Hướng Dẫn Toàn Diện Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai｜Cẩm Nang Toàn Diện Cho Người Mới Bắt Đầu Mua Lên Bán Xuống

Hợp đồng tương lai là gì? Hiểu rõ về sản phẩm tài chính phái sinh này

Hợp đồng tương lai là một dạng giao dịch hợp đồng, trong đó hai bên mua bán thỏa thuận trên sàn giao dịch, cam kết giao hàng vào một ngày cụ thể trong tương lai theo mức giá đã xác định hiện tại. Đối tượng của hợp đồng tương lai rất đa dạng, có thể là chỉ số chứng khoán (như chỉ số VN30), hàng hóa (dầu thô, vàng, nông sản), ngoại tệ, trái phiếu và các loại tài sản tài chính khác.

Nói đơn giản, hợp đồng tương lai chính là “chơi lướt sóng” — bạn và đối tác giao dịch đặt lệnh trên sàn, một bên mua, một bên bán, và giao dịch sẽ được khớp lệnh. Điều quan trọng nhất là, hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, bắt buộc phải đóng vị thế và thanh toán trước ngày đó, khác với cổ phiếu có thể nắm giữ vô thời hạn.

Trong thị trường hợp phái sinh tại Việt Nam, hoạt động sôi động nhất là hợp đồng tương lai chỉ số VN30, tức là hợp đồng dựa trên chỉ số VN30 của Việt Nam.

Các chi tiết cần biết về hợp đồng tương lai

Mỗi hợp đồng tương lai không phải là tùy ý đặt ra, sàn giao dịch quy định rõ tất cả các tham số của hợp đồng. Khi mở trang web của các công ty môi giới hợp đồng tương lai, bạn sẽ thấy các thông tin sau:

• Mã tên hàng hóa — để nhận diện đối tượng giao dịch
• Tiêu chuẩn khối lượng giao dịch — một hợp đồng đại diện cho bao nhiêu đơn vị của tài sản cơ sở
• Biên độ biến động giá tối thiểu — mức tăng giảm nhỏ nhất mỗi lần
• Thời gian giao dịch — giờ mở cửa và đóng cửa của hợp đồng
• Ngày đáo hạn và thanh toán — ngày bắt buộc giao hàng hoặc thanh toán
• Phương thức thanh toán — là giao hàng thực tế hay thanh toán bằng tiền mặt

Ví dụ, hợp đồng hợp chỉ số VN30, tiêu chuẩn hợp đồng là 5 điểm tương đương 100.000 VND, hệ số nhân hợp đồng là 200. Các chi tiết này quyết định số tiền bạn có thể kiếm hoặc mất mỗi khi vào ra vị thế.

Năm sự thật cần biết trước khi chơi hợp đồng tương lai

Thứ nhất, hợp đồng tương lai là giao dịch đòn bẩy. Bạn không cần phải thanh toán toàn bộ giá trị hợp đồng, chỉ cần ký quỹ (thường từ 5-15% giá trị hợp đồng), có thể kiểm soát toàn bộ vị thế. Đây là lợi thế của hợp đồng tương lai, nhưng cũng là cái bẫy.

Thứ hai, đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Nó có thể làm tăng lợi nhuận của bạn, nhưng cũng làm tăng tỷ lệ thua lỗ theo tỷ lệ đó. Nếu phán đoán sai hướng, không chỉ mất ký quỹ, bạn còn có thể bị buộc phải đóng vị thế, thậm chí nợ tiền môi giới.

Thứ ba, hợp đồng tương lai có thể mua bán cả chiều lên và xuống. Không giống như đầu tư cổ phiếu chỉ có thể mua khi kỳ vọng tăng giá, nhà giao dịch hợp đồng tương lai có thể bán khống, bán trước mua sau, kiếm lợi khi dự đoán giảm giá. Và không cần phải xin phép để giao dịch ngày trong ngày, cực kỳ linh hoạt.

Thứ tư, chi phí giao dịch hợp đồng tương lai thấp hơn cổ phiếu rất nhiều. Phí giao dịch thấp, chênh lệch giá mua bán nhỏ, khiến hợp đồng tương lai đặc biệt hấp dẫn với nhà đầu tư ngắn hạn.

Thứ năm, giao dịch tần suất cao và đòn bẩy cao là hai yếu tố nguy hiểm của hợp đồng tương lai. Nhiều nhà mới do chi phí thấp mà giao dịch quá nhiều, cộng thêm đòn bẩy làm tăng rủi ro, cuối cùng thua lỗ nặng nề. Vì vậy, chìa khóa để thành công trong thị trường hợp phái sinh không phải là kỹ năng, mà là có một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và tuân thủ kỷ luật nghiêm ngặt.

Làm thế nào để chơi hợp đồng tương lai? Lộ trình giao dịch đầy đủ

Bước 1: Hiểu rõ logic cơ bản của thị trường hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai không phải là cổ phiếu. Cổ phiếu có thể nắm giữ vô thời hạn, còn hợp đồng tương lai phải đóng trước ngày đáo hạn. Chỉ cần ký quỹ là có thể vào lệnh, đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận hoặc thua lỗ. Có thể mua bán cả chiều lên và xuống, không phân biệt thị trường tăng hay giảm.

Bước 2: Xác định phong cách giao dịch của bạn

Bạn là nhà đầu tư dài hạn hay nhà giao dịch ngắn hạn? Câu hỏi này rất quan trọng. Nhà đầu tư dài hạn thường không dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính, hợp đồng phù hợp hơn để phòng ngừa rủi ro hoặc giao dịch ngắn hạn. Hãy xem lại thói quen đầu tư của mình rồi quyết định vai trò của hợp đồng tương lai.

Bước 3: Chọn nhà môi giới hợp đồng tương lai chính thống để mở tài khoản

Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch quốc tế phát hành — tại Việt Nam có Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai TP.HCM (HOSE), tại Mỹ có CME( (Chicago Mercantile Exchange), NYMEX) (New York Mercantile Exchange), COMEX( (New York Commodities Exchange), Singapore có Singapore Exchange… Thông thường nhà đầu tư không thể giao dịch trực tiếp trên sàn, mà phải qua nhà môi giới mở tài khoản.

Các công ty môi giới hợp đồng tương lai tại Việt Nam gồm có: Yuanta, Kienlongbank, KBS, Fubon, CIB, và các nền tảng quốc tế cung cấp hàng hóa toàn cầu như cổ phiếu Mỹ, dầu thô, vàng.

Chọn nhà môi giới tốt rất quan trọng: có thể giao dịch nhiều loại hàng hóa, báo giá chính xác nhanh chóng, phí thấp — tất cả đều ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí và hiệu quả thực thi của bạn.

) Bước 4: Sử dụng tài khoản mô phỏng để kiểm thử chiến lược giao dịch

Sau khi mở tài khoản, đừng vội nạp tiền thật. Hãy dùng tài khoản ảo để luyện tập, kiểm tra xem chiến lược của bạn có thực sự sinh lời hay không. Tài khoản ảo thường cung cấp tiền ảo miễn phí, giúp bạn thử nghiệm không rủi ro. Bước này cực kỳ quan trọng cho người mới — giúp phát hiện điểm yếu của chiến lược, tránh mất tiền thật để học bài học.

Lời khuyên quan trọng: Trong giai đoạn mô phỏng, hãy hình thành thói quen đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời và tuân thủ nghiêm ngặt. Vì đòn bẩy sẽ làm mọi thứ phóng đại, kỷ luật là yếu tố quyết định thành bại. Người mới có thể bắt đầu bằng hợp đồng mini để luyện tập.

( Bước 5: Chọn hợp đồng tương lai phù hợp để giao dịch

Thị trường hợp đồng tương lai có 6 nhóm chính:

Phổ biến nhất vẫn là hợp đồng chỉ số và năng lượng, vì tính thanh khoản cao, giao dịch nhiều.

) Bước 6: Nạp tiền ký quỹ, sẵn sàng chiến đấu

Các hợp đồng khác nhau yêu cầu mức ký quỹ khác nhau. Ví dụ, hợp đồng hợp chỉ số VN30 của Yuanta:

Nạp tiền xong, bạn có thể bắt đầu giao dịch chính thức. Nhưng trước đó, các bước tiếp theo sẽ quyết định bạn có thể kiếm tiền hay không.

Bước 7: Học cách đọc biểu đồ, bắt tín hiệu giao dịch

Tìm tín hiệu giao dịch là nền tảng của mọi hoạt động. Nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường ưu tiên các hợp đồng thanh khoản cao, tức là gần ngày đáo hạn (tránh các hợp đồng xa hạn ít thanh khoản).

Tín hiệu đến từ ba nguồn: phân tích cơ bản (dữ liệu kinh tế, chính sách), tin tức (tin lớn), phân tích kỹ thuật (nến, đường trung bình, chỉ số).

Nếu bạn giao dịch cổ phiếu hợp đồng tương lai, logic phân tích giống như cổ phiếu, tức là phân tích công ty và ngành. Nhưng vì hợp đồng có ngày đáo hạn, nên khuyên bạn vào lệnh khi kỹ thuật sắp bật — thời điểm này dễ nắm bắt xu hướng, tỷ lệ thắng cao nhất.

Bước 8: Quyết định hướng giao dịch — mua hay bán

Mua hợp đồng tương lai (Long): Dự đoán giá tài sản sẽ tăng, nên mua hợp đồng.

Ví dụ: bạn kỳ vọng Fed sẽ bơm tiền kích thích kinh tế, dự đoán thị trường Mỹ sẽ bật tăng mạnh. Bạn mua hợp đồng S&P 500, khi giá tăng, giá trị hợp đồng cũng tăng, bán ra chốt lời.

Bán hợp đồng tương lai (Short): Dự đoán giá giảm, nên bán trước, chờ giá xuống rồi đóng vị thế.

Ví dụ: bạn nghĩ rủi ro địa chính trị tăng cao, giá dầu sẽ giảm mạnh. Bạn bán hợp đồng dầu thô, nếu đúng, giá dầu giảm, giá trị vị thế short tăng, đóng lệnh là lời.

Điểm mạnh của hợp đồng tương lai chính là ở chỗ này — bạn có thể kiếm tiền cả trong thị trường tăng và giảm.

Bước 9: Đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời để bảo vệ vốn

Dù là mua hay bán, thị trường luôn biến động. Vì vậy, đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời là bắt buộc.

Với người mới, nên đặt mức dừng lỗ ngắn, vị thế nhỏ. Sau khi tích lũy kinh nghiệm, có thể điều chỉnh phù hợp với biến động thị trường và khả năng chịu rủi ro của bản thân.

Ưu và nhược điểm của hợp đồng tương lai

3 lợi thế lớn của hợp đồng tương lai

◆ Hiệu ứng đòn bẩy làm tăng hiệu quả sử dụng vốn — kiểm soát hợp đồng lớn với số vốn nhỏ. Ví dụ, chỉ cần ký quỹ 10 triệu đồng để giao dịch hợp đồng trị giá 1 tỷ đồng.

◆ Giao dịch cả chiều lên và xuống dễ dàng — khó khăn khi bán khống cổ phiếu, còn hợp đồng tương lai bán khống như mua, rất thuận tiện, đặc biệt trong thị trường đi ngang hoặc giảm.

◆ Công cụ phòng ngừa rủi ro (Hedging) — nếu bạn sở hữu danh mục cổ phiếu lo sợ giảm ngắn hạn, có thể bán hợp đồng chỉ số để giảm thiểu rủi ro mà không phải bán cổ phiếu.

◆ Thanh khoản cao, minh bạch rõ ràng — thị trường quốc tế giao dịch liên tục, chênh lệch giá nhỏ, phù hợp với nhà đầu tư lớn.

4 rủi ro lớn của hợp đồng tương lai

◆ Đòn bẩy vô hạn làm tăng rủi ro thua lỗ — đòn bẩy như con dao hai lưỡi, nếu không có stop loss, có thể mất sạch vốn trong tích tắc.

◆ Trách nhiệm vô hạn — mua cổ phiếu tối đa mất tiền vốn, còn hợp đồng tương lai, ký quỹ ít, nếu thị trường biến động mạnh, bạn có thể mất nhiều hơn ký quỹ, thậm chí nợ tiền môi giới.

◆ Yêu cầu cao về trình độ và tâm lý — dù ký quỹ thấp, nhưng hợp đồng phức tạp, rủi ro cao, đòi hỏi kiến thức và tâm lý vững vàng.

◆ Quy chuẩn hợp đồng cố định thiếu linh hoạt — hợp đồng tiêu chuẩn, số lượng, ngày đáo hạn, tỷ lệ ký quỹ đều cố định. Một khi đã chọn hợp đồng, chỉ có thể mua hoặc bán, không có nhiều lựa chọn điều chỉnh.

CFD### Contract For Difference### — Sản phẩm phái sinh thân thiện hơn cho người mới

Nếu bạn thấy hợp đồng tương lai quá phức tạp, quá rủi ro, có thể tìm hiểu về CFD — Contract For Difference. CFD là hợp đồng theo dõi giá thực của tài sản, dựa trên chênh lệch giá mua và bán để tính lợi nhuận.

CFD khác gì hợp đồng tương lai? CFD không có ngày đáo hạn, không liên quan đến giao hàng thực, không cần chuyển đổi hợp đồng hay thanh toán bắt buộc. Điều này phù hợp với người mới.

CFD có lợi thế gì so với hợp đồng tương lai

◆ Đa dạng sản phẩm giao dịch — Trong khi hợp đồng tương lai tại Việt Nam hạn chế, các nền tảng CFD cung cấp hơn 400 loại tài sản tài chính, gồm cổ phiếu Mỹ, ngoại tệ, tiền điện tử, hàng hóa, có nhiều lựa chọn hơn.

◆ Giao dịch linh hoạt hơn — CFD không có ngày đáo hạn, có thể giữ vị thế vô thời hạn. Thường thì đòn bẩy có thể điều chỉnh(thường từ 1-200 lần), số lượng nhỏ hơn nhiều(ví dụ 0.01 lot). Trong khi hợp đồng tương lai có quy chuẩn cố định, ít linh hoạt.

◆ Chi phí vào lệnh thấp hơn — CFD cũng là hình thức ký quỹ, đòn bẩy linh hoạt, yêu cầu ký quỹ thấp hơn nhiều so với hợp đồng tương lai.

Hai điểm chính trong vận hành CFD

1. Cẩn thận kiểm soát đòn bẩy

Tỷ lệ đòn bẩy phụ thuộc vào độ biến động của tài sản. Giao dịch ngoại tệ, do biến động nhẹ, có thể dùng đòn bẩy cao. Giao dịch cổ phiếu, hàng hóa, biến động lớn hơn, nên dùng đòn bẩy nhỏ hơn. Dù sao, nhà mới nên bắt đầu từ đòn bẩy thấp.

2. Xây dựng hệ thống giao dịch hoàn chỉnh

Giao dịch CFD vẫn dựa trên hệ thống — xác định tín hiệu vào lệnh, điểm thoát, dừng lỗ, chốt lời. Tất cả đều nằm trong khung chiến lược, có nhiều lớp phòng ngừa rủi ro, giúp duy trì lợi nhuận trong giới hạn kiểm soát.

5 sai lầm phổ biến của người mới

1. Dùng đòn bẩy quá cao — thấy đòn bẩy cao là muốn dùng tối đa, cuối cùng bị biến động lớn quét sạch vốn
2. Không có kế hoạch giao dịch — vào lệnh theo cảm tính, sau thua lỗ mới tiếc nuối
3. Giao dịch quá nhiều — vì phí thấp, cứ lướt sóng liên tục, dẫn đến chi phí tăng cao, dễ thua lỗ hơn
4. Không đặt stop loss — mong đợi giá sẽ bật lại, kết quả càng thua càng nhiều
5. Tinh thần xuống dốc — sau một lần thua lớn, mất kiểm soát, dễ dẫn đến hành động liều lĩnh hơn

Lời khuyên cuối cùng: Hợp đồng tương lai và CFD đều là công cụ có lợi nhuận cao đi kèm rủi ro lớn. Chúng không giúp bạn làm giàu trong một đêm, nhưng nếu có kỷ luật, hệ thống rõ ràng, kiên nhẫn, chúng có thể trở thành vũ khí nâng cao lợi nhuận danh mục đầu tư. Bắt đầu nhỏ, luyện tập qua tài khoản ảo, khi đã nắm rõ nhịp thị trường, mới tăng quy mô. Nhớ rằng: sống sót qua thị trường hợp phái sinh đã là chiến thắng.