#PreciousMetalsPullBack

Gần đây, sự điều chỉnh của các kim loại quý đã trở thành điểm thảo luận chính trong cộng đồng nhà đầu tư toàn cầu, nhà giao dịch và quản lý danh mục đầu tư. Sau một đợt tăng mạnh được thúc đẩy bởi bất ổn vĩ mô, rủi ro địa chính trị và nhu cầu trú ẩn an toàn duy trì, các kim loại như vàng, bạc và bạch kim đã bước vào giai đoạn điều chỉnh. Sự điều chỉnh này được hiểu rộng rãi không phải là một sự đảo chiều xu hướng, mà là một sự tạm dừng tự nhiên cho phép thị trường cân bằng lại và thiết lập lại đà tăng.
Từ góc độ vĩ mô, sự điều chỉnh đã bị ảnh hưởng bởi sự ổn định ngắn hạn của lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ. Khi lợi suất có dấu hiệu tăng vững và đồng đô la lấy lại sức mạnh, các kim loại quý, vốn là tài sản không sinh lợi, thường trải qua áp lực tạm thời. Đặc điểm này phản ánh sự luân chuyển vốn chứ không phải là mất niềm tin vào kim loại như là nơi lưu trữ giá trị dài hạn.
Hoạt động chốt lời đã đóng vai trò quan trọng trong sự điều chỉnh này. Sau một đợt tăng dài khiến giá vượt quá vùng quá mua, các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch ngắn hạn đã chốt lời. Hành vi này là một chức năng lành mạnh của thị trường, giúp giảm đòn bẩy quá mức và ngăn chặn tốc độ tăng giá không bền vững. Quan trọng là, áp lực bán ra vẫn diễn ra một cách có trật tự, cho thấy sự điều chỉnh vị thế có kiểm soát chứ không phải là thoát hàng hoảng loạn.
Về phân tích kỹ thuật, cấu trúc chung của các kim loại quý vẫn còn nguyên vẹn. Vàng tiếp tục duy trì trên các đường trung bình động dài hạn quan trọng, bao gồm MA 100 ngày và 200 ngày, vốn thường đóng vai trò là các vùng hỗ trợ động mạnh mẽ. Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm từ mức quá mua xuống vùng trung lập, cho thấy sự thiết lập lại đà tăng chứ không phải phân kỳ giảm giá. Trong khi đó, các chỉ số MACD đang dần phẳng hóa, báo hiệu sự hợp nhất thay vì kiệt quệ xu hướng.
Phân tích kỹ thuật bạc & Cấu trúc giá
Sự điều chỉnh của bạc xứng đáng được chú ý đặc biệt do tính biến động cao hơn và nhạy cảm với cả tâm lý vĩ mô lẫn nhu cầu công nghiệp. Từ góc độ hành động giá, bạc đã điều chỉnh từ các đỉnh gần đây và hiện đang hợp nhất trong phạm vi điều chỉnh xác định chứ không phá vỡ cấu trúc tăng giá của nó.
Về mặt kỹ thuật, bạc vẫn duy trì trên các đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày, xác nhận rằng xu hướng trung và dài hạn vẫn còn tăng. Đường trung bình động 50 ngày đang đóng vai trò là hỗ trợ động ngắn hạn, và việc giá duy trì trên mức này cho thấy các nhà mua vẫn còn tích cực trong các đợt giảm giá.
Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) của bạc đã giảm từ vùng quá mua gần mức 70 và hiện đang dao động quanh vùng trung lập 45–55. Sự thiết lập lại RSI này cho thấy áp lực đà tăng đã giảm, tạo không gian cho một đợt tiếp tục tăng giá khi sức mua trở lại. Quan trọng là, không có phân kỳ giảm giá lớn nào xuất hiện, điều này ủng hộ ý tưởng hợp nhất thay vì đảo chiều.
Về mặt MACD, đà tăng đã chậm lại nhưng vẫn duy trì trên đường zero. Biểu đồ histogram đã thu hẹp, phản ánh đà tăng giảm, tuy nhiên, sự vắng mặt của các tín hiệu cắt giảm giảm giá mạnh cho thấy áp lực bán ra mang tính điều chỉnh hơn là xu hướng tiêu cực. Trong quá khứ, hành vi MACD như vậy thường đi trước sự mở rộng phạm vi khi các yếu tố vĩ mô hoặc tâm lý lại nổi lên.
Về các mức giá chính, bạc hiện đang giữ trên vùng hỗ trợ quan trọng quanh 28.80–29.20, phù hợp với các mức phá vỡ trước đó và sự hội tụ của các đường trung bình động. Việc duy trì trên vùng này sẽ củng cố khả năng tiếp tục tăng giá theo xu hướng tăng. Dưới mức này, các mức hỗ trợ phụ nằm gần 27.90–28.20, nơi dự kiến sẽ có lực mua dip mạnh hơn.
Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức nằm gần 30.50–30.80, tiếp theo là vùng kháng cự rộng hơn quanh 31.50–32.00. Việc phá vỡ xác nhận trên các mức này sẽ báo hiệu đà tăng mới và có thể mở ra khả năng mở rộng giá cao hơn trong trung hạn.
Từ góc độ kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật, bạc tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp liên quan đến năng lượng tái tạo, tấm pin mặt trời, xe điện và điện tử. Nhu cầu này thường cung cấp hỗ trợ nền tảng trong các đợt điều chỉnh, phân biệt bạc với các tài sản phòng thủ thuần túy.
Về tâm lý thị trường, sự giảm biến động và cải thiện tạm thời trong khẩu vị rủi ro đã làm giảm nhu cầu tức thì đối với các tài sản phòng thủ. Thị trường chứng khoán ổn định và các tài sản đầu cơ thu hút vốn có thể dẫn đến dòng chảy rút khỏi kim loại quý trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các sự điều chỉnh dựa trên tâm lý thường nông cạn khi các cấu trúc cơ bản và kỹ thuật vẫn còn nguyên vẹn.
Hành vi của ngân hàng trung ương vẫn là yếu tố hỗ trợ chính dưới bề mặt. Việc đa dạng hóa dự trữ liên tục và tích lũy vàng đều đặn của các ngân hàng trung ương tạo ra một mức sàn cầu dài hạn, gián tiếp hỗ trợ toàn bộ phức hợp kim loại quý, bao gồm bạc.
Từ góc độ quản lý rủi ro và chu kỳ thị trường, các đợt điều chỉnh là cần thiết để duy trì xu hướng. Chúng giúp giá thiết lập nền tảng vững chắc hơn, thu hút nhu cầu mới tại các mức hỗ trợ và giảm khả năng xảy ra các đợt điều chỉnh đột ngột, mất trật tự. Các nhà giao dịch theo dõi sát các mức thoái lui, hành vi khối lượng và các chỉ số đà tăng để đánh giá xem sự điều chỉnh có còn tích cực hay không.
Trong tương lai, hướng đi của bạc sẽ vẫn gắn chặt với kỳ vọng lạm phát, biến động của đồng đô la, xu hướng nhu cầu công nghiệp và tâm lý rủi ro chung. Đồng đô la yếu đi, các lo ngại lạm phát mới nổi lên hoặc nhu cầu trú ẩn an toàn tăng trở lại có thể nhanh chóng đảo chiều đà tăng của bạc.
Tổng kết, #PreciousMetalsPullBack đại diện cho một sự điều chỉnh tạm thời chứ không phải là sự phá vỡ cấu trúc. Các chỉ số kỹ thuật, cấu trúc giá và động lực nhu cầu của bạc tiếp tục hỗ trợ triển vọng tăng trung hạn, miễn là các mức hỗ trợ chính giữ vững. Khi đà tăng thiết lập lại và bất ổn vĩ mô vẫn còn, bạc vẫn ở vị trí tốt để tham gia mạnh mẽ vào giai đoạn tăng tiếp theo của chu kỳ kim loại quý.