Hiểu rõ sự thật thị trường: Divergen giá và khối lượng tiết lộ xu hướng thực sự của cổ phiếu?

Trong giao dịch cổ phiếu, mức độ phối hợp giữa biến động giá và khối lượng giao dịch thường phản ánh vấn đề rõ ràng hơn so với xu hướng giá đơn thuần. Nhiều nhà đầu tư chỉ chú ý đến biến động giá lên xuống mà bỏ qua “đồng hồ đo nhiệt độ thị trường” là khối lượng giao dịch. Khi mối quan hệ giữa lượng và giá mất cân bằng, thường báo hiệu sự chuyển biến tâm lý thị trường và sự thay đổi xu hướng. Hôm nay chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích cách sử dụng phân tích lượng và giá để nâng cao độ chính xác trong quyết định giao dịch.

Logic cốt lõi của mối quan hệ lượng và giá: Khối lượng phản ánh niềm tin thị trường

Bản chất của mối quan hệ lượng và giá là đo lường mức độ tham gia của thị trường. Khi giá cổ phiếu tăng hoặc giảm, sự biến đổi của khối lượng giao dịch đi kèm phản ánh trực tiếp nhiệt huyết của nhà đầu tư. Một xu hướng tăng lành mạnh nên đi kèm với khối lượng giao dịch tăng dần đều, thể hiện sức mạnh của người mua ngày càng lớn; ngược lại, nếu giá tăng mà khối lượng giảm sút, đà tăng này có thể chỉ là phù du.

Để hiểu các hiện tượng lượng và giá ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường sau này, chúng ta cần nắm rõ 5 tổ hợp lượng và giá điển hình cùng ý nghĩa của chúng:

Tín hiệu nguy hiểm của giá tăng, lượng giảm: Sự thật đằng sau sự tăng giả

Nhiều nhà đầu tư chưa hiểu rõ bản chất của hiện tượng giá tăng, lượng giảm. Nguyên nhân của giá tăng, lượng giảm thường bắt nguồn từ việc lực mua chủ chốt trong thị trường yếu đi. Khi giá liên tục tăng mà khối lượng giao dịch ngày càng nhỏ lại, đây không phải là tín hiệu tích cực mà là cảnh báo rõ ràng.

Tâm lý thị trường đằng sau giá tăng, lượng giảm

Giá tăng nên thu hút nhiều nhà giao dịch tham gia hơn, nhưng khối lượng lại giảm, điều này nói lên điều gì? Một khả năng là lực đẩy ban đầu đã hoàn thành việc tích trữ, các nhà mua mới không theo kịp; hoặc thị trường bắt đầu xuất hiện phân kỳ, những người nắm giữ không dám mua đuổi giá cao, chỉ còn lại các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi đà tăng.

Dù trong trường hợp nào, điều này ám chỉ rằng đà tăng thiếu sự hỗ trợ từ dòng tiền mới. Khi khối lượng không xác nhận được đà tăng của giá, khả năng phục hồi kỹ thuật sẽ cao hơn khả năng duy trì đà tăng liên tục.

Ví dụ thực tế 1: Bẫy tăng giả của Tesla

Đầu năm 2017, giá Tesla bắt đầu tăng mạnh, nhưng trong quá trình tăng, khối lượng giao dịch rõ ràng giảm dần theo từng đợt sóng. Những đợt tăng đầu tiên có khối lượng tương đối ổn định, nhưng các đợt tăng sau đó lại không thu hút thêm nhiều nhà giao dịch tham gia. Hiện tượng này thể hiện rõ lực mua đang giảm dần, kỳ vọng về đà tăng tiếp theo đang yếu đi. Khi sự mất cân bằng giữa lượng và giá kéo dài, cổ phiếu dễ gặp áp lực giảm.

Ví dụ thực tế 2: Mất đà của Alibaba

Tương tự, trong một giai đoạn nhất định, Alibaba cũng xuất hiện hiện tượng lượng và giá phân kỳ. Giá cổ phiếu tăng lên, nhưng khối lượng lại liên tục giảm. Hiện tượng này cho thấy dù giá đang đi lên, nhưng mức độ tham gia của thị trường đang giảm, những người theo đuổi đà tăng ngày càng ít. Nhà đầu tư trong giai đoạn này cần cảnh giác, không nên theo đuổi đuổi giá theo cảm tính.

Biến đổi lượng và giá trong giai đoạn điều chỉnh ngang: Dự báo giá đi ngang, lượng giảm

Khi cổ phiếu dao động trong một vùng giá nhất định trong thời gian dài, đồng thời khối lượng giao dịch liên tục lập đỉnh thấp mới, đó là hiện tượng điển hình của giá đi ngang, lượng giảm. Tình huống này thường báo hiệu thị trường đang trong giai đoạn chờ đợi.

Nhà đầu tư không rõ ràng về hướng đi của cổ phiếu, các tổ chức có thể đang chờ đợi một điểm kích hoạt hoặc thông tin mới để quyết định bước tiếp theo. Khi thị trường thiếu hướng rõ ràng, khối lượng tự nhiên sẽ giảm, vì các nhà giao dịch đều đang chờ đợi.

Trường hợp của Nvidia và Boeing trong giai đoạn đi ngang

Nvidia từng có thời gian dài đi ngang, giá dao động trong vùng nhất định, khối lượng ngày càng giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử. Điều này phản ánh sự bất đồng trong đánh giá về xu hướng của thị trường. Boeing cũng trải qua hiện tượng tương tự, giá đi vào trạng thái bế tắc, sự tham gia của thị trường giảm mạnh. Trong các tình huống này, việc chờ đợi sự kiện thúc đẩy lớn là cần thiết để phá vỡ xu hướng.

Tâm lý hoảng loạn và cơ hội, rủi ro của đợt giảm mạnh khối lượng lớn

Giảm mạnh khối lượng là biểu hiện cực đoan nhất của mối quan hệ lượng và giá. Giá giảm đột ngột trong thời gian ngắn, đồng thời khối lượng tăng vọt, phản ánh tâm lý hoảng loạn của thị trường. Nhiều nhà đầu tư cùng lúc bán tháo vị thế, có thể do các sự kiện đen hoặc tin xấu.

Phân tích ví dụ trong thời kỳ dịch bệnh

Đầu năm 2020, khi dịch COVID-19 bùng phát, thị trường chứng khoán toàn cầu trải qua đợt bán tháo hoảng loạn lịch sử. Tập đoàn khách sạn Hilton (mã: HLT) giảm hơn 50% trong vài tuần, đồng thời khối lượng giao dịch đạt đỉnh cao lịch sử. Thị trường lo ngại về tác động của dịch bệnh đối với ngành du lịch, nhà đầu tư tháo chạy ồ ạt, tạo thành hiện tượng giảm mạnh khối lượng.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, giảm mạnh khối lượng cũng có thể mang theo cơ hội đảo chiều. Khi tâm lý hoảng loạn đạt đỉnh điểm, thường là thời điểm đáy hình thành. Nhiều nhà đầu tư mua vào ở đáy dịch bệnh đã thu về lợi nhuận lớn sau đó.

Doanh nghiệp không đạt kỳ vọng cũng có thể là cơ hội mua vào

Tập đoàn mỹ phẩm Estée Lauder (mã: EL) sau khi công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2023, cổ phiếu giảm mạnh, khối lượng tăng vọt. Thị trường phản ứng quá mức với kết quả không đạt kỳ vọng, bán tháo hoảng loạn khiến giá cổ phiếu tạm thời chạm đáy. Nhưng nhìn lại, đợt giảm này đã phản ánh chính xác tình hình thực tế, và sau đó giá cổ phiếu dần phục hồi. Nhà đầu tư bình tĩnh trong đợt giảm mạnh khối lượng thường có thể nắm bắt cơ hội chuyển đổi.

Thời kỳ điều chỉnh chậm rãi: Tín hiệu lượng giảm, giá giảm

Khác với giảm mạnh khối lượng, trong điều chỉnh chậm, giá vẫn giảm nhưng khối lượng lại nhỏ dần. Điều này cho thấy tâm lý thị trường khá bình tĩnh, không có sự hoảng loạn bán tháo tập thể. Nhà đầu tư có thể đang chờ đợi hoặc chỉ là quá trình điều chỉnh tự nhiên.

Trong tình huống này, đà giảm thường thiếu động lực mạnh, có thể chỉ là sự nghỉ ngơi bình thường trong xu hướng tăng.

Case của Netflix và Facebook trong giai đoạn điều chỉnh

Năm 2018, giá Netflix bắt đầu giảm, nhưng khối lượng không tăng theo, mà còn tiếp tục giảm. Hiện tượng này thường không dự báo sự đảo chiều xu hướng, mà là điều chỉnh kỹ thuật tạm thời. Tương tự, trong mùa hè 2022, Facebook giảm dần mà không có tin xấu lớn, khối lượng giao dịch vẫn rất nhỏ, phản ánh tâm lý chờ đợi của thị trường chứ không phải hoảng loạn.

Dấu hiệu đáy hay tiếp tục giảm? Ý nghĩa kép của giá giảm, lượng tăng

Giá giảm kèm lượng tăng là hiện tượng dễ bị hiểu nhầm nhất trong phân tích lượng và giá. Khi giá giảm, khối lượng lại tăng, đó là dấu hiệu của điều gì? Liệu là giảm sâu hơn hay là tín hiệu đáy?

Câu trả lời phụ thuộc vào tình hình cụ thể của thị trường. Nếu giá giảm, lượng tăng phản ánh tâm lý hoảng loạn bán tháo, có thể dự báo xu hướng sẽ đẩy mạnh hơn nữa; còn nếu phản ánh tâm lý nhà đầu tư đáy bắt đầu tham gia, thì có thể là dấu hiệu của sự đảo chiều.

Điều chỉnh sâu của Apple và sự đảo chiều

Cuối năm 2018, do doanh số iPhone giảm và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, giá Apple giảm mạnh, nhưng khối lượng lại liên tục tăng. Thị trường từng lo ngại đây sẽ là đợt giảm dài hạn, nhưng thực tế chính là giai đoạn nhà đầu tư đáy bắt đầu mua vào mạnh mẽ. Sau đó, giá Apple đã có sự phục hồi mạnh mẽ.

Sự suy thoái dài hạn của Blackberry và đáy phục hồi

Năm 2012, câu chuyện của Blackberry còn kịch tính hơn. Trong bối cảnh thị trường điện thoại thông minh phát triển, các điện thoại phổ thông truyền thống dần bị loại bỏ, nhà đầu tư ngày càng bi quan về tương lai của Blackberry. Trong quá trình giảm dài hạn, khối lượng vẫn liên tục tăng, phản ánh tâm lý tiêu cực của thị trường. Nhưng khi giá xuống đáy cực thấp, một số nhà đầu tư giá trị bắt đầu mua vào mạnh mẽ, cuối cùng thúc đẩy sự phục hồi của cổ phiếu.

Ứng dụng thực chiến: Làm thế nào để sử dụng mối quan hệ lượng và giá tối ưu hóa quyết định giao dịch

Hiểu lý thuyết về mối quan hệ lượng và giá chỉ là bước đầu, quan trọng hơn là vận dụng kiến thức này trong thực tế giao dịch.

Thứ nhất, xây dựng cơ chế xác nhận lượng và giá. Trước khi ra quyết định giao dịch quan trọng, đừng chỉ nhìn vào tín hiệu giá, mà phải xác nhận xem khối lượng có hỗ trợ tín hiệu đó không. Phá vỡ giá cần đi kèm với khối lượng đột biến, nếu không, nên thận trọng.

Thứ hai, cảnh giác với phân kỳ lượng và giá. Khi giá tạo đỉnh mới nhưng khối lượng thấp hơn hoặc giá giảm mà khối lượng cực nhỏ, cần nhận biết thị trường có thể đang chuẩn bị chuyển đổi.

Thứ ba, kết hợp nhiều khung thời gian. Mối quan hệ lượng và giá trên biểu đồ ngày có thể khác so với tuần, cần xác nhận qua nhiều khung thời gian, không chỉ dựa vào một khung duy nhất.

Thứ tư, kết hợp các chỉ báo kỹ thuật khác. Mối quan hệ lượng và giá là công cụ mạnh mẽ, nhưng không nên dùng riêng lẻ. Kết hợp với đường trung bình động, RSI, MACD và các chỉ báo khác để có quyết định chính xác hơn.

Tóm lại: Mối quan hệ lượng và giá là phản chiếu tâm lý thị trường

Mối quan hệ lượng và giá về bản chất là biểu hiện ra bên ngoài của tâm lý tập thể của các nhà tham gia thị trường. Khi dòng tiền đủ lớn để hỗ trợ biến động giá, xu hướng thường đáng tin cậy hơn; khi lượng và giá xuất hiện phân kỳ, thường báo hiệu sắp có sự chuyển đổi.

Nhà đầu tư nên hình thành thói quen quan sát các tổ hợp lượng và giá, thay vì chỉ chú ý vào giá. Cả những bẫy tăng giả với lượng giảm, hay cơ hội hoảng loạn bán tháo với khối lượng lớn, đều cần dựa trên nền tảng hiểu biết về nguyên lý lượng và giá để đưa ra quyết định sáng suốt. Nâng cao nhận thức về mối quan hệ lượng và giá sẽ giúp cải thiện đáng kể độ chính xác và tỷ lệ thành công trong giao dịch.

Bạn đã sẵn sàng bắt đầu giao dịch chưa? Chỉ cần 3 bước đơn giản để mở ra hành trình giao dịch của bạn:

1. Đăng ký - Điền thông tin cơ bản để hoàn tất đăng ký tài khoản
2. Nạp tiền - Nạp nhanh qua nhiều kênh khác nhau
3. Giao dịch - Nắm bắt cơ hội thị trường, đặt lệnh theo thời gian thực