Bò dài tàn sát: 4,32 tỷ USD bị thanh lý trong 24 giờ, tỷ lệ lệnh mua chiếm hơn 80%

Trong 24 giờ qua, thị trường tiền mã hóa đã trải qua một đợt " thanh lý" tập thể của phe bò. Dựa trên dữ liệu on-chain, tổng số tiền bị thanh lý toàn mạng đạt 432 triệu USD, trong đó thanh lý vị thế mua chiếm 348 triệu USD, thanh lý vị thế bán chiếm 83,997,93 USD. Phía sau con số này là hơn 110.000 tài khoản bị buộc phải đóng vị thế, giao dịch thanh lý lớn nhất xảy ra trên cặp BTC-USD của Hyperliquid, trị giá 11,2795 triệu USD.

Dấu hiệu mất cân đối trong dữ liệu thanh lý

Tại sao phe mua lại trở thành “điểm nặng”

Xét về thành phần thanh lý, thanh lý vị thế mua chiếm 80,5% tổng số tiền bị thanh lý, tỷ lệ này cao hơn nhiều so với thanh lý vị thế bán là 19,5%. Sự bất đối xứng nghiêm trọng này phản ánh điều gì?

Dữ liệu này rất rõ ràng: phe mua đã bị đánh bạt trong đợt giảm này. Trong 24 giờ qua, giá BTC giảm 1,52%, theo dữ liệu từ các nguồn liên quan, giá BTC hiện dao động quanh mức 91.474,94 USD. Mặc dù mức giảm không lớn, nhưng lại gây thiệt hại thảm khốc cho các vị thế mua dùng đòn bẩy cao.

Tại sao phe mua lại đặc biệt dễ tổn thương

Dựa trên các thông tin về hoạt động của cá mập, chúng ta có thể thấy rõ tình hình thực tế của phe mua trên thị trường:

• Một cá mập Hyperliquid kiên trì giữ vị thế mua BTC trong hai tháng gần đây đã chuyển sang short, hiện nắm giữ vị thế short gấp 3 lần trị giá 12,95 triệu USD
• Phe mua BTC lớn nhất trên on-chain dù đã mở rộng vị thế lên 259 triệu USD, nhưng đã lỗ 1,982 triệu USD, giá thanh lý chỉ ở mức 81.157,4 USD
• “Chiến lược đối thủ” - cá mập short lớn nhất này dù đang lỗ, vẫn tiếp tục mở rộng vị thế short

Những dấu hiệu này cho thấy niềm tin của phe mua đang lung lay. Đòn bẩy cao cộng với sự điều chỉnh nhỏ của giá đủ để kích hoạt chuỗi thanh lý.

Tâm lý thị trường đằng sau dữ liệu on-chain

Ý nghĩa của số người bị thanh lý

Trong 24 giờ, có 112.166 người bị thanh lý, con số này đã phản ánh rõ vấn đề — các nhà tham gia thị trường đều sử dụng đòn bẩy cao. Nếu tất cả đều giao dịch với đòn bẩy thấp, sẽ không có nhiều người bị thanh lý như vậy.

Xét về giá trị của các lệnh thanh lý lớn nhất là 11,2795 triệu USD, điều này cho thấy trên các nền tảng đòn bẩy như Hyperliquid tồn tại nhiều vị thế rủi ro cao. Theo các nguồn tin, trung bình mỗi ngày Hyperliquid có khối lượng giao dịch đạt 348 triệu USD trong một thời gian gần đây, nền tảng này đã trở thành một trong những môi trường chính cho giao dịch đòn bẩy.

Tại sao phe mua lại đặc biệt yếu đuối vào thời điểm này

Kết hợp các thông tin liên quan, chúng ta có thể suy luận một số yếu tố:

1. Phản ứng giá yếu ớt - Mặc dù BTC tăng 4,20% trong 7 ngày, nhưng trong 24 giờ giảm 1,52%, cho thấy đà phục hồi gặp kháng cự
2. Thay đổi tâm lý - Các phe mua dài hạn bắt đầu chuyển sang short, cho thấy kỳ vọng về xu hướng tiếp theo đang thay đổi
3. Áp lực dòng vốn - Các vị thế đòn bẩy cao tích tụ, bất kỳ tin xấu nào cũng có thể gây ra các đợt thanh lý theo chuỗi
4. Cạnh tranh nền tảng gay gắt - Các nguồn tin đề cập rằng doanh thu của Hyperliquid trong tháng 12 đã giảm mạnh xuống còn 55 triệu USD (có thể là 550 triệu USD hàng tháng), phản ánh sự phân tán thanh khoản trên thị trường

Những điều cần theo dõi tiếp theo

Việc thanh lý hàng loạt phe mua thường là tín hiệu đáy của thị trường, nhưng cũng có thể là bắt đầu của đợt giảm mới. Điều quan trọng là BTC có thể giữ được mức hỗ trợ quanh 81.000 USD hay không.

Theo các nguồn tin, một số cá mập vẫn kiên trì giữ vị thế mua, cho thấy vẫn còn những nhà tham gia kỳ vọng vào đợt phục hồi tiếp theo. Tuy nhiên, sự lung lay của niềm tin phe mua đã là thực tế không thể phủ nhận.

Tóm lại

Đợt thanh lý này phản ánh bản chất là các nhà tham gia thị trường đã dự đoán sai về xu hướng giá. Hơn 80% các lệnh bị thanh lý đến từ vị thế mua, cho thấy tâm lý quá lạc quan của thị trường đang được điều chỉnh. Hơn 110.000 người bị thanh lý tập thể, phần lớn là do giao dịch đòn bẩy cao phổ biến trong thị trường tiền mã hóa.

Đối với nhà giao dịch, đây là một cảnh báo rõ ràng về rủi ro: trong thị trường không chắc chắn, đòn bẩy cao luôn là con dao hai lưỡi. Tiếp theo, cần theo dõi xem BTC có thể duy trì trên mức 90.000 USD hay không, và phe mua có tiếp tục bị thanh lý hay không. Mức hỗ trợ tiếp theo của thị trường có thể chính là mức giá thanh lý của các vị thế lớn nhất.