Hiểu rõ tỷ lệ nội bộ và ngoại bộ, mới có thể đánh giá sức mua bán ngắn hạn

Bạn có thường xuyên thấy các thuật ngữ như “內盤”、“外盤” và “內外盤比” khi mở phần mềm xem biểu đồ không, nhưng lại chưa rõ ý nghĩa thực sự của chúng? Thực ra, các chỉ số này giúp nhà đầu tư nhanh chóng nhận biết mức độ cấp bách trong mua bán của thị trường, là tham khảo quan trọng cho giao dịch ngắn hạn.

Hiểu “giao dịch chủ động” qua nội và ngoại盘

Khái niệm cốt lõi của nội盘 và ngoại盘 rất đơn giản — chúng phân biệt ai đang chủ động thúc đẩy giao dịch.

Trong thị trường chứng khoán, bên bán sẽ đưa ra “giá bán” nhằm nâng cao giá, bên mua sẽ đưa ra “giá mua” nhằm hạ thấp giá. Khi bạn thấy có giao dịch xảy ra, về bản chất là một bên đã chủ động thỏa hiệp:

• Giao dịch tại giá mua (委買價): Bên bán chủ động chấp nhận giá đặt mua của bên mua, các khối lượng giao dịch này được ghi nhận là 內盤, cho thấy bên bán khá vội vàng thoát khỏi cổ phần của mình
• Giao dịch tại giá bán (委賣價): Bên mua chủ động trả giá cao hơn để bắt lấy các lệnh bán, các khối lượng này được ghi nhận là 外盤, biểu thị bên mua đang vội vàng vào thị trường

Ví dụ: Giả sử hiện tại giá mua là 1160元 có 1415 lô, giá bán là 1165元 có 281 lô. Nếu nhà đầu tư bán ngay tại 1160元 50 lô, 50 lô này sẽ tính vào nội盘; nếu mua ngay tại 1165元 30 lô, 30 lô này sẽ tính vào ngoại盘.

Báo giá 5 cấp: Mức độ mua bán tức thời của thị trường

Báo giá 5 cấp gồm nội và ngoại盘, thể hiện 5 mức giá mua cao nhất và 5 mức giá bán thấp nhất cùng số lượng đặt lệnh tương ứng.

Bên trái là 5 mức giá mua (thường dùng màu xanh lá), thể hiện các lệnh mua cao nhất, bên phải là 5 mức giá bán (thường dùng màu đỏ), thể hiện các lệnh bán thấp nhất. Dòng đầu tiên “mua 1” là mức giá mua cao nhất hiện tại, “bán 1” là mức giá bán thấp nhất.

Lưu ý: Báo giá 5 cấp chỉ thể hiện các lệnh đặt, không đảm bảo sẽ giao dịch thành công — người dùng có thể rút lệnh bất cứ lúc nào.

Thực chiến về tỷ lệ nội ngoại盘

Nhà giao dịch ngắn hạn quan tâm nhất là — khối lượng giao dịch nhiều hơn nằm ở nội盘 hay ngoại盘. Điều này dẫn đến khái niệm tỷ lệ nội ngoại盘.

Công thức tính tỷ lệ nội ngoại盘 rất đơn giản:

Tỷ lệ nội ngoại盘 = Khối lượng nội盘 ÷ Khối lượng ngoại盘

Dựa trên kết quả tính:

• Tỷ lệ > 1: Khối lượng nội盘 vượt quá ngoại盘, cho thấy bên bán chủ động bán tháo, tâm lý thị trường bi quan, thường là tín hiệu giảm giá
• Tỷ lệ < 1: Khối lượng ngoại盘 lớn hơn nội盘, cho thấy bên mua chủ động vào lệnh, tâm lý thị trường lạc quan hơn, thường là tín hiệu tăng giá
• Tỷ lệ = 1: Cân bằng giữa mua và bán, thị trường đang trong trạng thái giằng co, xu hướng phía trước chưa rõ ràng

Làm thế nào để áp dụng tỷ lệ nội ngoại盘 trong thực tế?

Tỷ lệ nội ngoại盘 giúp bạn hiểu tâm lý mua bán của hai bên, nhưng chỉ riêng nó dễ gây sai lệch. Cần kết hợp với vị trí giá, khối lượng giao dịch và cấu trúc bảng giá để có độ tin cậy cao hơn:

• Ngoại盘 > Nội盘, giá tăng: Bên mua chủ động vào thị trường đẩy giá lên, là tín hiệu tích cực; nếu khối lượng cũng lớn, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ mạnh hơn
• Nội盘 > Ngoại盘, giá giảm: Bên bán chủ động bán tháo đẩy giá xuống, là tín hiệu tiêu cực; khối lượng lớn hơn càng làm giảm khả năng giữ vững đà giảm
• Ngoại盘 > Nội盘 nhưng giá không tăng mà còn giảm, khối lượng biến động lớn: Cẩn thận “bẫy dụ mua” — lực lượng lớn có thể cố ý đặt lệnh mua để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ, thực chất đang bán ra ngầm. Ví dụ: giá đi ngang, ngoại盘 lớn hơn nội盘, nhưng các lệnh bán từ “bán 1” đến “bán 3” liên tục tích tụ
• Nội盘 > Ngoại盘 nhưng giá không giảm mà còn tăng, khối lượng biến động lớn: Cảnh giác “bẫy dụ bán” — lực lượng lớn có thể đặt nhiều lệnh bán để dọa nhà đầu tư nhỏ, thực chất đang gom hàng. Ví dụ: giá tăng nhẹ, nội盘 lớn hơn ngoại盘, nhưng các lệnh mua từ “mua 1” đến “mua 3” liên tục tăng, sau đó giá vẫn tiếp tục đi lên

Vùng hỗ trợ và kháng cự: Ứng dụng nâng cao của tỷ lệ nội ngoại盘

Chỉ xem tỷ lệ nội ngoại盘 chưa đủ, phân tích kỹ thuật còn dựa vào quan sát vùng hỗ trợ và vùng kháng cự.

Khi giá giảm đến một mức giá nhưng không thể giảm tiếp, điều này cho thấy có nhiều nhà mua sẵn sàng bắt đáy tại đó, nghĩ rằng giá đã đủ rẻ — gọi là vùng hỗ trợ. Những nhà mua này kỳ vọng sẽ có phản ứng bật tăng sau đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào.

Ngược lại, khi lực mua mạnh không thể đẩy giá lên cao hơn, bị cản tại một mức giá nhất định, đó chính là vùng kháng cự. Vùng kháng cự thường xuất phát từ các nhà đầu tư đã mua ở vùng giá cao, bị kẹt hàng, mong thoát hàng. Khi giá tiếp cận vùng này, họ sẽ bán ra để thoát lỗ. Càng nhiều lực bán tại vùng này, càng khó để đẩy giá đi lên.

Thực tế, cách giao dịch hiệu quả là: trong vùng hỗ trợ và kháng cự, thực hiện giao dịch lặp lại — mua khi giá chạm vùng hỗ trợ, bán khi giá chạm vùng kháng cự; nếu giá phá vỡ vùng hỗ trợ hoặc vượt qua vùng kháng cự, thường báo hiệu một xu hướng mới đang bắt đầu, cho đến khi gặp vùng hỗ trợ hoặc kháng cự tiếp theo.

Ưu điểm và hạn chế của tỷ lệ nội ngoại盘

Ưu điểm

Tính tức thời cao: Dữ liệu và giao dịch cập nhật đồng bộ, phản ánh nhanh tâm lý mua bán của hai bên
Dễ học, dễ áp dụng: Khái niệm đơn giản, không cần tính toán phức tạp
Hỗ trợ phân tích bảng giá: Kết hợp với các lệnh mua bán và khối lượng, giúp nâng cao độ chính xác trong dự đoán ngắn hạn

Hạn chế

Dễ bị thao túng: Lực lượng lớn có thể dùng “đặt lệnh - giao dịch - rút lệnh” để tạo ra dữ liệu nội ngoại盘 giả, chỉ dựa vào đó dễ bị lừa
Chỉ phản ánh ngắn hạn: Nội ngoại盘 thể hiện hành vi giao dịch tại thời điểm, không dự đoán được xu hướng dài hạn
Chỉ dùng riêng dễ gây sai lệch: Cần kết hợp với khối lượng giao dịch, phân tích kỹ thuật và cơ bản để có quyết định chính xác hơn

Lời nhắc cuối cùng

Tỷ lệ nội ngoại盘 là công cụ đo lường sức mạnh mua bán của thị trường, giúp bạn nhanh chóng nắm bắt tâm lý hai bên. Tuy nhiên, đầu tư tài chính không có “chỉ số thần thánh” duy nhất — tỷ lệ nội ngoại盘, vùng hỗ trợ và kháng cự chỉ là phần của phân tích kỹ thuật.

Quyết định đầu tư thực sự còn phải dựa vào phân tích cơ bản doanh nghiệp, xu hướng kinh tế vĩ mô và nhiều yếu tố khác. Nắm vững nhiều công cụ, chuẩn bị kỹ lưỡng, mới có thể nâng cao tỷ lệ thành công lâu dài.