PNL là chỉ số chính về lợi nhuận và thua lỗ: cách tính kết quả giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử Binance

Hàng ngày, hàng nghìn nhà giao dịch mở vị thế trên thị trường tiền điện tử, hy vọng kiếm lời. Nhưng làm thế nào để hiểu rõ liệu chiến lược giao dịch của bạn có thực sự hiệu quả hay không? PNL không chỉ là một chỉ số kỹ thuật – đó là tấm gương phản chiếu kết quả thực tế của tất cả các quyết định giao dịch của bạn. Nếu không hiểu rõ chỉ số này, bạn chỉ đang đoán mò về mức độ hiệu quả của các hành động trên thị trường.

PNL trước hết là công cụ đánh giá hiệu quả

Chữ viết tắt PNL được giải thích là Profit and Loss – lợi nhuận và thua lỗ. Đây là chỉ số phản ánh sự chênh lệch giữa khoản đầu tư ban đầu của bạn và giá trị hiện tại (hoặc cuối cùng) của vị thế. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng PNL liên tục để xây dựng bức tranh rõ ràng về hoạt động giao dịch của mình.

Quan trọng là phải hiểu rằng, PNL có thể được phân tích ở nhiều quy mô khác nhau:

• cho một giao dịch hoặc vị thế mở ngay tại thời điểm đó
• cho một chuỗi các giao dịch liên tiếp
• trong một khoảng thời gian nhất định (tuần, tháng, quý)
• cho tất cả các vị thế mở theo một chiến lược giao dịch duy nhất

Nhờ phân tích này, sẽ hình thành báo cáo P&L, cung cấp cho nhà giao dịch cái nhìn toàn diện về nơi họ kiếm được tiền và nơi mất tiền. Điều này cực kỳ quan trọng để hoàn thiện phương pháp tiếp cận giao dịch.

Công thức cơ bản: hai sơ đồ cho lệnh long và short

Việc tính PNL phụ thuộc vào loại vị thế mở. Nếu bạn giao dịch theo chiều tăng giá (long), công thức như sau:

PNL chưa thực hiện = (giá hiện tại – giá vào lệnh) × khối lượng vị thế

Ngược lại, nếu bạn mở vị thế short (đặt cược giảm giá), công thức thay đổi:

PNL chưa thực hiện = (giá vào lệnh – giá hiện tại) × khối lượng vị thế

Ở đây, cần phân biệt hai loại PNL. PNL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ “lơ lửng”, chỉ có thể thu được khi bạn đóng vị thế ngay lập tức. Đây là kết quả giả định dựa trên giá thị trường hiện tại.

Khi bạn nhấn “đóng vị thế”, PNL chưa thực hiện chuyển thành PNL đã thực hiện. Lúc này, đó không còn là giả định nữa mà là thực tế. Bạn sẽ nhận đúng số lợi nhuận hoặc lỗ như trong PNL đã thực hiện, trừ phí giao dịch của sàn. Trên Binance, phí cho tài khoản tiêu chuẩn (VIP 0) là 0,1% trên mỗi giao dịch.

Cách tính lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch spot

Trên thị trường spot, mọi thứ rất minh bạch. Giả sử bạn mua 10 BTC với giá 30.000 USD mỗi đồng, rồi bán ra với giá 40.000 USD. Lợi nhuận của bạn là gì?

Áp dụng công thức: (40 000 – 30 000) × 10 = 100 000 USD – đây là kết quả chưa thực hiện, thể hiện trước khi bạn đóng vị thế.

Sau khi đóng, cần trừ phí. Khi mua: 30 000 × 10 × 0,1% = 300 USD. Khi bán: 40 000 × 10 × 0,1% = 400 USD. Tổng phí là 700 USD.

Vậy lợi nhuận ròng thực tế là: 100 000 – 700 = 99 300 USD. Đây là P&L đã thực hiện.

Tương tự, nếu bạn mua 10 BTC với giá 30 000 USD, nhưng bán với giá 20 000 USD (dự đoán sai), thì PNL chưa thực hiện là: (20 000 – 30 000) × 10 = –100 000 USD.

Phí giao dịch ở đây là: (30 000 × 10 × 0,1%) + (20 000 × 10 × 0,1%) = 300 + 200 = 500 USD.

Kết quả PNL đã thực hiện cuối cùng là: –100 000 – 500 = –100 500 USD. Phí cộng vào lỗ, làm tăng thiệt hại.

Giao dịch ký quỹ: vai trò của đòn bẩy trong tính PNL

Khi bạn chuyển sang giao dịch ký quỹ và sử dụng đòn bẩy, việc tính PNL phức tạp hơn. Giả sử tài khoản của bạn có 1000 USD, nhưng bạn vay thêm 9000 USD (đòn bẩy 10x) để giao dịch tổng cộng 10 000 USD thay vì 1000 USD ban đầu.

Công thức trở thành: PNL × đòn bẩy = (giá hiện tại – giá vào lệnh) × khối lượng vị thế × 10

Ví dụ: bạn mua 10 LTC với giá 100 USD mỗi đồng, đòn bẩy 10x, giá tăng lên 110 USD. Thì:

PNL chưa thực hiện × 10 = (110 – 100) × 10 = 100 USD

Điều này có nghĩa là, khi LTC tăng từ 100 USD lên 110 USD, bạn đã gấp đôi khoản đầu tư ban đầu! Nhưng lưu ý: điều này hoạt động theo chiều thuận và chiều nghịch. Nếu LTC giảm xuống còn 90 USD, lỗ chưa thực hiện sẽ là:

PNL chưa thực hiện × 10 = (90 – 100) × 10 = –100 USD

Vì bạn chỉ bỏ ra 100 USD ban đầu, lỗ này đã xóa sạch số vốn đảm bảo của bạn. Binance sẽ tự động thanh lý vị thế để tránh tổn thất lớn hơn. Do đó, khi giao dịch ký quỹ, cần theo dõi sát sao số dư đảm bảo trên tài khoản.

Hợp đồng tương lai và đặc điểm tính qua mark price

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, Binance sử dụng một giá đặc biệt gọi là “mark price” (giá hợp lý), chứ không phải giá thị trường đơn thuần. Tại sao? Bởi vì điều này giúp bảo vệ bạn khỏi các biến động giá đột ngột và thao túng thị trường, có thể gây thanh lý bất ngờ.

Công thức cho hợp đồng tương lai vẫn giống như cho spot và margin:

Long: PNL chưa thực hiện = (mark price – giá vào lệnh) × khối lượng vị thế

Short: PNL chưa thực hiện = (giá vào lệnh – mark price) × khối lượng vị thế

Tuy nhiên, cần chú ý: khi giao dịch hợp đồng, bạn phải liên tục theo dõi tổng số tiền ký quỹ. Công thức là:

Tài sản đảm bảo = vốn ban đầu + PNL đã thực hiện + PNL chưa thực hiện

Nếu tổng này giảm xuống dưới ngưỡng quy định, sàn sẽ tự động thanh lý vị thế của bạn. Đặc điểm là PNL chưa thực hiện luôn biến động theo giá, do đó, số dư ký quỹ của bạn cũng thay đổi từng giây. Điều này khiến ngưỡng thanh lý cũng “lơ lửng” theo thời gian.

Các công cụ tính toán tích hợp của Binance để nhanh chóng

Để tránh tính toán thủ công, Binance cung cấp các công cụ tính toán tích hợp cho từng loại giao dịch.

Công cụ cho margin nằm ngay trên trang giao dịch margin. Bạn cần nhập:

• giá ban đầu của tài sản
• giá mục tiêu
• số vốn ban đầu
• số tiền vay

Sau khi nhấn “Tính”, bạn sẽ xem được PNL và ROE (tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư).

Công cụ cho hợp đồng tương lai còn mạnh mẽ hơn. Bạn có thể:

• chọn loại vị thế (long hoặc short)
• nhập giá vào và giá thoát
• đặt số lượng hợp đồng
• chọn đòn bẩy

Hệ thống sẽ tính không chỉ PNL và ROE, mà còn:

• ký quỹ ban đầu
• giá mục tiêu (để đạt lợi nhuận mong muốn)
• giá thanh lý
• kích thước vị thế tối đa
• số dư cần thiết để mở vị thế

Phân tích chuỗi các giao dịch: theo dõi hiệu quả tổng thể

Nếu bạn mở nhiều vị thế cùng lúc, Binance sẽ tự động cộng dồn tất cả PNL chưa thực hiện. Nhưng để đánh giá hiệu quả thực sự, cần phân tích các giao dịch đã đóng.

Giả sử trong tháng, bạn thực hiện 5 giao dịch với kết quả: +10 000 USD, –12 000 USD, +7000 USD, –3000 USD, +5000 USD.

Trung bình PNL đã thực hiện = (10 000 – 12 000 + 7000 – 3000 + 5000) ÷ 5 = 1400 USD

Vậy lợi nhuận ròng tháng của bạn là 1400 USD. Nhưng đây không chỉ là con số – đó là chỉ số cho thấy hệ thống giao dịch của bạn hoạt động ra sao. Hơn nữa, phân tích này giúp bạn nhận diện các loại vị thế mang lại lợi nhuận cao và những vị thế cần điều chỉnh hoặc loại bỏ.

Kết luận: PNL là chỉ số quan trọng nhất của thành công

Profit and Loss không chỉ là một công thức, đó là cửa sổ phản ánh hiệu quả giao dịch của bạn. Dù là giao dịch spot, margin hay hợp đồng tương lai trên Binance, hiểu rõ PNL là kiến thức nền tảng của nhà giao dịch.

Học cách phân tích chỉ số này – bạn sẽ kiểm soát trực tiếp thu nhập và tổn thất của mình. Bạn sẽ nhận biết được chiến lược nào hiệu quả, chiến lược nào cần điều chỉnh, và cách quản lý vốn tối ưu. Và nhớ rằng: đánh giá rõ ràng kết quả chính là bước đầu tiên hướng tới lợi nhuận dài hạn trên thị trường tiền điện tử.