12月18日 toàn cầu thị trường nhìn lại: Rủi ro địa chính trị đẩy giá dầu tăng, cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm gần 2%, đô la Canada so với đô la Hồng Kông chạm mức thấp mới

Toàn cầu biến động thị trường tài chính gia tăng, nhiều yếu tố đan xen gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Tình hình quốc tế nóng lên thúc đẩy giá năng lượng bật tăng trở lại, nhưng lĩnh vực công nghệ của Mỹ chịu thiệt hại nặng, tiền điện tử yếu đi, trong thị trường ngoại hối, đồng CAD/HKD cũng giảm xuống mức thấp lịch sử, thể hiện xu hướng điều chỉnh toàn diện.

Tổng quan thị trường

Chốt phiên Mỹ: Toàn diện giảm

• Chỉ số Dow Jones giảm 0.47%
• Chỉ số S&P 500 giảm 1.16%
• Chỉ số Nasdaq giảm 1.81%
• Chỉ số Trung Quốc Jinlong quay đầu giảm 0.73%
• Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm mạnh 3.78%

Năng lượng và kim loại quý

• Dầu WTI tăng 2.85% lên 56.74 USD/thùng, chấm dứt chuỗi giảm 4 ngày liên tiếp
• Vàng tăng 0.85%, chạm mức cao 4349 USD, hiện tại báo 4338.8 USD/ounce

Hiệu suất chứng khoán châu Âu phân hóa

• Chỉ số DAX 30 của Đức giảm 0.48%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0.25%
• Chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0.92%

Ngoại hối và tiền điện tử

• Chỉ số USD tăng 0.19% lên 98.39
• USD/JPY tăng 0.63%
• EUR/USD giảm 0.07%
• CAD/HKD chạm mức thấp lịch sử, phản ánh xu hướng mạnh của USD vẫn tiếp tục
• Bitcoin giảm 1.96% trong 24h, hiện báo 86118 USD
• Ethereum giảm 4.51% trong 24h, hiện báo 2828 USD

Chỉ số hợp đồng tương lai Hồng Kông

• HSI hợp đồng đêm đóng cửa ở 25304 điểm, thấp hơn 165 điểm so với đóng cửa hôm qua
• Chỉ số quốc gia hợp đồng đêm đóng ở 8785 điểm

Thị trường trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.15%, giữ nguyên so với ngày giao dịch trước

Các yếu tố thúc đẩy chính

Rủi ro địa chính trị tăng đẩy giá dầu lên cao

Chính quyền Trump có lập trường cứng rắn hơn đối với Venezuela, ra lệnh phong tỏa toàn diện các tàu dầu bị trừng phạt ra vào quốc gia này. Động thái này gây lo ngại trên thị trường, áp lực dự trữ dầu của Venezuela gia tăng, sản lượng của công ty dầu quốc gia Venezuela gần 1 triệu thùng/ngày có thể buộc phải giảm bớt công suất.

Các ước tính của công ty tư vấn Rapidan Energy Group cảnh báo: xác suất Mỹ có hành động quân sự với Venezuela từ 40% tăng lên 60%, khả năng chuyển giao chính quyền Venezuela năm tới cũng từ 60% tăng lên 70%. Tuy nhiên, do sản lượng dầu trung bình hàng ngày của Venezuela tháng trước chỉ 590 nghìn thùng, thấp xa so với mức 10 năm trước, trong khi tiêu thụ toàn cầu hơn 100 triệu thùng/ngày, tác động thực tế đến nguồn cung toàn cầu trong ngắn hạn vẫn hạn chế. Giám đốc chiến lược hàng hóa của ING, ông Patterson, cho biết, do dự báo thị trường dầu thừa trong năm tới, mức độ lo ngại về rủi ro cung ứng hiện tại là vừa phải.

Ngoài ra, theo báo cáo, Mỹ đang chuẩn bị áp dụng vòng trừng phạt mới đối với ngành năng lượng Nga, nếu Putin từ chối thỏa thuận hòa bình Ukraine. Các phương án của Mỹ bao gồm trừng phạt “hạm đội bóng tối” của Nga vận chuyển dầu, cùng các thương nhân liên quan đến các giao dịch này, các biện pháp mới có thể được công bố sớm nhất trong tuần này.

Cổ phiếu công nghệ đối mặt hai đòn

Giá cổ phiếu Oracle giảm mạnh 5.4%, nguyên nhân chính là công ty tín dụng tư nhân Blue Owl Capital và Oracle đã đình trệ đàm phán về dự án trung tâm dữ liệu trị giá 10 tỷ USD, sẽ không còn cung cấp hỗ trợ tài chính nữa. Thêm vào đó, cổ phiếu Nvidia giảm 3.8%, theo báo cáo, Google đang hợp tác cùng Meta để tăng cường hỗ trợ TPU cho nền tảng mã nguồn mở PyTorch, nhằm cạnh tranh vị trí thống lĩnh thị trường chip AI của Nvidia.

Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu nới lỏng

Thống đốc Fed, ông Waller, cho biết, sau khi giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tuần trước, hiện lãi suất vẫn còn trong mức thắt chặt nhẹ, Fed còn có thể giảm thêm 50 đến 100 điểm cơ bản, lãi suất quỹ liên bang có thể xuống dưới 3% trong tương lai. Ông Waller nhấn mạnh, không cần vội vàng giảm lãi suất, có thể tiến hành điều chỉnh chính sách một cách ổn định, đồng thời dự báo lạm phát sẽ bắt đầu giảm trong 3-4 tháng tới. Ông Waller sẽ phỏng vấn với Trump vào chiều thứ Tư để quyết định có đề cử làm Chủ tịch Fed tiếp theo hay không.

Góc nhìn của Goldman Sachs cho biết, do Fed gần đây thực hiện chính sách nới lỏng và thận trọng với rủi ro thị trường lao động, khả năng Fed sẽ sẵn sàng hạ lãi suất nhiều hơn dự kiến trong năm tới, điều này sẽ gây áp lực nhẹ lên USD, giải thích vì sao các đồng tiền yếu như CAD/HKD chạm đáy mới — xu hướng mạnh của USD vẫn sẽ tiếp tục.

Lạm phát Anh bất ngờ giảm, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11 của Anh tăng 3.2% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng thấp nhất trong 8 tháng, dự kiến là 3.5%. Theo tháng, CPI giảm 0.2%. CPI lõi tăng 3.2% so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến 3.4%. Sau số liệu công bố, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh rõ ràng tăng lên, nhà đầu tư dự đoán trong năm tới sẽ có hơn 0.68% khả năng cắt giảm lãi suất 3 lần, tương đương khoảng 72%. Đồng bảng Anh/USD một lần nữa giảm xuống dưới 1.34, từ mức cao gần hai tháng.

Xu hướng công nghệ và cạnh tranh địa chính trị

Google ra mắt Gemini 3 Flash, đẩy nhanh đuổi theo OpenAI

Sau khi ra mắt Gemini 3 Pro một tháng trước, Google tiếp tục ra mắt mô hình Gemini 3 Flash có hiệu quả và chi phí tối ưu hơn. Mô hình mới trong các bài kiểm tra tiêu chuẩn thậm chí còn vượt qua Gemini 3 Pro, tốc độ vận hành gấp 3 lần Gemini 2.5 Pro, chi phí chỉ bằng 1/4 Gemini 3 Pro, giá bán 0.5 USD/1 triệu token đầu vào, 3 USD/token đầu ra. Gemini 3 Flash sẽ thay thế Gemini 2.5 Flash, trở thành hệ thống AI mặc định trong tìm kiếm của Google, đồng thời người dùng còn có thể truy cập Gemini 3 Pro và các công cụ tạo hình nâng cao.

Nguyên mẫu máy EUV của Trung Quốc thành công

Theo nguồn tin của Reuters, các nhà khoa học Trung Quốc đầu năm nay đã chế tạo thành công nguyên mẫu máy khắc tia cực tím cực ngắn EUV tại Thâm Quyến để sản xuất chip bán dẫn tiên tiến. Dự án bí mật này được mô tả như là “kế hoạch Manhattan của Trung Quốc”, thể hiện quyết tâm của Bắc Kinh trong lĩnh vực công nghệ chip AI cạnh tranh với phương Tây.

Nguyên mẫu do cựu kỹ sư của nhà sản xuất thiết bị chip Hà Lan ASML chế tạo, đã thực hiện quá trình đảo ngược kỹ thuật của công nghệ ASML. Dù đã tạo ra EUV thành công, nhưng chưa sản xuất ra chip hoạt động. Mục tiêu của chính phủ là đến 2028 có thể sản xuất chip, nhưng thời gian thực tế có thể là 2030. Dự án vận hành dưới sự giám sát của cấp cao Đảng Cộng sản, Huawei đóng vai trò trung tâm điều phối, gồm hàng nghìn kỹ sư. Máy EUV là công nghệ chế tạo chip tinh vi nhất thế giới, trước đây bị các nhà cung cấp phương Tây độc quyền, mục tiêu cuối cùng của Trung Quốc là sản xuất chip tiên tiến hoàn toàn bằng thiết bị nội địa, thoát khỏi phụ thuộc chuỗi cung ứng Mỹ và đồng minh.

Google và Meta tăng cường hợp tác chip AI

Google đang hợp tác sâu hơn với Meta để nghiên cứu cách tích hợp chip AI tự phát triển TPU của Google với nền tảng mã nguồn mở PyTorch do Meta hỗ trợ, nhằm nâng cao hiệu năng hoạt động và đáp ứng nhu cầu của các nhà phát triển mô hình AI khác nhau. Google cũng xem xét mở nguồn phần mềm để nhanh chóng thu hút khách hàng, mục tiêu dài hạn là phá vỡ độc quyền lâu dài của Nvidia trên thị trường.

Các sự kiện trọng điểm hôm nay

Phát biểu toàn quốc của Trump (tối 18 giờ Mỹ Đông); công bố số liệu thương mại tháng 11 của Thụy Sỹ; quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh; quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu; CPI tháng 11 của Mỹ không điều chỉnh; chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia tháng 12 của Mỹ; số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ; họp báo của Chủ tịch ECB Lagarde; dữ liệu dự trữ khí tự nhiên EIA của Mỹ.