Tín hiệu kỹ thuật cho thấy thị trường Bitcoin đang bước vào giai đoạn giảm giá cực đoan

Dựa trên phân tích sâu của Axel Adler Jr. được báo cáo bởi BlockBeats, chuyển động của Bitcoin cho thấy đặc điểm của thị trường giảm giá ngày càng sâu hơn. Các chỉ số kỹ thuật đã chỉ ra tình trạng thanh khoản ngày càng khắt khe và tâm lý thị trường ngày càng xấu đi. Với giá BTC hiện tại ở mức 68.88K USD, các chỉ số chính cho thấy cảnh báo nghiêm trọng về áp lực thị trường liên tục.

Dòng chảy vốn hợp đồng tương lai cho thấy sự chuyển dịch tâm lý đáng kể

Chỉ số Dòng chảy vốn hợp đồng tương lai Bitcoin, kết hợp động thái giá với dòng vốn trên thị trường phái sinh, đã cho thấy sự suy giảm cực đoan trong vài ngày gần đây. Kể từ thứ Sáu tuần trước, chỉ số đã giảm mạnh từ vùng 50 xuống mức quan trọng 7.1%—mức thường biểu thị giới hạn thấp cực của thang đo này.

Sự giảm liên tục kể từ ngày 28 tháng 1 đã xác nhận áp lực bán hàng liên tục, với điểm mấu chốt xảy ra từ ngày 30 tháng 1 khi chỉ số xuyên thủng dưới ngưỡng 45%, chính thức bước vào vùng thị trường giảm giá theo định nghĩa của mô hình. Lịch sử cho thấy, mức 7.1% này rất hiếm gặp và thường báo hiệu thị trường đã bước vào giai đoạn capitulation—giai đoạn bán tháo hoảng loạn đạt đỉnh điểm.

Chỉ số căng thẳng nội tại cho thấy tích tụ áp lực đa yếu tố

Chỉ số căng thẳng nội tại Bitcoin (LSI), một chỉ số toàn diện hơn, kết hợp ba yếu tố cơ bản: độ biến động giá, mức funding trên thị trường hợp đồng tương lai, và vị thế đòn bẩy của nhà giao dịch. Sự kết hợp của ba yếu tố này tạo thành một thước đo cảm nhận áp lực thị trường nhạy cảm. Vào đêm ngày 31 tháng 1, khi giá có lúc điều chỉnh xuống dưới 78.000 USD, LSI đã tăng vọt lên 92.5—mức cao nhất cho thấy tất cả áp lực kỹ thuật đều tập trung cùng lúc.

Trong suốt cuối tuần đến đầu tháng 2, chỉ số vẫn duy trì trong trạng thái “cảnh báo rủi ro đuôi”, cho thấy rằng ba thành phần căng thẳng (xu hướng giảm, biến động tăng, dòng vốn tiêu cực) đang hoạt động đồng thời. Mức hiện tại vẫn đạt 73, nằm trong vùng nguy cơ cao. Các ghi chú lịch sử cho thấy khi LSI vượt quá 90, thường đi kèm với việc hình thành đáy giá cục bộ, nhưng nếu chỉ số này xuyên thủng dưới 80 dưới áp lực mới, điều đó sẽ báo hiệu sự leo thang giảm mạnh.

Tín hiệu kết hợp báo hiệu giai đoạn thị trường quan trọng

Khi nhìn toàn diện, hai chỉ số này cho thấy hình ảnh dòng vốn cực kỳ yếu kết hợp với mức độ căng thẳng thị trường cao—đặc điểm của “capitulation thị trường”. Giai đoạn này thường xuất hiện khi áp lực đạt đỉnh và bắt đầu có dấu hiệu hấp thụ quá mức thanh khoản.

Để chuyển sang trạng thái thị trường khỏe mạnh hơn, chỉ số dòng chảy vốn cần duy trì trên 45% và giá BTC phải thể hiện sự ổn định. Cho đến lúc đó, mọi sự phục hồi giá đều nên xem như là điều chỉnh kỹ thuật trong cấu trúc giảm giá lớn hơn. Với tâm lý thị trường hiện tại đạt 50% giảm giá, các tín hiệu này cho thấy các nhà giao dịch cần cảnh giác với sự biến động liên tục và khả năng giảm giá trước khi các chỉ số cho thấy sự đảo chiều về mặt cơ bản.