Hai cổ phiếu công nghệ bền bỉ để giữ đến năm 2026 và hơn thế nữa, tất nhiên: Nvidia và MercadoLibre

Cảnh quan đầu tư thưởng cho sự kiên nhẫn và niềm tin. Đối với những người xây dựng danh mục dài hạn, một số công ty thể hiện những đặc điểm phân biệt các nhà tạo dựng của cải bền vững với những nhà trình diễn nhất thời. Những đặc điểm này thường bao gồm lợi thế cạnh tranh mang tính cấu trúc—chẳng hạn như nhận diện thương hiệu mạnh mẽ và chi phí chuyển đổi cao đối với khách hàng—kết hợp với khả năng linh hoạt chiến lược để theo đuổi nhiều hướng lợi nhuận khác nhau. Bài viết này khám phá hai cơ hội như vậy đáng để xem xét nghiêm túc.

Xây dựng của cải lâu dài: Tại sao những công ty này lại quan trọng

Khi đánh giá cổ phiếu cho chiến lược giữ lâu dài, nhà đầu tư nên tập trung vào các công ty có quỹ đạo mở rộng đã được chứng minh, tiềm năng tăng trưởng tiếp tục rõ ràng, và định giá không yêu cầu trả giá cao. Tất nhiên, việc tìm ra các công ty đáp ứng cả ba tiêu chí cùng lúc vẫn còn thách thức. Tuy nhiên, hai công ty được xem xét ở đây dễ dàng điều hướng qua điểm giao nhau này hơn. Cả hai đều thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ, hoạt động trong các lĩnh vực có tiềm năng hưởng lợi từ các yếu tố cấu trúc tích cực, và cả hai đều đang giao dịch ở mức giá thưởng cho việc phân bổ vốn kiên nhẫn.

MercadoLibre: Khai thác tiềm năng tăng trưởng của Thương mại điện tử Mỹ Latinh

MercadoLibre xứng đáng được chú ý như một chiến lược mang tính cấu trúc về chuyển đổi số của các thị trường mới nổi. Với vốn hóa thị trường khoảng 116 tỷ USD, công ty niêm yết trên NASDAQ (mã: MELI) hoạt động như một nền tảng lai kết hợp đặc điểm của marketplace của Amazon với khả năng fintech của PayPal. Công ty duy trì hoạt động tại 18 quốc gia, cung cấp một hệ sinh thái tích hợp nơi cá nhân và doanh nghiệp có thể tham gia thương mại, vay vốn, truy cập các sản phẩm bảo hiểm, và quản lý thanh toán kỹ thuật số—cả trực tuyến lẫn ngoại tuyến.

Các chỉ số tăng trưởng kể một câu chuyện thuyết phục. Gần đây, nền tảng phục vụ 77 triệu người mua hoạt động độc lập, cùng với 72 triệu người dùng fintech hàng tháng—cả hai đều tăng trưởng trên 25% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả quý ba phản ánh đà này, với doanh thu ròng tăng 39% so với năm trước, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận ròng 5,7%.

Tuy nhiên, có lẽ điều hấp dẫn nhất là thị trường tiềm năng của MercadoLibre vẫn còn phần lớn chưa được khai thác. Việc chấp nhận thương mại điện tử ở Mỹ Latinh gần đây mới đạt khoảng 15% các giao dịch bán lẻ. Con số này còn kém xa so với tỷ lệ thâm nhập ở Bắc Mỹ và châu Âu, cho thấy tiềm năng mở rộng lớn khi thương mại kỹ thuật số trở thành xu hướng chính trong khu vực. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với quá trình số hóa các thị trường mới nổi, luận điểm này vượt xa sự phục hồi theo chu kỳ—nó đại diện cho sự thay đổi cấu trúc lâu dài.

Về định giá, cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 31, thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm là 64. Sự chênh lệch này cho thấy thị trường có thể đang định giá thấp khả năng tăng trưởng của công ty, đặc biệt là khi xem xét các yếu tố thuận lợi từ thương mại điện tử ở Mỹ Latinh.

Nvidia: Dẫn đầu sự tiến hóa của hạ tầng AI

Nvidia chiếm vị trí thống lĩnh trong lĩnh vực bán dẫn toàn cầu. Gần đây, công ty tự hào có vốn hóa thị trường vượt quá 4,6 nghìn tỷ USD—một định giá đáng chú ý phản ánh vai trò trung tâm của nó trong hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Ban đầu nổi tiếng với các bộ xử lý đồ họa chơi game, Nvidia đã thành công chuyển hướng sang cung cấp các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) phục vụ các trung tâm dữ liệu khổng lồ nơi phát triển và triển khai AI diễn ra.

Sự chuyển đổi của công ty đã tăng tốc rõ rệt khi các doanh nghiệp toàn cầu huy động vốn cho việc triển khai AI. Kết quả quý ba thể hiện đà này: doanh thu tăng 62% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 65%. Những tốc độ tăng trưởng này, đạt được khi công ty đã có giá trị trong hàng nghìn tỷ đô la, cho thấy Nvidia tiếp tục vượt xa sự mở rộng của ngành bán dẫn chung.

Trong tương lai, công ty có vẻ đang định vị để mở rộng lợi thế cạnh tranh thông qua tích hợp dọc—mở rộng ra ngoài sản xuất chip thuần túy sang các giải pháp phần mềm và thiết bị mạng cần thiết cho việc triển khai hệ sinh thái AI toàn diện. Một nhà phân tích lạc quan nhận định tiềm năng định giá của công ty có thể tiếp cận 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030, tùy thuộc vào việc thực hiện thành công chiến lược tích hợp đầy tham vọng này.

Đối với các nhà đầu tư lạc quan về tiềm năng biến đổi của trí tuệ nhân tạo và kỳ vọng sự mở rộng liên tục của hạ tầng trung tâm dữ liệu toàn cầu, Nvidia đại diện cho khoản đầu tư cốt lõi vào giai đoạn xây dựng phần cứng AI. Tỷ lệ P/E dự phóng của cổ phiếu là 24, thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm là 37, cho thấy định giá hiện tại có thể chưa phản ánh đầy đủ lợi thế tăng trưởng cấu trúc của công ty.

Tín hiệu định giá: Tại sao các điểm vào hấp dẫn

Một đặc điểm nổi bật của cả hai đề xuất này là định giá hiện tại của chúng. Trong các thị trường nơi các công ty tăng trưởng thường có tỷ lệ nhân giá cao—đôi khi gần 50 lần lợi nhuận dự phóng—cả Nvidia và MercadoLibre đều đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với trung bình lịch sử của chúng.

Bối cảnh định giá này rất quan trọng. Khi mua cổ phiếu tăng trưởng, việc trả giá hợp lý cho chất lượng sẽ tích lũy của cải hiệu quả hơn so với việc săn lùng các công ty bất kể điểm vào. Môi trường thị trường hiện tại mang lại cho các nhà đầu tư kỷ luật một cơ hội hấp dẫn về mặt rủi ro—lối tiếp cận hợp lý để tiếp cận các lợi ích tăng trưởng cấu trúc.

Một cân nhắc danh mục cho nhà đầu tư kiên nhẫn

Hai công ty này có điểm chung quan trọng ngoài định giá hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng—đó là cần có tầm nhìn của nhà đầu tư dài hạn. Thị trường thỉnh thoảng gây ra biến động ngắn hạn cho cả hai cổ phiếu do xoay vòng ngành, các mối quan ngại vĩ mô hoặc thay đổi tâm lý. Những biến động này là cơ hội cho vốn kiên nhẫn chứ không phải lý do lo lắng.

Cộng đồng đầu tư còn nhiều cơ hội tăng trưởng hấp dẫn khác đáng để xem xét. Tuy nhiên, đối với những người xây dựng danh mục bền vững nhằm nắm bắt các chuyển đổi công nghệ và kinh tế mang tính thế hệ, Nvidia và MercadoLibre xứng đáng được cân nhắc. Mỗi công ty đều sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững, khả năng linh hoạt chiến lược và quỹ đạo tăng trưởng phù hợp với việc tạo ra của cải qua nhiều thế hệ. Tất nhiên, các hoàn cảnh cá nhân khác nhau, và việc đánh giá kỹ lưỡng cá nhân vẫn là điều cần thiết trước khi phân bổ vốn.