Sử dụng Công cụ Quét Gọi Bảo Hiểm để Xác định Cơ hội Thu Nhập Tăng Cường

Trong môi trường lợi suất thấp ngày nay, nhà đầu tư liên tục tìm kiếm các cách để tăng lợi nhuận từ các khoản holdings cổ phiếu hiện có của mình. Một phương pháp đã thu hút nhiều sự chú ý là chiến lược gọi mua có bảo vệ (covered call) — một phương thức tạo ra thu nhập bổ sung ngoài cổ tức. Công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ đã trở thành một công cụ thiết yếu cho nhà đầu tư muốn xác định hệ thống các cơ hội phù hợp với mục tiêu rủi ro và lợi nhuận của họ. Bằng cách áp dụng các bộ lọc mục tiêu vào công cụ quét, nhà đầu tư có thể vượt qua tiếng ồn của hàng nghìn giao dịch tiềm năng để tập trung vào các chứng khoán phù hợp với mức chịu đựng rủi ro và mục tiêu thu nhập của họ.

Cách hoạt động của công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ trong thực tế

Để thực hiện một giao dịch gọi mua có bảo vệ, nhà đầu tư phải sở hữu (hoặc mua) 100 cổ phiếu của một công ty, sau đó bán một quyền chọn mua tương ứng với vị thế đó. Phí bảo hiểm thu được từ việc bán quyền chọn cung cấp thu nhập ngay lập tức đồng thời cung cấp một mức độ bảo vệ giảm giá nhỏ khi giá cổ phiếu giảm nhẹ. Thoả thuận này đồng nghĩa với việc lợi nhuận tối đa sẽ bị giới hạn tại mức giá thực hiện của quyền chọn đã bán.

Công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ giúp đơn giản hóa quá trình lựa chọn bằng cách lọc hàng nghìn ứng viên thành một danh sách các cơ hội khả thi. Thay vì phải xem xét thủ công từng cổ phiếu, bạn có thể áp dụng các tham số như vốn hóa thị trường, độ biến động ngụ ý, và lợi nhuận hàng năm tiềm năng để xác định các ứng viên phù hợp với danh mục của mình. Chìa khóa là lọc một cách thông minh để tránh các cổ phiếu vốn hóa rất nhỏ có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn nhưng đi kèm rủi ro không cân xứng.

Phân tích DELL: Giao dịch cổ phiếu phổ thông với chiến lược gọi mua có bảo vệ

Việc xem xét một ví dụ thực tế có thể làm rõ cách công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ tạo ra các thông tin có thể hành động được. Xem xét DELL: mua 100 cổ phiếu sẽ yêu cầu khoảng 14.506 USD. Quyền chọn mua tháng 9 với mức giá thực hiện 155 USD có giá khoảng 12,60 USD mỗi cổ phiếu, tổng cộng là 1.260 USD phí bảo hiểm cho mỗi hợp đồng.

Về mặt thu nhập, giao dịch gọi mua có bảo vệ này tạo ra lợi nhuận 9,51% trong 89 ngày — tương đương khoảng 39% lợi nhuận hàng năm. Nếu giá cổ phiếu DELL vượt mức 155 USD tại ngày đáo hạn, tổng lợi nhuận sẽ tăng lên 17,4%, annualized khoảng 70,4%. Mức giá hòa vốn (bước giá an toàn) nằm tại 132,46 USD, được tính bằng cách trừ phí bảo hiểm khỏi giá mua.

Triển vọng cơ bản của DELL dường như ủng hộ giao dịch này. Hiện có 16 nhà phân tích theo dõi DELL, trong đó 12 đánh giá là Mua mạnh, 2 đánh giá Mua trung bình, 1 giữ nguyên, và 1 bán mạnh. Ý kiến kỹ thuật của Barchart cho điểm Mua 100% với triển vọng ngắn hạn tích cực. Các chỉ số kỹ thuật dài hạn củng cố xu hướng tiếp tục. Độ biến động ngụ ý (implied volatility percentile) ở mức 86% cho thấy mức độ biến động hiện tại cao hơn mức trung bình lịch sử trong 12 tháng qua — yếu tố này thường làm tăng giá trị phí quyền chọn.

NEM: Đánh giá cơ hội với phí bảo hiểm thấp hơn

Một ứng viên khác do công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ phát hiện là NEM. Mua 100 cổ phiếu yêu cầu khoảng 4.226 USD vốn. Quyền chọn mua tháng 8 với mức giá thực hiện 45 USD giao dịch quanh mức 1,27 USD mỗi cổ phiếu, mang lại 127 USD phí bảo hiểm.

Vị thế này tạo ra lợi nhuận 3,1% trong 54 ngày, hoặc khoảng 21% lợi nhuận hàng năm. Nếu NEM vượt mức 45 USD tại ngày đáo hạn, lợi nhuận toàn phần đạt 9,8%, annualized khoảng 65%. Mức hỗ trợ hòa vốn là 40,99 USD.

Ý kiến của các nhà phân tích tổng thể gồm 15 người: 7 đề xuất Mua mạnh, 1 đề xuất Mua trung bình, và 7 giữ nguyên vị thế Giữ. Ý kiến kỹ thuật của Barchart là Mua 88% với xu hướng ngắn hạn đang tăng cường. Percentile độ biến động ngụ ý (IV Percentile) ở mức 53%, cho thấy mức độ biến động hiện tại không cao hơn hoặc thấp hơn nhiều so với trung bình lịch sử — nằm gần trung tâm của phạm vi lịch sử.

Lựa chọn cơ hội phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn

Công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ rất xuất sắc trong việc phát hiện các cơ hội đa dạng trên các phạm vi rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Các cổ phiếu có độ biến động cao thường mang lại phí bảo hiểm vượt trội — và do đó lợi nhuận hàng năm cao hơn — nhưng đồng thời cũng đi kèm rủi ro giảm giá lớn hơn. Lựa chọn tối ưu phụ thuộc vào việc phù hợp đặc điểm của từng giao dịch với mức chịu đựng rủi ro cá nhân và mục tiêu danh mục của bạn.

Khi đánh giá các cơ hội qua công cụ quét, hãy xem xét nhiều yếu tố: độ ổn định của ý kiến nhà phân tích, sức mạnh xu hướng kỹ thuật, môi trường độ biến động ngụ ý, và yêu cầu vốn. Một số nhà đầu tư ưu tiên tối đa hóa thu nhập, trong khi những người khác thích các mức đệm lớn hơn và rủi ro giảm giá thấp hơn. Sức mạnh của công cụ quét nằm ở khả năng nhanh chóng đưa ra nhiều ứng viên để bạn lựa chọn những cơ hội phù hợp với phương pháp tiếp cận riêng của mình.

Các yếu tố rủi ro cần lưu ý

Cần nhấn mạnh rằng giao dịch quyền chọn mua có bảo vệ tiềm ẩn rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn đầu tư trong một số tình huống nhất định. Phân tích này mang tính giáo dục và không phải là lời khuyên đầu tư hay đề xuất giao dịch. Trước khi thực hiện bất kỳ chiến lược gọi mua có bảo vệ nào, hãy tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính đủ điều kiện.

Hãy nhớ rằng, mặc dù công cụ quét cổ phiếu gọi mua có bảo vệ là một công cụ mạnh mẽ để xác định cơ hội, nó chỉ là một phần trong quy trình đầu tư toàn diện. Mỗi giao dịch đều có đặc điểm và rủi ro riêng cần được đánh giá kỹ lưỡng trước khi thực hiện.