Đầu tư vào lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ an toàn, hướng dẫn hoàn hảo cho người mới bắt đầu

Khi không chắc chắn về triển vọng kinh tế, nhà đầu tư ngày càng chú trọng hơn đến phân bổ tài sản an toàn. Đặc biệt, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đóng vai trò như một chỉ số vĩ mô của thị trường tài chính toàn cầu và trở thành tiêu chuẩn quan trọng cho phân bổ tài sản của nhà đầu tư cá nhân. Bài viết này sẽ xem xét từ góc độ thực chiến các phương pháp đầu tư cụ thể vào trái phiếu Mỹ, mối quan hệ giữa lãi suất và lợi suất, cũng như rủi ro tỷ giá mà nhà đầu tư Hàn Quốc cần cân nhắc.

Những điều cơ bản về đầu tư trái phiếu: Trái phiếu chính phủ là gì?

Trái phiếu giống như giấy vay nợ. Nhà đầu tư cho người vay mượn tiền, người vay sẽ hoàn trả gốc đúng hạn và định kỳ trả lãi.

Chính phủ phát hành trái phiếu để huy động vốn cho hoạt động quốc gia khi ngân sách thiếu hụt. Trong số các trái phiếu chính phủ Mỹ phát hành, trái phiếu kỳ hạn 10 năm là sản phẩm được giao dịch sôi động nhất. Trên thị trường OTC, trái phiếu 10 năm chủ yếu được các nhà đầu tư mua bán nhằm mục đích lợi nhuận từ giao dịch hơn là giữ để đầu tư dài hạn.

Chìa khóa hiểu lãi suất trái phiếu Mỹ: mối quan hệ nghịch đảo giữa giá và lãi suất

Giá trái phiếu trên thị trường biến động liên tục. Khi nhu cầu trái phiếu tăng, giá trái phiếu sẽ tăng và lãi suất trái phiếu Mỹ sẽ giảm. Ngược lại, khi nhu cầu giảm, giá giảm và lãi suất tăng.

Lợi suất(yield) là lợi nhuận dự kiến khi mua trái phiếu, chia cho giá mua. Do đó, giá trái phiếu và lãi suất luôn di chuyển theo chiều ngược nhau. Lãi suất trái phiếu Mỹ phản ánh tâm lý nhà đầu tư theo thời gian thực như một chiếc gương.

Trong thời kỳ suy thoái, xu hướng ưa chuộng tài sản an toàn sẽ thúc đẩy mua trái phiếu, đẩy giá trái phiếu tăng và lãi suất giảm. Ngược lại, kỳ vọng phục hồi kinh tế làm tăng xu hướng ưa thích tài sản rủi ro, khiến lãi suất trái phiếu tăng theo.

Ba loại trái phiếu chính của Mỹ và đặc điểm theo kỳ hạn

T-bill(Trái phiếu ngắn hạn): kỳ hạn dưới 1 năm, rủi ro gần như không có, tính thanh khoản cao
T-note(Trái phiếu trung hạn): kỳ hạn 1-10 năm, cung cấp lãi suất trung bình
T-bond(Trái phiếu dài hạn): kỳ hạn 10-30 năm, cố định lãi suất đảm bảo dòng tiền dài hạn

Kỳ hạn càng dài, độ không chắc chắn về tương lai càng lớn, nên thông thường lãi suất trái phiếu dài hạn phải cao hơn ngắn hạn. Tuy nhiên, trong lo ngại suy thoái, nhu cầu mua trái phiếu dài hạn tăng đột biến, có thể xuất hiện đảo chiều lãi suất giữa dài hạn và ngắn hạn, điều này được xem như tín hiệu cảnh báo suy thoái.

Bốn lợi ích chính của đầu tư trái phiếu Mỹ

1. An toàn tối đa
Chủ tín dụng của chính phủ Mỹ là cao nhất thế giới. Rủi ro vỡ nợ gần như không có, và trong thời kỳ suy thoái, nhu cầu tài sản an toàn dự kiến vẫn tiếp tục tăng.

2. Tạo lợi nhuận cố định
Lãi suất khi phát hành cố định, thường trả lãi định kỳ mỗi (6 tháng). Phù hợp cho nhà đầu tư cần thu nhập ổn định như người về hưu.

3. Tính thanh khoản vượt trội
Trên thị trường trái phiếu, trái phiếu chính phủ Mỹ là tài sản được giao dịch sôi động nhất. Có thể giữ đến hạn hoặc bán bất cứ lúc nào để điều chỉnh danh mục.

4. Ưu đãi về thuế
Lợi tức từ lãi bị đánh thuế liên bang, nhưng miễn thuế tại các bang và địa phương, giúp lợi nhuận sau thuế cao hơn so với nhiều tài sản khác.

Bốn rủi ro cần biết khi đầu tư trái phiếu Mỹ

1. Rủi ro lãi suất
Sau khi mua trái phiếu, nếu lãi suất tăng, trái phiếu mới phát hành với lãi suất cao hơn sẽ làm giá trái phiếu cũ giảm. Nếu bán trước hạn, có thể chịu lỗ.

2. Rủi ro lạm phát
Lãi cố định, nếu lạm phát vượt lãi suất, lợi nhuận thực giảm. Trái phiếu TIPS có thể phòng tránh rủi ro này.

3. Rủi ro tỷ giá
Với nhà đầu tư nước ngoài, biến động tỷ giá là rủi ro quan trọng. Đồng USD yếu sẽ làm lợi nhuận tính bằng đồng nội tệ giảm.

4. Rủi ro tín dụng
Khả năng vỡ nợ của chính phủ Mỹ là cực kỳ thấp, nhưng trong trường hợp hỗn loạn chính trị hoặc khủng hoảng kinh tế, vẫn tồn tại rủi ro lý thuyết.

Các phương pháp mua trái phiếu Mỹ: Hướng dẫn lựa chọn theo phong cách đầu tư

( 1) Quỹ ETF trái phiếu: phù hợp cho người mới bắt đầu

Quỹ chỉ số trái phiếu(ETF) là quỹ niêm yết theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ Mỹ.

Ưu điểm: phí thấp, đa dạng hóa danh mục, giao dịch dễ dàng như cổ phiếu, dễ tiếp cận

Nhược điểm: là quỹ thụ động, không tận dụng được cơ hội sinh lợi từ quản lý chủ động, dù trái phiếu cơ sở ổn định nhưng vẫn bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường

Phù hợp với ai: nhà đầu tư muốn đầu tư với chi phí thấp hoặc tin tưởng vào hiệu quả thị trường hơn là quản lý chủ động của quỹ

2) Quỹ trái phiếu: dành cho người muốn quản lý chuyên nghiệp

Hình thức này huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư để xây dựng danh mục trái phiếu, do các quản lý quỹ chuyên nghiệp quản lý tích cực.

Ưu điểm: phân tán rủi ro từng trái phiếu, điều chỉnh danh mục linh hoạt theo tình hình thị trường, phù hợp với số vốn nhỏ

Nhược điểm: phí quản lý làm giảm lợi nhuận, mất quyền kiểm soát trực tiếp các trái phiếu trong danh mục

Phù hợp với ai: nhà đầu tư muốn tránh phức tạp khi tự quản lý trái phiếu, ưa thích quản lý chuyên nghiệp

( 3) Mua trực tiếp: dành cho người muốn kiểm soát toàn diện

Mua trực tiếp qua trang web TreasuryDirect của chính phủ Mỹ hoặc qua các nhà môi giới trên thị trường OTC.

Ưu điểm: không phí quản lý, giữ đến hạn nhận lãi và gốc, kiểm soát hoàn toàn quyết định đầu tư

Nhược điểm: giới hạn tối đa 10,000 USD mỗi người, cần mua nhiều trái phiếu để đa dạng hóa, nếu bán trước hạn có thể chịu lỗ khi lãi tăng

Phù hợp với ai: nhà đầu tư bảo thủ, muốn giữ đến hạn, cần thu nhập định kỳ như người về hưu

Chiến lược thực chiến cho nhà đầu tư Hàn Quốc: Danh mục phối hợp trái phiếu Mỹ và Hàn Quốc

Hiệu quả của đa dạng hóa

Chia danh mục thành 50% trái phiếu Hàn Quốc và 50% trái phiếu Mỹ giúp đa dạng hóa khu vực và tiền tệ, giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào nền kinh tế từng quốc gia, đồng thời tận dụng điểm mạnh của hai thị trường.

Giữ đồng won)KRW### và đô la)USD### cùng lúc giúp tự nhiên phòng tránh rủi ro tỷ giá. Khi đồng đô la mạnh, giá trị trái phiếu Mỹ quy đổi ra won tăng; khi đồng đô la yếu, trái phiếu nội tệ sẽ ổn định hơn.

( Chiến lược thực chiến 1: Phân bổ tỷ lệ tỷ giá có chọn lọc

Nếu lo lắng lớn nhất là rủi ro tỷ giá, nhà đầu tư Hàn Quốc có thể xem xét chỉ hedge 50% tổng tỷ lệ trái phiếu Mỹ. Phương án này giúp giảm thiểu tổn thất do biến động tỷ giá đột ngột, đồng thời vẫn có cơ hội lợi nhuận khi đô la tăng giá.

Chi phí phòng tránh tỷ giá có thể có, nhưng phương án chọn lọc giúp cân đối giữa chi phí và lợi nhuận tiềm năng.

) Chiến lược thực chiến 2: Phối hợp theo độ dài kỳ hạn (Duration)

Duration(Duration) là độ nhạy của trái phiếu với biến động lãi suất, thể hiện kỳ hạn trung bình của dòng tiền.

Nếu muốn bảo toàn vốn, danh mục trái phiếu dài hạn sẽ ổn định hơn. Ngược lại, để tránh nhạy cảm với biến động lãi suất, nên chọn trái phiếu ngắn hạn như T-bill, trái phiếu ngắn hạn.

Chiến lược thực chiến 3: Kiểm tra hiệu quả về thuế

Lợi tức từ trái phiếu Mỹ bị đánh thuế liên bang, nhưng tại Hàn Quốc cũng có thể bị đánh thuế. May mắn, Hàn Quốc và Mỹ đã ký hiệp định tránh đánh thuế hai lần###DTA(, giúp tránh trùng lặp thuế đối với cùng một khoản thu nhập.

Nếu quy mô đầu tư lớn, nên tham khảo ý kiến chuyên gia thuế để xác định rõ cách áp dụng thuế phù hợp.

Ví dụ thực tế: Danh mục phối hợp 50:50

Giả định danh mục cân bằng:

• Trái phiếu Hàn Quốc 50%: ổn định dựa vào won
• Trái phiếu Mỹ 50%: đa dạng hóa toàn cầu dựa vào đô la

Tình huống 1 - Thời điểm đô la mạnh Phần chưa hedge của trái phiếu Mỹ sẽ có lợi nhuận cao tính theo won, giúp tăng giá trị toàn danh mục.

Tình huống 2 - Thời điểm đô la yếu Phần hedge sẽ giúp giảm thiểu tổn thất tỷ giá, bảo vệ lợi nhuận danh mục.

Cấu trúc này giúp duy trì cân bằng khi một thị trường yếu đi, giảm thiểu rủi ro tổng thể.

Kết luận: Đọc lãi suất trái phiếu Mỹ để đầu tư an toàn

Lãi suất trái phiếu Mỹ không chỉ là lợi nhuận đơn thuần mà còn phản ánh tâm lý kinh tế toàn cầu. Trái phiếu Mỹ mang lại cơ hội lợi nhuận ổn định cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Để thành công, cần hiểu rõ mối quan hệ giữa lãi suất và lợi suất, rủi ro tỷ giá, quản lý duration. Đặc biệt, nhà đầu tư Hàn Quốc có thể kết hợp hợp lý trái phiếu Mỹ và Hàn Quốc để đa dạng hóa danh mục và ổn định lợi nhuận.

Chọn phương thức mua trực tiếp, quỹ, ETF phù hợp với quy mô vốn, khẩu vị rủi ro và khả năng quản lý của bản thân. Người mới bắt đầu nên bắt đầu từ ETF có phí thấp, tính thanh khoản cao.