Giá vàng 2025: Tại sao kim loại quý đột nhiên trở nên hấp dẫn hơn nhiều người nghĩ

Die Edelmetallmärkte boomen: Với Giá vàng trên 3.300 USD mỗi ounce tinh khiết và Bạc gần 38 USD, nhà đầu tư truyền thống đang chứng kiến sự hồi sinh. Nhưng trong khi mọi người đều nói về Vàng, thì Bạch kim đang diễn ra điều gì đó thú vị – kể từ đầu năm 2025, giá đã tăng hơn 50%. Từ tháng 1 với gần 900 USD lên 1.450 USD vào tháng 7, đó không phải là chuyện nhỏ. Đã đến lúc xem xét kỹ hơn về kim loại quý này.

Đáy dài hạn: Làm thế nào Bạch kim mất đi vị trí của Vàng

Bạch kim không phải lúc nào cũng là kẻ yếu thế. Năm 2014, kim loại quý này còn trên 1.500 USD – cao hơn nhiều so với Vàng thời đó. Kể từ đó? Một chuyến tàu lượn cảm xúc. Trong khi Vàng liên tục leo lên và đạt đỉnh mới trên 3.500 USD vào tháng 4 năm 2025, thì Bạch kim đã lâu nằm trong khoảng 900 đến 1.100 USD.

Nguyên nhân chủ yếu là ngành công nghiệp ô tô gặp khó khăn. Vì khác với Vàng, Bạch kim không chỉ là một tài sản đầu tư – nó còn là một nguyên liệu tiêu thụ. Phần lớn nằm trong bộ lọc khí diesel, mà nhu cầu đã giảm mạnh trong những năm gần đây. Điều này giải thích tại sao tỷ lệ Bạch kim/Vàng từ năm 2011 đến nay luôn ở mức thấp – là giai đoạn tiêu cực dài nhất trong lịch sử của cả hai kim loại.

Điều đặc biệt là: Bạch kim hiếm hơn nhiều so với Vàng, nhưng lại rẻ hơn. Thật vô lý về mặt thống kê, nhưng thị trường luôn theo nhu cầu, chứ không phải độ hiếm.

2025: Cơn bão hoàn hảo cho Bạch kim

Điều gì đã thay đổi? Một loạt các yếu tố đã hội tụ:

• Khủng hoảng nguồn cung đặc biệt ở Nam Phi
• Thiếu hụt cấu trúc – cung ít hơn cầu
• Khẩn cấp vật lý cao – thể hiện qua tỷ lệ thuê cao
• Căng thẳng địa chính trị, gây xáo trộn thị trường
• Đồng USD yếu, làm hàng hóa rẻ hơn
• Nhu cầu ổn định bất ngờ đặc biệt ở Trung Quốc và trong ngành trang sức
• Dòng vốn ETF lớn đổ vào trong lĩnh vực đầu tư

Kết quả: Một cơn bão hoàn hảo. Cung ít gặp cầu ổn định, đồng dollar yếu đi, và các nhà đầu tư tài chính bắt đầu chú ý – giá tăng vọt.

Tại sao Bạch kim lại có giá trị?

Bạch kim không chỉ là một đối tượng đầu cơ. Kim loại này có ý nghĩa công nghiệp thực sự:

• Ngành công nghiệp ô tô (41% nhu cầu 2025): Bộ lọc khí, công nghệ mới
• Y học: Cấy ghép và dụng cụ y tế
• Công nghiệp hóa chất: Phân bón, sản xuất axit nitric
• Công nghệ tương lai: Pin nhiên liệu và hydro xanh

Điều này khiến Bạch kim ít bị ảnh hưởng bởi các hoạt động đầu cơ tài chính hơn là vẻ ngoài của nó. Khi ngành công nghiệp phát triển, nhu cầu tăng lên. Và đó chính là điều các nhà đầu tư dài hạn hướng tới.

Nhu cầu năm 2025: Đi về đâu?

Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới dự báo cho năm 2025:

• Nhu cầu tổng cộng: 7.863 koz
• Nguồn cung tổng cộng: 7.324 koz
• Thiếu hụt: 539 koz

Nói cách khác: Thị trường vẫn còn căng thẳng. Đặc biệt là các điểm khác biệt sau:

Ngành công nghiệp ô tô (+2%): Tăng trưởng chậm nhưng đều đặn – công nghệ bộ lọc mới đang phát huy tác dụng.

Trang sức (+2%): Đã lâu rồi mới thấy thú vị như thế khi xem Bạch kim như một kim loại thiết kế.

Đầu tư (+7%): Lĩnh vực đang bùng nổ – các nhà quản lý tài sản lớn thức tỉnh sau giấc ngủ dài.

Công nghiệp chung (–9%): Có thể gặp khó khăn. Phụ thuộc vào diễn biến quan hệ thương mại Mỹ-Trung.

Tổng thể, kịch bản trung lập đến hơi tích cực – trừ khi ngành công nghiệp có bất ngờ tích cực.

Bạch kim vs. Vàng – Lựa chọn nào tốt hơn bây giờ?

Vàng được bảo vệ chống lạm phát, ổn định, được công nhận toàn cầu. Là nơi trú ẩn an toàn.

Bạch kim biến động hơn, hiếm hơn và có ý nghĩa công nghiệp. Nó có thể đi ngược xu hướng với cổ phiếu – là một công cụ phòng hộ thực sự cho danh mục đầu tư.

Câu trả lời trung thực: Cả hai đều có vị trí của mình. Vàng dành cho nhà đầu tư bảo thủ muốn giữ giá trị. Bạch kim dành cho những người săn lợi nhuận cao hơn hoặc muốn đa dạng hóa danh mục.

Hiện tại, Bạch kim có giá trị cao hơn so với sáu tháng trước – không phải vì giá trị cơ bản đã thay đổi căn bản, mà vì cuối cùng thị trường đã thức tỉnh.

Đầu tư cụ thể như thế nào?

Dành cho nhà đầu tư truyền thống:

• Kim loại Bạch kim vật lý (Thỏi, đồng xu) – nhưng chi phí lưu trữ
• ETFs/ETCs Bạch kim – đơn giản, minh bạch, không lo lắng về lưu trữ
• Cổ phiếu Bạch kim – gián tiếp đầu tư vào các công ty khai thác mỏ

Dành cho nhà giao dịch tích cực: Giao dịch CFD có đòn bẩy phù hợp vì Bạch kim có độ biến động lớn hơn Vàng. Một hệ thống đơn giản: dùng hai đường trung bình động (MA10 và MA30), mua khi MA10 cắt lên MA30, bán khi cắt xuống. Sử dụng đòn bẩy x5 và rủi ro tối đa 1-2% mỗi lệnh:

Ví dụ với 10.000 EUR vốn:

• Rủi ro tối đa mỗi lệnh: 100 EUR (1%)
• Dừng lỗ 2% dưới giá vào lệnh
• Vị thế đòn bẩy: tối đa 1.000 EUR
• Không bao giờ mất nhiều hơn một phần nhỏ của vốn trong một lệnh thất bại

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ: Bạch kim có thể chiếm 5-15% danh mục đa dạng – đủ để đa dạng hóa, không quá nhiều để biến động làm xáo trộn toàn bộ danh mục. Kết hợp với các kim loại quý khác và cân bằng lại định kỳ là chiến lược vững chắc.

Rủi ro: Đến cuối 2025 có thể xảy ra củng cố

Cột mốc tháng 7 đã rất mạnh, nhưng cần tỉnh táo: Không phải tất cả dựa trên cơ sở thực tế. Các nhà đầu cơ cũng góp phần. Nếu hiện tượng chốt lời diễn ra, có thể sẽ xảy ra sự củng cố.

Các yếu tố quyết định cho nửa cuối 2025:

• Diễn biến của đồng USD?
• Nhu cầu có duy trì ổn định hay bị ảnh hưởng bởi thuế quan Mỹ?
• Nguồn cung có thể phục hồi không?

Chú ý đến tỷ lệ thuê – đó là kim chỉ nam của thị trường.

Kết luận: Bạch kim xứng đáng để xem xét lại

Bạch kim đã bị đánh giá thấp trong nhiều năm. Năm 2025 có thể là năm chuyển mình. Không phải là khoản đầu tư phù hợp cho tất cả mọi người, nhưng cơ hội hiện tại vượt qua rủi ro – miễn là biết mình đang làm gì. Đối với trader, hấp dẫn vì độ biến động; đối với nhà đầu tư dài hạn, giá trị vì đa dạng hóa; đối với nhà đầu cơ, thú vị vì khả năng tăng giá tiếp theo.

Câu hỏi trung tâm vẫn là: Bạn muốn hưởng lợi từ xu hướng hay chơi an toàn? Câu trả lời của bạn quyết định bao nhiêu Bạch kim sẽ có trong danh mục của bạn.