Tại sao Bitcoin Thu Hút Các Nhà Đầu Tư Tìm Kiếm Đa Dạng Rủi Ro Tốt Hơn

Bitcoin ngày càng được xem như một công cụ để nâng cao đa dạng hóa danh mục đầu tư, đặc biệt đối với các nhà đầu tư quản lý rủi ro trong các danh mục của tổ chức. Các đặc điểm thị trường độc đáo của tài sản kỹ thuật số này đã thúc đẩy các tổ chức tài chính lớn xem xét lại vai trò tiềm năng của nó ngoài việc đầu cơ, với nhiều công ty đầu tư nổi bật hiện nay khuyến nghị phân bổ một phần nhỏ tiền điện tử như một phần của chiến lược đa dạng hóa rủi ro rộng hơn.

Ưu điểm của Mối liên hệ thấp: Vai trò của Bitcoin trong Quản lý Rủi ro

Điểm hấp dẫn cốt lõi của bitcoin đối với các danh mục đầu tư tổ chức tập trung vào mối liên hệ hạn chế của nó với các loại tài sản truyền thống. Khác với cổ phiếu và trái phiếu, vốn có xu hướng biến động cùng nhau trong thời kỳ thị trường biến động, bitcoin đã thể hiện các biến động giá yếu hơn so với cổ phiếu, thu nhập cố định và kim loại quý.

Dữ liệu từ Ark Invest cho thấy mức độ khác biệt này rõ ràng. Mối tương quan của bitcoin với S&P 500 là 0.28, so với 0.79 giữa S&P 500 và các quỹ đầu tư bất động sản. Khoảng cách đáng kể này minh họa lý do tại sao các quản lý danh mục ngày càng xem bitcoin như một lợi ích đa dạng hóa ý nghĩa. Khi các tài sản di chuyển độc lập, chúng giảm thiểu biến động tổng thể của danh mục và có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh rủi ro—một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức lớn quản lý hàng tỷ đô la vốn.

“Bitcoin nên đại diện cho một nguồn đa dạng hóa tốt cho các nhà phân bổ tài sản tập trung vào việc đạt được lợi nhuận cao hơn so với rủi ro đã chấp nhận,” theo phân tích thị trường gần đây. Kể từ năm 2020, bitcoin liên tục thể hiện mối tương quan yếu hơn với cổ phiếu, trái phiếu và vàng so với các tài sản truyền thống này thể hiện với nhau, cung cấp cơ sở toán học để bao gồm các phân bổ nhỏ hơn trong các danh mục đa dạng hóa.

Đồng thuận của các Tổ chức về Đa dạng hóa Danh mục với Bitcoin

Sự chuyển đổi sang chấp nhận bitcoin như một công cụ đa dạng hóa vượt ra ngoài các nhà đầu tư cá nhân còn mở rộng đến các tổ chức tài chính lớn. Ủy ban Đầu tư Toàn cầu của Morgan Stanley gần đây đã đề xuất phân bổ cơ hội lên tới 4% vào bitcoin, thể hiện sự tự tin vào lợi ích danh mục của tài sản này. Tương tự, Bank of America đã cho phép các cố vấn tài sản của mình đề xuất các phân bổ tương tự, phản ánh sự sẵn lòng của các tổ chức tích hợp tiền điện tử vào danh mục của khách hàng.

Quỹ quản lý tài sản lớn nhất Brazil, Itaú Asset Management, còn đi xa hơn khi đề xuất nhà đầu tư phân bổ tới 3% vào bitcoin như một biện pháp phòng ngừa trước biến động tiền tệ và gián đoạn thị trường—một ứng dụng thực tế của nguyên tắc đa dạng hóa trong các thị trường mới nổi. CF Benchmarks cũng xem bitcoin như một phần không thể thiếu trong danh mục, nhấn mạnh cách các phân bổ thận trọng có thể nâng cao hiệu quả thông qua lợi nhuận cải thiện và đa dạng hóa lớn hơn trong các khoản holdings.

Những đề xuất này từ các tổ chức có uy tín cho thấy niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức vào việc bitcoin có hồ sơ rủi ro—khi được phân bổ phù hợp—hoàn thiện các khoản đầu tư truyền thống thay vì làm tăng rủi ro danh mục.

Cân bằng Cơ hội và Rủi ro trong Phân bổ Bitcoin

Trong khi sự lạc quan về tiềm năng đa dạng hóa của bitcoin vẫn còn, việc các tổ chức chấp nhận vẫn chưa đồng thuận hoàn toàn. Chiến lược gia Jefferies, Christopher Wood, gần đây đã đảo ngược đề xuất về bitcoin của mình, loại bỏ phân bổ 10% khỏi danh mục mô hình để chuyển sang vàng. Mối quan tâm của ông tập trung vào các tiến bộ tiềm năng của máy tính lượng tử, có thể về lý thuyết làm suy yếu bảo mật blockchain và làm giảm giá trị dài hạn của bitcoin.

Quan điểm trái chiều này nhấn mạnh một nguyên tắc quan trọng: thành công trong đa dạng hóa rủi ro đòi hỏi phải liên tục đánh giá các mối đe dọa mới nổi. Máy tính lượng tử vẫn còn là một mối quan tâm giả thuyết trong thời điểm này, nhưng nó làm nổi bật lý do tại sao các tổ chức phải cân nhắc sự tiến bộ công nghệ khi xác định phân bổ tiền điện tử.

Sự khác biệt giữa sự thận trọng của Jefferies và sự chấp nhận rộng rãi hơn của các tổ chức đối với bitcoin phản ánh sự phức tạp trong đánh giá rủi ro. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi ích đa dạng hóa thực sự, chìa khóa nằm ở việc phù hợp kích thước phân bổ với độ biến động của tài sản và khả năng chịu đựng rủi ro của tổ chức—thường là 3-4% cho các danh mục đầu tư tổ chức theo các khuyến nghị gần đây.

Nhìn về phía trước, vai trò của bitcoin trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư có vẻ sẽ mở rộng khi các tổ chức ngày càng thoải mái hơn trong việc tích hợp các phân bổ nhỏ vào các chiến lược đa dạng hóa. Dù được xem như một biện pháp phòng ngừa, một thành phần đa dạng hóa, hay một phân bổ đầu cơ, mối liên hệ thấp của bitcoin với các khoản đầu tư truyền thống vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý của các quản lý danh mục trên toàn cầu.