Hướng dẫn đầu tư hợp đồng tương lai khí tự nhiên: Phân tích thị trường hiện tại và triển vọng năm 2026

Tình hình thị trường khí tự nhiên

Trong thị trường năng lượng, khí tự nhiên là nguồn tài nguyên thiết yếu đóng vai trò trung tâm trong hoạt động công nghiệp toàn cầu và năng lượng gia đình. Giao dịch khí tự nhiên được chia thành thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai, đặc biệt thị trường hợp đồng tương lai đang rất phổ biến trong cộng đồng nhà đầu tư. Hợp đồng tương lai là dạng hợp đồng cam kết giao dịch vào một thời điểm xác định trong tương lai, khác biệt nhiều mặt so với giao dịch giao ngay.

Hiện tại, giá hợp đồng tương lai khí tự nhiên ở mức khoảng 3.910 đô la Mỹ mỗi thùng, tăng 86.19% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá đã duy trì xu hướng tăng liên tục từ tháng 11, tuy nhiên trong tuần gần nhất giảm 3.15%, cho thấy sự biến động của thị trường đang gia tăng.

Hiểu rõ sự khác biệt cốt lõi giữa giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai

Trước khi đầu tư vào khí tự nhiên, việc nắm rõ cấu trúc khác biệt giữa hai phương thức giao dịch này là rất quan trọng.

Giao dịch giao ngay là phương thức trao đổi tài sản ngay lập tức, thanh toán ngay sau khi ký hợp đồng. Không có ngày đáo hạn, giao dịch được thực hiện theo giá thị trường hiện tại, chủ yếu dành cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân có nhu cầu thực tế.

Ngược lại, hợp đồng tương lai là hợp đồng cam kết thực hiện giao dịch tại một thời điểm xác định(đáo hạn) trong tương lai. Sàn giao dịch đảm bảo thanh toán, và tại ngày đáo hạn sẽ thực hiện trao đổi vật chất hoặc thanh toán chênh lệch. Giá hợp đồng tương lai phản ánh dự đoán của thị trường về giá trong tương lai, và hợp đồng có ngày đáo hạn cố định.

Điểm đặc trưng của hợp đồng tương lai là khả năng sử dụng đòn bẩy. Thông qua hệ thống ký quỹ, nhà đầu tư có thể mở vị thế lớn hơn so với vốn thực có, giúp các nhà đầu tư, quỹ phòng hộ, và các doanh nghiệp năng lượng quản lý rủi ro và tạo lợi nhuận. Ngoài ra, hợp đồng chuẩn hóa còn có tính thanh khoản cao hơn thị trường giao ngay.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai khí tự nhiên

Để dự đoán biến động giá của khí tự nhiên hợp đồng tương lai, cần phân tích tổng thể các biến số thị trường khác nhau.

Cân bằng cung cầu là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp nhất. Khi cầu tăng, giá sẽ tăng; khi cầu giảm, giá sẽ giảm. Các yếu tố quyết định cầu gồm nhu cầu sưởi ấm và làm mát, hoạt động sản xuất công nghiệp, sản lượng điện của các nhà máy điện. Về cung, các yếu tố quan trọng là sản lượng khai thác, công nghệ khai thác, hạ tầng, chính sách của các quốc gia sản xuất chính.

Thời tiết và khí hậu cũng là biến số không thể bỏ qua. Những đợt rét đậm hoặc nắng nóng cực đoan làm tăng nhu cầu điều hòa nhiệt độ trong nhà, gây biến động giá ngắn hạn. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu và hoạt động công nghiệp của các quốc gia lớn cũng ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu khí tự nhiên.

Rủi ro địa chính trị làm gia tăng bất ổn thị trường ngay cả khi cung cầu không có biến động thực tế. Bất ổn chính trị tại các quốc gia sản xuất lớn, xung đột quốc tế hoặc gián đoạn chuỗi cung ứng có thể gây ra các đợt tăng giá không dự đoán được.

Cuối cùng, biến động giá của các nguồn năng lượng thay thế như dầu mỏ, than đá, năng lượng tái tạo cũng rất quan trọng. Khi giá các nguồn năng lượng này giảm, khả năng cạnh tranh của khí tự nhiên sẽ yếu đi, kéo theo nhu cầu và giá cả giảm theo.

Triển vọng thị trường khí tự nhiên 2025~2026

Các tổ chức phân tích năng lượng chính và ngân hàng đầu tư đã đưa ra dự báo giá như sau:

Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ dự đoán hợp đồng tương lai khí tự nhiên tại Henry Hub trung bình khoảng 4.2 đô la Mỹ năm 2025, và khoảng 4.5 đô la Mỹ năm 2026. Các ngân hàng đầu tư toàn cầu dự báo, Goldman Sachs đề xuất mức 3.6 đô la Mỹ năm 2025 và 4.15 đô la Mỹ năm 2026, JP Morgan dự đoán lần lượt là 3.5 đô la Mỹ và 3.94 đô la Mỹ, dự báo tăng nhẹ. Một số tổ chức có quan điểm thận trọng hơn, trong khi Bank of America lại lạc quan hơn, dự đoán khoảng 4.64 đô la Mỹ năm 2025 và khoảng 4.50 đô la Mỹ năm 2026.

Tuy nhiên, Tổ chức Năng lượng Quốc tế cảnh báo rằng, mức tăng cung trong năm 2025 có thể không theo kịp nhu cầu tăng của châu Á, dẫn đến khả năng thị trường vẫn còn bất ổn và biến động cao. Những bất ổn này dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2026.

Chiến lược đầu tư linh hoạt qua CFD(chứng khoán chênh lệch)

Để nâng cao tính linh hoạt trong đầu tư khí tự nhiên, việc xem xét sử dụng CFD(chứng khoán chênh lệch) là rất đáng giá. CFD là sản phẩm chỉ dựa trên chênh lệch giá giữa thời điểm mua và bán.

Ưu điểm chính của CFD là không có ngày đáo hạn. Nhà đầu tư có thể thoải mái đóng vị thế bất cứ lúc nào, phù hợp cho cả đầu tư dài hạn lẫn ngắn hạn. Ngoài ra, đòn bẩy cao hơn so với hợp đồng tương lai, giúp giao dịch quy mô lớn với số vốn nhỏ hơn.

Ngoài khí tự nhiên, CFD còn có thể giao dịch nhiều loại tài sản khác như hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số chứng khoán, tiền tệ, và có thể giao dịch 24/24. Đặc biệt, khả năng mở vị thế hai chiều giúp kiếm lợi nhuận trong cả thị trường tăng và giảm.

Tuy nhiên, giao dịch CFD cần cẩn trọng. Thường có phí cao hơn hợp đồng tương lai, rủi ro trượt giá do thanh khoản thấp, và yêu cầu kiến thức chuyên môn cao. Đòn bẩy cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ nhanh chóng.

Các lưu ý khi giao dịch hợp đồng tương lai khí tự nhiên

Xu hướng giá gần đây của khí tự nhiên khá tích cực, nhưng để sinh lời cần thận trọng. Đà tăng từ tháng 11 là tín hiệu tốt, tuy nhiên các đợt giảm giá gần đây cho thấy độ biến động đang gia tăng.

Nhà đầu tư mua vào nên kết hợp theo dõi thị trường và chiến lược phản ứng ngắn hạn. Cần sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật và dữ liệu thị trường để chọn thời điểm vào hợp lý. Với cảnh báo về độ bất ổn của thị trường trong giai đoạn 2025~2026, quản lý rủi ro và quy mô vị thế là rất quan trọng.

Với triển vọng tích cực của khí tự nhiên, các nhà đầu tư cá nhân cần xem xét toàn diện xu hướng thị trường và tình hình riêng để xây dựng chiến lược phù hợp nhất.