Tại sao Quỹ ETF Cổ phiếu Quốc phòng lại thu hút sự chú ý: Quỹ Hàng không vũ trụ nào chiếm ưu thế?

Cảnh quan địa chính trị toàn cầu ngày càng trở nên phức tạp và bất ổn. Từ các xung đột ở Trung Đông đến căng thẳng liên tục giữa Nga và Ukraine, cùng với tranh chấp giữa Mỹ và Trung Quốc về Đài Loan, những bất ổn quốc tế vẫn tiếp tục gia tăng. Môi trường biến động này đã thúc đẩy làn sóng chi tiêu của các chính phủ vào năng lực quân sự và công nghệ hàng không vũ trụ, định vị các quỹ ETF cổ phiếu quốc phòng như một kênh đầu tư hấp dẫn cho những ai muốn tiếp xúc với lĩnh vực này có tính bền vững.

Một số quỹ ETF cổ phiếu quốc phòng nổi bật đã xuất hiện để bắt kịp xu hướng này, bao gồm SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), và Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Cả ba đều đạt điểm Smart Score tương đương với Outperform của TipRanks, tuy nhiên chúng có đặc điểm và hiệu suất khác nhau rõ rệt. Hiểu rõ sự khác biệt giữa các quỹ này là điều quan trọng đối với các nhà đầu tư đang xem xét các lựa chọn ETF cổ phiếu quốc phòng.

Sự khác biệt về Hiệu suất: Yếu tố then chốt phân biệt các Quỹ ETF cổ phiếu quốc phòng

Khi so sánh ba quỹ ETF này qua nhiều khung thời gian, một thứ tự hiệu suất rõ ràng nổi lên. Dữ liệu gần đây cho thấy có sự biến động lớn trong khả năng mỗi quỹ đã bắt kịp tăng trưởng của ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Quỹ của Invesco (PPA) thể hiện sức mạnh vượt trội, mang lại lợi nhuận hàng năm trong ba năm vượt xa các đối thủ. XAR tạo ra lợi nhuận ổn định nhưng khiêm tốn hơn, trong khi hiệu suất của ITA tụt lại rõ rệt so với hai đối thủ trong cùng kỳ. Trong khung thời gian năm năm, khoảng cách này càng mở rộng, với PPA tiếp tục vượt trội so với các chỉ số thị trường rộng hơn mà nhiều nhà đầu tư thụ động sử dụng làm chuẩn. Trong thập kỷ qua, hiệu suất tích lũy của PPA đặc biệt ấn tượng, vượt trội hơn cả thị trường cổ phiếu chung và các đối thủ tập trung vào quốc phòng.

XAR của SPDR: Đa dạng hóa mà không đạt hiệu suất vượt trội

XAR duy trì danh mục gồm 33 cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng, trong đó 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm khoảng một nửa tổng tài sản quỹ. Quỹ quản lý mức độ đa dạng hợp lý và hưởng lợi từ chất lượng cổ phiếu cao—bảy trong số 10 cổ phiếu hàng đầu có điểm Smart Score từ 8 trở lên. Các vị trí đáng chú ý gồm Lockheed Martin, Howmet Aerospace và HEICO, đều được hưởng lợi từ luận điểm đầu tư của Warren Buffett.

Tỷ lệ chi phí của quỹ là 0,35%, mức cạnh tranh trong phân khúc này. Các nhà phân tích Phố Wall đưa ra dự báo Trung bình Mua với mục tiêu giá trung bình dự kiến khả năng tăng giá một chữ số. Tuy nhiên, tổng lợi nhuận của XAR, dù đáng kể, vẫn chưa đạt được hiệu suất của PPA, đặt ra câu hỏi liệu quỹ có thực sự bắt kịp tiềm năng tăng trưởng của ngành hay không.

Thách thức tập trung của ITA: Rủi ro trong không gian ETF cổ phiếu quốc phòng

Quỹ của BlackRock (iShares) theo hướng tiếp cận khác, nắm giữ 36 cổ phiếu ETF quốc phòng với cấu trúc tập trung hơn. Trong đó, 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm hơn 75% tổng tài sản quỹ, tạo ra rủi ro tập trung đáng kể. Trong số này có Boeing, đã gặp phải nhiều khó khăn về hoạt động và an toàn trong những năm gần đây. Việc trọng số lớn trong một tên tuổi gặp khó khăn đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất chung của quỹ.

ITA cũng có tỷ lệ chi phí 0,35%, phù hợp với XAR. Dự báo của các nhà phân tích Phố Wall cũng thể hiện sự quan tâm trung bình với mục tiêu tăng giá khiêm tốn. Trong các kỳ hạn 3, 5 và 10 năm, lợi nhuận của ITA thấp hơn XAR và đặc biệt kém xa PPA, cho thấy cách tiếp cận tập trung hơn và sự phụ thuộc vào Boeing đã trở thành gánh nặng chiến lược thay vì lợi thế trong môi trường hiện tại.

PPA: Quỹ ETF cổ phiếu quốc phòng nổi bật nhất

Quỹ của Invesco về hàng không vũ trụ và quốc phòng nổi bật nhờ cả phạm vi và hiệu suất. Với 54 cổ phiếu trong danh mục và 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm khoảng một nửa tài sản, PPA đạt được sự cân bằng tốt hơn so với ITA trong khi vẫn duy trì chất lượng. Quỹ phân bổ trên toàn bộ lĩnh vực quốc phòng, an ninh nội địa và hoạt động hàng không vũ trụ, phản ánh phương pháp của Chỉ số SPADE Defense.

Hiệu suất của PPA nói lên rõ ràng. Trong các giai đoạn nhiều năm gần nhất, quỹ đã vượt xa XAR và ITA, đồng thời còn vượt cả ETF S&P 500 của Vanguard trong thập kỷ qua—một thành tích đáng kể khi xem xét khó khăn để các quỹ ngành vượt qua lợi nhuận của thị trường chung trong dài hạn. Lợi thế hiệu suất này vẫn duy trì ngay cả khi tính đến tỷ lệ chi phí cao hơn 0,65%.

Sự chênh lệch về phí—gấp đôi so với các đối thủ—ban đầu có vẻ là một điểm trừ. Tuy nhiên, khi lợi nhuận sau phí được đo lường, lợi nhuận của PPA vẫn vượt trội, cho thấy cách tiếp cận chủ động hoặc theo chỉ số thông minh của quỹ thực sự mang lại giá trị. Đối với nhà đầu tư sẵn sàng trả phí cao hơn một chút để đổi lấy kết quả dài hạn vượt trội, PPA đáp ứng tốt sự đánh đổi này.

Quyết định đầu tư: Tại sao hiệu suất lại quan trọng trong lựa chọn ETF cổ phiếu quốc phòng

Dự đoán của Phố Wall dành cho cả ba quỹ ETF cổ phiếu quốc phòng đều là Mua Trung bình, cho thấy sự ủng hộ hợp lý từ cộng đồng phân tích. Tuy nhiên, xếp hạng trung bình không thể tự giải quyết được việc lựa chọn giữa các quỹ này.

Cuối cùng, quyết định phụ thuộc vào việc nhà đầu tư ưu tiên chi phí thấp với khả năng sinh lời thấp hơn (ưa thích XAR hoặc ITA) hay hiệu suất dài hạn vượt trội đi kèm phí cao hơn một chút (ưa thích PPA). Với thành tích vượt trội trong dài hạn và lợi thế cấu trúc của cách xây dựng quỹ PPA, lý do để chọn PPA trở nên thuyết phục hơn.

Bối cảnh địa chính trị rộng lớn—hiện chưa có dấu hiệu ổn định—cũng củng cố lý do vì sao ETF cổ phiếu quốc phòng xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Trong số các lựa chọn hiện có, PPA là phương tiện hiệu quả nhất để tiếp xúc khác biệt với lĩnh vực này có tính bền vững. Lịch sử hiệu suất, cách tiếp cận đa dạng hóa và sự phù hợp với xu hướng ngành giúp PPA trở thành lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư muốn có tiếp xúc đáng kể với hàng không vũ trụ và quốc phòng qua một cấu trúc ETF.