Hiểu rõ mối quan hệ giữa lượng và giá, nắm bắt chính xác thời điểm giao dịch

Trong phân tích kỹ thuật, mối quan hệ tương tác giữa khối lượng giao dịch và xu hướng giá cổ phiếu thường có thể tiết lộ ý định thực sự của các nhà tham gia thị trường. Nhiều nhà đầu tư dễ dàng chỉ chú ý đến giá cả mà bỏ qua tín hiệu quan trọng này. Hiểu sâu về mối quan hệ lượng giá không chỉ giúp chúng ta xác định tính chân thực của xu hướng thị trường mà còn có thể nắm bắt cơ hội giao dịch tại những thời điểm then chốt.

量價關係 là gì? Hiểu mã số của thị trường

Bản chất của mối quan hệ lượng giá là sự tương tác giữa chuyển động giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch của nó. Khi giá biến động, khối lượng đi kèm phản ánh mức độ công nhận của các nhà tham gia thị trường đối với đợt biến động này. Nói cách khác, lượng là động cơ thúc đẩy giá, còn giá thể hiện tâm lý thị trường.

Bằng cách phân tích mối quan hệ này, nhà đầu tư có thể đánh giá xem đợt tăng hoặc giảm có tính bền vững hay chỉ là phản ứng kỹ thuật nhất thời. Dưới đây là bảng đối chiếu năm dạng mối quan hệ lượng giá phổ biến và ý nghĩa của chúng trên thị trường:

Phân tích thực chiến 5 dạng lượng giá

Dạng 1: Giá tăng lượng giảm — Nguy cơ tiềm ẩn trong đà tăng

Giá cổ phiếu liên tục tăng, thường là tín hiệu tích cực, nhưng nếu trong quá trình này khối lượng lại liên tục giảm, thì cần cảnh giác. Giá tăng lượng giảm thường báo hiệu đà tăng đang suy yếu, tâm lý mua vào dần cạn kiệt, cảm giác chờ đợi bắt đầu lan rộng.

Ví dụ, vào đầu năm 2017, Tesla dù giá cổ phiếu tăng nhưng khối lượng giao dịch lại giảm dần theo tuần, dẫn đến đợt điều chỉnh rõ rệt trong ngắn hạn. Hiện tượng tương tự cũng xuất hiện trong các giai đoạn tăng của Alibaba, khi giá tăng nhưng hoạt động giao dịch liên tục giảm, dự báo khả năng tăng tiếp bị hạn chế.

Nhà đầu tư cần cảnh giác: Khi giá tăng nhưng nhiệt độ thị trường giảm, rất có thể chỉ là một số ít vốn đang đẩy giá lên, thiếu sự đồng thuận rộng rãi của thị trường.

Dạng 2: Giá tăng lượng tăng — Tín hiệu vàng của xác nhận xu hướng

Ngược lại với dạng giá tăng lượng giảm, giá tăng kèm lượng tăng mới thực sự là tín hiệu xác nhận xu hướng. Khi giá tăng và khối lượng cũng mở rộng, cho thấy ngày càng nhiều nhà đầu tư tin tưởng vào đợt biến động này, mức độ tham gia và tự tin của thị trường đều tăng lên. Dạng hình thái lượng giá này thường dự báo đà tăng có khả năng duy trì cao.

Trong thực tế, nhiều xu hướng tăng thành công đều được thúc đẩy bởi lượng tăng đi cùng giá tăng. Khi thấy dạng hình thái này, nhà đầu tư có thể tự tin hơn để theo đuổi, vì có sự hỗ trợ của lực mua thị trường mạnh mẽ phía sau.

Dạng 3: Giá đi ngang lượng giảm — Sự tích tụ trước bước đột phá

Cổ phiếu dao động trong một vùng giá nhất định, đồng thời khối lượng giao dịch dần cạn kiệt, thường là biểu hiện của thị trường đang trong trạng thái chờ đợi. Không có hướng mua bán rõ ràng, nhà đầu tư đều đang chờ đợi một điểm kích hoạt để quyết định bước tiếp theo.

Ví dụ, Nvidia từng trải qua giai đoạn đi ngang như vậy, giá dao động trong phạm vi nhất định nhưng khối lượng cực kỳ thấp. Boeing cũng có biểu hiện tương tự. Dạng hình thái này không phải là tín hiệu giao dịch mạnh mẽ, nhưng thường báo hiệu sắp có sự bứt phá, nhà đầu tư cần kiên nhẫn và theo dõi sát hướng đi của đột phá.

Dạng 4: Tăng đột biến lượng giảm — Tín hiệu thị trường nguy hiểm nhất

Giá giảm mạnh trong ngắn hạn, kèm theo khối lượng giao dịch tăng vọt, đây là tổ hợp lượng giá có khả năng gây tổn thất lớn nhất. Nhiều nhà đầu tư cùng lúc bán tháo, cảm xúc hoảng loạn lan rộng, thị trường có thể đang trải qua một bước ngoặt xu hướng.

Vào đầu năm 2020, khi dịch COVID-19 bùng phát, cổ phiếu của Hilton (HLT) đã trải qua đợt giảm mạnh như vậy. Lo ngại dịch bệnh ảnh hưởng đến ngành du lịch khiến các nhà đầu tư giảm mạnh vị thế. Tương tự, các đợt bán tháo hoảng loạn này thường xảy ra trong các tình huống rủi ro hệ thống.

Tuy nhiên, thú vị là, giảm đột biến lượng giảm đôi khi lại mở ra cơ hội cho nhà đầu tư tinh ý. Ví dụ, sau khi báo cáo tài chính quý 3/2023 của Estée Lauder (EL) không đạt kỳ vọng, cổ phiếu giảm mạnh do phản ứng quá mức. Những nhà đầu tư dám nghĩ khác, mua vào trong cơn hoảng loạn, sau đó đã thu về lợi nhuận đáng kể. Nguy cơ và cơ hội luôn song hành, quan trọng là khả năng phán đoán và dũng khí của nhà đầu tư.

Dạng 5: Giảm lượng giảm — Tín hiệu điều chỉnh nhẹ nhàng

Giá cổ phiếu giảm, nhưng khối lượng cũng giảm theo, dạng “có lượng mà không khí” này thường không quá dữ dội. Giảm lượng giảm phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường, hoặc chỉ là sự điều chỉnh tạm thời. So với giảm đột biến, dạng này có sức sát thương nhẹ nhàng hơn nhiều.

Netflix trong đợt điều chỉnh năm 2018 đã thể hiện đặc điểm này, giá giảm chậm nhưng khối lượng liên tục giảm. Facebook trong đợt điều chỉnh dài hạn năm 2022 cũng có biểu hiện tương tự. Những ví dụ này nhắc nhở chúng ta rằng, giảm lượng giảm thường dự báo khả năng giảm còn hạn chế, nhà đầu tư có thể giảm nhẹ rủi ro.

Làm thế nào để sử dụng mối quan hệ lượng giá tìm kiếm thời điểm giao dịch?

Bước 1: Nhận diện mức độ phù hợp của lượng và giá
Quan sát xem giá biến động có đi kèm với sự thay đổi của khối lượng hay không. Khi giá tăng kèm lượng tăng hoặc giảm lượng giảm, cần phân tích thêm về tình hình thị trường.

Bước 2: Kết hợp với bối cảnh thị trường
Dạng hình thái lượng giá giống nhau có thể mang ý nghĩa khác nhau trong các môi trường thị trường khác nhau. Cần xem xét các yếu tố như ngành nghề, cơ bản công ty, yếu tố vĩ mô.

Bước 3: Đặt ra quy tắc giao dịch rõ ràng
Dựa trên mối quan hệ lượng giá để xây dựng quy tắc vào ra rõ ràng, tránh quyết định cảm tính. Ví dụ, khi giá tăng kèm lượng tăng, có thể dần dần mở vị thế; khi giá tăng kèm lượng giảm, xem xét giảm bớt vị thế.

Bước 4: Kiểm chứng bằng nhiều chỉ số
Mối quan hệ lượng giá không nên là căn cứ duy nhất để ra quyết định. Cần kết hợp các chỉ số kỹ thuật khác như đường trung bình động, RSI, MACD để xác thực, nâng cao độ chính xác.

Tổng kết các điểm chính

Mối quan hệ lượng giá là cửa sổ để hiểu rõ ý định thực sự của thị trường. Hiểu đúng và vận dụng linh hoạt năm dạng hình thái lượng giá điển hình sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá tốt hơn về độ mạnh và khả năng duy trì của xu hướng, từ đó đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn.

Dù là cơ hội chắc chắn từ lượng tăng đi cùng giá, hay cơ hội ngược chiều tiềm ẩn trong giảm đột biến, đều đòi hỏi nhà đầu tư có khả năng quan sát nhạy bén và phân tích lý trí. Nhớ rằng: khối lượng giao dịch không bao giờ nói dối, nó luôn phản ánh thái độ chân thực nhất của các nhà tham gia thị trường. Bằng cách nắm vững tinh hoa của mối quan hệ lượng giá, bạn sẽ dễ dàng hơn trong việc tìm kiếm cơ hội giao dịch phù hợp trong thị trường phức tạp và biến động này.