Báo cáo tuần kinh tế: Các quyết định của thành viên ngân hàng trung ương tuần đầu tiên của tháng 2 và dữ liệu quan trọng của thị trường tiền điện tử

Tuần trước (ngày 2-6 tháng 2), thị trường tài chính toàn cầu đón nhận một loạt các dữ liệu kinh tế và tín hiệu chính sách của ngân hàng trung ương, trong đó các phát biểu của thành viên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh (BoE), cùng với kết quả dữ liệu việc làm của Mỹ trở thành tâm điểm thị trường. Tuần này, sự kiện bất ngờ lớn nhất là việc chính phủ Mỹ tạm đóng cửa một phần dẫn đến việc hủy bỏ phát hành dữ liệu việc làm quan trọng vào thứ Sáu, phá vỡ nhịp dự kiến ban đầu của thị trường.

Dữ liệu kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng, thị trường lao động vẫn còn sức bền

Dữ liệu sản xuất của Mỹ công bố vào thứ Hai trở thành điểm sáng mở màn cho tuần này. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) lĩnh vực sản xuất bất ngờ tăng mạnh, đạt 52.6, vượt xa dự đoán 48.5, chỉ số đơn hàng mới còn đạt 57.1, cho thấy hoạt động sản xuất của Mỹ đang phục hồi rõ rệt. Đồng thời, chỉ số việc làm trong lĩnh vực sản xuất cải thiện thêm, cho thấy thị trường lao động chưa có dấu hiệu nguội lạnh như dự kiến.

Dữ liệu này gửi tín hiệu phức tạp đến thị trường tiền mã hóa. Một mặt, hiệu suất kinh tế vượt kỳ vọng làm giảm áp lực giảm lãi suất của Fed, lợi suất USD tăng lên, chỉ số USD (DXY) cũng mạnh lên. Điều này thường gây áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin, vì đồng USD mạnh sẽ thu hút dòng vốn chảy vào trái phiếu Mỹ và các tài sản cố định khác, khiến môi trường thanh khoản của thị trường tiền mã hóa bị thắt chặt.

Phát biểu của thành viên ngân hàng trung ương gửi tín hiệu phân hóa chính sách

Trong suốt thứ Tư và thứ Năm, các quyết định quan trọng và phát biểu của các thành viên Fed, ECB và BoE trở thành tâm điểm thị trường. Thứ Ba, phát biểu của thành viên Fed, ông Bowman, cung cấp đánh giá mới nhất về tình hình kinh tế Mỹ. Thứ Tư, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của khu vực tư nhân (ADP) trở thành chỉ số quan trọng đánh giá sức khỏe thị trường lao động.

Thứ Năm mang đến nhiều sự kiện trọng yếu. Ngân hàng Anh công bố quyết định lãi suất, trong khi ECB cũng đưa ra quyết định chính sách và phát biểu của Chủ tịch Lagarde. Các lập trường chính sách và cách truyền đạt của các thành viên này ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá các đồng tiền so với USD, từ đó tác động đến tâm lý rủi ro của thị trường tiền mã hóa. Đồng thời, thay đổi quy mô bảng cân đối của Fed phản ánh hướng đi thực tế của chính sách tiền tệ, điều này cực kỳ quan trọng đối với môi trường thanh khoản của toàn bộ các tài sản mã hóa.

Thiếu dữ liệu việc làm và kỳ vọng thị trường bị phá vỡ

Dự kiến vào thứ Sáu, báo cáo việc làm của Mỹ sẽ là dữ liệu quan trọng nhất trong tuần, dự kiến công bố các chỉ số như số việc làm phi nông nghiệp hàng tháng, tỷ lệ thất nghiệp, mức tăng lương trung bình. Tuy nhiên, do chính phủ Mỹ bắt đầu đóng cửa một phần từ ngày 31 tháng 1 (lần thứ hai), Bộ Lao động thông báo báo cáo này sẽ bị hoãn phát hành. Điều này gây ra sự không chắc chắn lớn trên thị trường, vì dữ liệu việc làm có ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định giảm lãi suất của Fed, và việc thiếu dữ liệu này khiến thị trường tiền mã hóa thiếu đi một chỉ báo hướng đi quan trọng.

Các hành động của ngân hàng trung ương khu vực Euro và các quốc gia, cuộc chiến DXY

Ngoài dữ liệu kinh tế Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của khu vực Euro cũng được công bố, nhắc nhở thị trường về tiến trình lạm phát tại châu Âu. Do đồng euro chiếm trọng số lớn trong DXY, các chính sách của các thành viên ECB ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của chỉ số này. Ngân hàng Thụy Điển cũng công bố CPI phản ánh áp lực giá cả tại khu vực Bắc Âu. Các chính sách phân hóa của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là giữa Fed, ECB và BoE về lãi suất, đã thúc đẩy sức hấp dẫn của đồng USD so với các đồng tiền chính khác.

Đánh giá tác động tổng thể đến thị trường tiền mã hóa

Tuần này là tuần thanh khoản bị thắt chặt đối với thị trường tiền mã hóa. Hiệu suất mạnh mẽ của dữ liệu kinh tế Mỹ và sự kiên định của Fed cùng các thành viên trong chính sách đã củng cố lý do đồng USD tăng giá. Sự tăng của chỉ số USD trực tiếp làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản mã hóa tính theo USD. Đồng thời, các tín hiệu chính sách từ các thành viên ngân hàng trung ương qua phát biểu cho thấy chu kỳ giảm lãi suất có thể bị trì hoãn, làm giảm nhiệt các hoạt động đầu tư vào các tài sản rủi ro.

Việc hủy bỏ phát hành dữ liệu việc làm vào thứ Sáu dù giảm thiểu một yếu tố gây nhiễu thị trường tiềm năng, nhưng cũng làm tăng sự không chắc chắn về tình hình thực tế của thị trường lao động. Các nhà đầu tư khi đối mặt với khoảng trống dữ liệu thường sẽ thận trọng hơn, gây áp lực dài hạn lên nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa. Tổng thể, tuần này phản ánh chính sách thận trọng của các ngân hàng trung ương toàn cầu, và xu hướng này trong ngắn hạn sẽ hạn chế môi trường tăng trưởng của thị trường tiền mã hóa.