn vị. Các quyết định mua hàng này cho thấy khách hàng cuối nhận thức rõ tính cấp bách. Đáng chú ý nhất, backlog của GE Vernova đã đạt 135,3 tỷ USD vào quý 3 và tiếp tục mở rộng nhanh hơn khả năng thực hiện giao hàng của công ty—một động thái vận hành hiếm hoi cho thấy nhu cầu thực sự vượt quá khả năng cung cấp.

CRISPR Therapeutics: Nhận diện thách thức thời điểm thương mại

Thành tựu khoa học đằng sau công nghệ chỉnh sửa gen CRISPR nhận được sự tôn trọng: các nhà khoa học Emmanuelle Charpentier và Jennifer Doudna đã nhận giải Nobel Hóa học 2020 vì phát hiện ra cơ chế cho phép chỉnh sửa chính xác bộ gen. CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP), công ty thương mại hóa công nghệ này, đại diện cho một đổi mới mang tính thế hệ trong điều trị các rối loạn di truyền trước đây chưa thể chữa khỏi.

Ứng dụng thương mại đầu tiên—Casgevy, được phê duyệt vào cuối năm 2023 để điều trị bệnh beta thalassemia phụ thuộc truyền máu—xác nhận nền tảng khoa học. Tuy nhiên, hiệu suất thị trường đã làm thất vọng các nhà đầu tư mong đợi sự tăng tốc ngay lập tức. Sự không phù hợp này bắt nguồn từ thực tế sản xuất thực tiễn mà thị trường tài chính thường bỏ qua: mỗi liệu trình Casgevy đòi hỏi hàng tháng sản xuất và tùy chỉnh cho từng bệnh nhân trước khi bắt đầu điều trị, rồi sau đó là thêm nhiều tháng nữa để ghi nhận doanh thu.

Cơ hội thương mại vẫn rất lớn. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu sẽ tăng hơn 400% khi các bệnh nhân hiện tại bước vào giai đoạn thu tiền từ điều trị của họ. Tuy nhiên, cổ phiếu phản ánh một trạng thái “chứng minh đi” (show-me): thị trường vẫn còn hoài nghi về các công ty sinh học cho đến khi doanh thu thực sự rõ ràng.

Các yếu tố thúc đẩy mới đang đến gần. Pipeline của CRISPR bao gồm CTX112, nhắm vào nhiều bệnh tim mạch và chuyển hóa. Mỗi mốc pháp lý và tiến trình thử nghiệm lâm sàng đều có thể làm sống lại sự quan tâm của nhà đầu tư khi rõ ràng hơn về thời gian thực sự giữa phê duyệt thị trường và thu nhập.

Câu chuyện đầu tư cho phân bổ chiến lược

Ba cổ phiếu này phù hợp để mua ngay bây giờ, đều hướng đến ba xu hướng dài hạn riêng biệt: nhu cầu chất bán dẫn (TSMC), chuyển đổi hạ tầng năng lượng (GE Vernova) và thương mại hóa y học di truyền (CRISPR Therapeutics). Mỗi cổ phiếu hoạt động trong các thị trường nơi mà các áp lực cầu cơ bản vẫn tồn tại độc lập với các biến động tâm lý ngắn hạn của thị trường.

Nguyên tắc chung vẫn là: phân tích sâu thường cho thấy nhà đầu tư kiên nhẫn không cần phải chạy theo các câu chuyện đông đúc để nhận diện các kịch bản rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn. Các biến động thị trường và thách thức về thời điểm tạo ra cơ hội cho những ai sẵn lòng nghiên cứu vượt ra ngoài cảm xúc bề mặt. Phân bổ 1.000 USD vào các cơ hội hấp dẫn này sẽ có tiềm năng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn so với việc tập trung vào các mức định giá đã tăng cao do xu hướng chủ đạo thúc đẩy.