Lý do làm suy yếu đồng tiền Nhật Bản tạo ra lợi thế cạnh tranh cho Metaplanet

Metaplanet có thể đang hưởng lợi từ các vấn đề cấu trúc của nền kinh tế Nhật Bản theo một cách không ngờ tới. Là một công ty dự trữ tài sản tiền điện tử, môi trường tiền tệ yếu đang củng cố vị thế chiến lược của công ty.

Khủng hoảng Yên và Chu kỳ Nợ

Tình hình kinh tế của Nhật Bản đang rất nghiêm trọng. Tỷ lệ nợ quốc gia so với GDP đã đạt khoảng 250%, cao vượt trội so với các nước phát triển chính. Để bù đắp thâm hụt tín dụng hàng năm, Ngân hàng Nhật Bản liên tục in yên, và quá trình mở rộng tiền tệ này đang dần ăn mòn giá trị của đồng yên.

Quá trình mất giá của đồng tiền này đang gia tăng nhanh chóng. Nhìn qua mức tăng của Bitcoin (BTC), điều này trở nên rõ ràng hơn. Từ năm 2020 đến nay, BTC đã tăng khoảng 1.159% tính theo đô la Mỹ. Tuy nhiên, cùng kỳ hạn đó, tính theo yên, mức tăng của BTC đã lên tới 1.704%. Sự chênh lệch này cho thấy đồng yên đang mất giá nhanh chóng so với cả đô la và Bitcoin.

Ưu thế ẩn của Metaplanet

Sự xấu đi của môi trường tiền tệ này mang lại lợi ích tài chính không ngờ cho Metaplanet. Theo phân tích của nhà đầu tư tiền điện tử Adam Livingston, các khoản vay bằng yên của công ty đang mất giá trị thực, từ đó giảm gánh nặng nợ dài hạn cho doanh nghiệp.

Cụ thể, lãi suất coupon của trái phiếu ưu đãi do Metaplanet phát hành là 4.9%. Lãi này, khi tính theo BTC hoặc đô la, ngày càng giảm về mặt chi phí thực tế. Trong khi đó, các công ty cùng ngành vay bằng đô la Mỹ (ví dụ như Strategy) phải trả lãi 10%. Trả lãi cao bằng đồng mạnh giúp trì hoãn mất giá trị khi đồng tiền giảm giá, nhưng Metaplanet lại trả lãi thấp bằng đồng yếu, từ đó đạt được hiệu quả chi phí thực tế tốt hơn.

Thành tích như một công ty dự trữ tài sản

Hiện tại, Metaplanet đứng thứ 4 trong bảng xếp hạng các công ty tích trữ Bitcoin, với 35.102 BTC sở hữu. Gần đây, công ty đã mua thêm khoảng 4.279 BTC với giá 451 triệu USD vào thứ Ba. Với giá Bitcoin hiện khoảng 91.830 USD, chiến lược tích trữ Bitcoin của công ty vẫn đang được củng cố liên tục.

Ổn định trong bối cảnh thị trường toàn cầu suy thoái

Ngành công nghiệp các công ty dự trữ tài sản tiền điện tử đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng. Ngay cả các công ty lớn như Strategy, BitMine, Nakamoto cũng đã mất hơn 90% giá trị từ đỉnh, và kể từ sau vụ sụp đổ thị trường tháng 10, toàn ngành vẫn chưa lấy lại được đà phục hồi.

Giá cổ phiếu của Metaplanet cũng chịu áp lực giảm, nhưng cấu trúc nợ bằng yên và chiến lược tích trữ BTC liên tục của họ vẫn hoạt động như một cơ chế bảo vệ giá trị dài hạn.

Góc nhìn chiến lược

Ví dụ của Metaplanet cho thấy, ngay cả trong môi trường kinh tế có vẻ tiêu cực, việc áp dụng chiến lược tiền tệ phù hợp và phân bổ tài sản đúng cách vẫn có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh. Vay nợ bằng đồng yếu giúp giảm chi phí thực tế, khi kết hợp với việc tích trữ tài sản bằng BTC mạnh, tạo thành một cơ chế tạo ra giá trị dài hạn.