Token (代币) 到底是什么意思？它与Coin的本质区别在哪？

**Token (代币)** 是区块链上的数字资产，通常基于现有的区块链网络（如以太坊）而创建，代表某种价值或使用权。

**Coin (币)** 是指具有独立区块链的加密货币，拥有自己的网络和共识机制。

**本质区别：**

1. **区块链独立性**
- Coin：拥有独立的区块链（如比特币、以太坊）
- Token：依附于现有的区块链网络

2. **功能性**
- Coin：主要用于价值存储和交易支付
- Token：功能更多样，可代表股份、资产、使用权等

3. **创建难度**
- Coin：需要从零开始建立整个区块链系统
- Token：利用现有平台快速发行，相对容易

4. **举例**
- Coin：BTC、ETH、SOL等
- Token：USDT、USDC、UNI等（多数是ERC-20标准的代币）

简单来说，所有Coin都可以算作Token，但并非所有Token都是Coin。

Khi nói đến tiền điện tử, nhiều người thường nhầm lẫn hai khái niệm: Token là gì? Nó khác gì với Coin? Những năm đầu, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin chủ yếu được gọi chung là Coin, nhưng kể từ khi Ethereum ra đời, cách gọi Token và Coin trở nên lẫn lộn, trong tiếng Trung Quốc đều được dịch là “代幣” hoặc “tiền điện tử”, khiến các nhà đầu tư thường không phân biệt được hai khái niệm này. Hôm nay hãy cùng tìm hiểu sâu sắc về ý nghĩa của Token, phân loại, sự khác biệt gốc rễ với Coin, cũng như cách giao dịch những tài sản này.

Token là gì: Nó đại diện cho cái gì?

Token, dịch sang tiếng Việt là giấy thông hành, mã thông báo hoặc mã token, về bản chất là một loại vật phẩm ảo đại diện cho quyền lợi cụ thể, chứng chỉ hoặc tài sản kỹ thuật số, có thể được giao dịch, chuyển nhượng và hoán đổi trên blockchain tương ứng. Nói một cách đơn giản, ý nghĩa của Token chính là một hình thức tài sản được xây dựng trên nền tảng blockchain hiện có.

Sau khi Ethereum ra mắt tiêu chuẩn mã token ERC-20 năm 2015, bất kỳ ai cũng có thể phát hành Token riêng của mình trên đó, đó cũng là lý do tại sao Ethereum trở thành blockchain công khai có lượng phát hành Token lớn nhất hiện nay. Ngược lại, tất cả Coin đều có blockchain riêng của mình, trong khi Token thì寄生trên các blockchain công khai này.

Theo phân loại của Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA), Token có thể chia thành ba loại chính:

Mã token thanh toán được sử dụng chủ yếu để thực hiện chức năng thanh toán an toàn, hiệu quả và có phí thấp, stablecoin là ví dụ điển hình.

Mã token chức năng cung cấp giấy thông hành truy cập cho các ứng dụng khác nhau, mã token ERC-20 trên Ethereum thuộc loại này, các ví dụ phổ biến như UNI, LINK, COMP, v.v.

Mã token tài sản tương đương với chứng chỉ cổ phần của dự án, người nắm giữ có thể tham gia quản trị dự án và phân chia lợi nhuận, mặc dù nói chung không có quyền sở hữu công ty, nhưng loại mã token này được ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực DeFi và NFT.

Sự khác biệt gốc rễ giữa Token và Coin: Nhìn rõ qua bảng so sánh

Để hiểu đầy đủ ý nghĩa của Token, cần phải so sánh với Coin. Sự khác biệt gốc rễ nhất giữa hai khái niệm nằm ở:

Coin có hệ sinh thái blockchain độc lập riêng của mình, chẳng hạn như Bitcoin chạy trên blockchain Bitcoin, Ethereum chạy trên blockchain Ethereum, chúng là tài sản gốc của các mạng lưới riêng của mình. Trong khi đó,Token không có blockchain riêng của nó, mà được xây dựng trên blockchain hiện có như một tài sản ở lớp ứng dụng.

Các sự khác biệt cụ thể như sau:

Đầu tư Token và Coin: Mỗi cái có ưu điểm riêng

Vậy đầu tư Token hay Coin lợi hơn? Câu trả lời là: Chúng có ưu điểm khác nhau và bổ sung cho nhau.

Có thể hiểu như sau: Nếu Coin là “cơ sở hạ tầng” để xây dựng hệ sinh thái tiền điện tử, thì Token chính là “lớp ứng dụng” được xây dựng trên đó. Giá trị của Coin chỉ giới hạn ở việc tối ưu hóa cơ sở hạ tầng, khi thất bại thường không thể cứu vãn, chẳng hạn như Quantum (QTUM), Bytom (BTM); trong khi đó Token có nhiều tình huống ứng dụng đa dạng hơn, một ứng dụng thất bại không ảnh hưởng đến toàn bộ nền tảng, chẳng hạn như MakerDAO có thể liên tục đưa ra các hướng kinh doanh mới.

Quan trọng hơn nữa, tính biến động của Token thường lớn hơn Coin. Biên độ dao động hàng ngày của UNI, SNX, MKR thường vượt quá BTC và ETH, điều này mang lại nhiều cơ hội cho những nhà giao dịch ngắn hạn, nhưng cũng có nghĩa là rủi ro cao hơn. Không ít Token có thể tăng hơn 10 lần trong thị trường tăng giá, nhưng khi sụp đổ cũng không có lấy gì.

Cách giao dịch Token: So sánh hai phương thức

Phương thức một: Giao dịch hiện hữu

Giao dịch hiện hữu là cách trực tiếp nhất — bạn mua Token với giá thị trường hiện tại và sở hữu nó. Ví dụ UNI có giá hiện tại là 3 USD, bạn chi trả 3 USD để có được 1 mã token UNI thực tế.

Nhưng cần đặc biệt cảnh báo rủi ro tiền giả. Một số nhóm dự án sẽ phát hành những đồng tiền lừa đảo cùng tên với Token nổi tiếng nhưng thực tế vô giá trị, sau khi mua có thể hoàn toàn không thể bán được. Phương pháp phòng chống rất đơn giản: xác minh địa chỉ hợp đồng của mã token tại trang web chính thức hoặc trình duyệt blockchain (chẳng hạn như Etherscan), đảm bảo mua đúng phiên bản chính hãng.

Phương thức hai: Giao dịch ký quỹ

Ngoài giao dịch hiện hữu, bạn có thể giao dịch Token thông qua giao dịch ký quỹ. Cách này không liên quan đến bàn giao mã token thực tế, chỉ cần sử dụng một phần nhỏ tài chính làm ký quỹ để kiểm soát khối lượng vị thế lớn hơn.

Ví dụ sử dụng đòn bẩy 10 lần để mua UNI, nếu giá UNI là 3 USD, chỉ cần chi 0,3 USD để kiểm soát vị thế 1 UNI. Hợp đồng chênh lệch giá (CFD) và hợp đồng tương lai dựa trên USDT chính là hình thức này, bạn sẽ không thực sự sở hữu UNI, mà chỉ thanh toán lợi/lỗ dựa trên sự biến động giá.

Nhưng cần đặc biệt nhắc nhở ở đây: Token đã có tính biến động lớn hơn Coin, trong thị trường tăng giá lại càng đột biến. Đề nghị không nên vượt quá đòn bẩy 10 lần, những đồng tiền mới xuất hiện có rủi ro cao hơn, nhất định phải kiểm soát vị thế, cảnh báo risak bị thanh lý.

Các bước cơ bản để bắt đầu giao dịch Token

Dù là giao dịch hiện hữu hay ký quỹ, quy trình hoạt động cơ bản tương tự:

Bước đầu tiên: Lựa chọn nền tảng Chọn một nền tảng giao dịch an toàn, được các cơ quan chức năng có thẩm quyền giám sát là điều kiện tiên quyết. Xác nhận nền tảng có giấy phép chính thức hay không, cơ chế bảo vệ an toàn quỹ có hoàn chỉnh không.

Bước thứ hai: Hoàn tất đăng ký và xác thực Gửi thông tin cơ bản và vượt qua xác minh nhân dạng, hoàn tất KYC ở mức độ tương ứng theo yêu cầu của nền tảng.

Bước thứ ba: Nạp tiền Nạp tiền vào tài khoản giao dịch thông qua chuyển khoản ngân hàng, ví điện tử, v.v.

Bước thứ tư: Tìm kiếm và đặt lệnh Nhập tên mã token đích trong thanh tìm kiếm của nền tảng (chẳng hạn như “UNI”), đặt số lượng mua, đòn bẩy (nếu sử dụng đòn bẩy), mức dừng lỗ/dừng lãi dựa trên khả năng chịu rủi ro cá nhân, xác nhận rồi gửi lệnh.

Bước thứ năm: Quản lý vị thế Sau khi giao dịch, cần liên tục theo dõi xu hướng giá, kịp thời điều chỉnh cài đặt dừng lỗ/dừng lãi, kiểm soát rủi ro.

Tóm tắt

Điểm cốt lõi trong việc hiểu ý nghĩa của Token nằm ở việc nhận thức được sự khác biệt căn bản giữa nó và Coin: cái đầu tiên là mã token ở lớp ứng dụng, cái thứ hai là tài sản gốc ở lớp cơ sở. Đầu tư Token so với Coin có nhiều không gian sáng tạo và cơ hội biến động hơn, nhưng rủi ro cũng cao hơn. Bất kể chọn phương thức giao dịch nào, điều quan trọng nhất là hoạt động trên nền tảng chính thức, kiểm soát rủi ro đòn bẩy, cảnh báo bẫy tiền giả, mới có thể tiến vững chắc trong đầu tư tài sản tiền điện tử.