Hướng dẫn bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai｜Học cách chơi hợp đồng tương lai và quản lý rủi ro từ con số 0

Hợp đồng tương lai là gì? Giải thích các khái niệm cốt lõi một lần

Hợp đồng tương lai về bản chất là một thỏa thuận, hai bên mua bán sẽ thực hiện giao dịch trên sàn giao dịch qua việc đặt giá công khai, cam kết trong một thời điểm xác định trong tương lai theo giá đã thỏa thuận. Khác với giao ngay giao hàng ngay, tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai bao gồm nhiều loại tài sản tài chính như hàng hóa, nguyên vật liệu, tỷ giá hối đoái, chỉ số chứng khoán, trái phiếu.

Khi hợp đồng đáo hạn sẽ bắt buộc thanh toán, đây là đặc điểm quan trọng phân biệt hợp đồng tương lai với các công cụ đầu tư khác. Tại thị trường hợp đồng tương lai Đài Loan, chỉ số chứng khoán trọng điểm là Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan, nhưng các loại hợp đồng quốc tế còn đa dạng hơn nhiều.

Các đặc tính cốt lõi cần biết khi chơi hợp đồng tương lai

Trước khi bắt đầu chơi hợp đồng tương lai, bạn cần nhận diện một số đặc điểm quan trọng:

Đặc điểm tiêu chuẩn của hợp đồng — Mỗi hợp đồng tương lai có quy chuẩn rõ ràng: mã hàng hóa, khối lượng giao dịch (hợp đồng nhân), biên độ biến động giá tối thiểu, thời gian giao dịch, ngày giao hàng và phương thức thanh toán (giao hàng thực hoặc thanh toán bằng tiền mặt). Những chi tiết này quyết định cách tính lợi nhuận lỗ của bạn.

Cơ chế đòn bẩy và ký quỹ — Giao dịch hợp đồng tương lai không cần thanh toán toàn bộ giá trị, chỉ cần ký quỹ (thường từ 5%-20% giá trị hợp đồng). Hệ thống ký quỹ này cung cấp hiệu ứng đòn bẩy, nghĩa là số vốn nhỏ có thể kiểm soát hợp đồng lớn. Ví dụ, ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai chỉ số lớn của Đài Loan khoảng 30 vạn TWD, nhưng giá trị hợp đồng tương lai đó cao hơn nhiều.

Tính linh hoạt trong giao dịch hai chiều — Hợp đồng tương lai cho phép mua (long) và bán (short), không bị hạn chế như quy định bán khống cổ phiếu, quy trình giao dịch linh hoạt hơn.

Các bước thực hành chơi hợp đồng tương lai

Bước 1: Đánh giá phong cách đầu tư của bản thân

Trước khi bắt đầu, hãy xem xét kinh nghiệm và sở thích đầu tư của bạn. Nhà đầu tư dài hạn thường không phù hợp dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính, hợp đồng phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro. Nếu bạn quen giữ vị thế nhiều năm, cơ chế giao hàng đến hạn của hợp đồng tương lai sẽ gây phiền phức thêm.

Bước 2: Chọn nền tảng giao dịch và mặt hàng phù hợp

Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch lớn phát hành như Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan, CME Chicago, NYSE, v.v. Nhà đầu tư cá nhân cần qua các công ty môi giới (phòng hợp đồng tương lai của broker) để đặt lệnh điện tử.

Tại Đài Loan, các loại hợp đồng tương lai hạn chế hơn, ngoài hợp đồng chỉ số và cổ phiếu, các mặt hàng như tỷ giá, kim loại, năng lượng ít thanh khoản hơn. Thị trường hợp đồng tương lai quốc tế đa dạng hơn nhiều, gồm hợp đồng chỉ số (S&P 500, Nasdaq 100), lãi suất, hàng hoá, kim loại, năng lượng.

Bước 3: Thử nghiệm chiến lược qua tài khoản ảo

Trước khi nạp tiền chính thức, nhất định phải thử qua tài khoản ảo. Nhiều nền tảng cung cấp vốn ảo miễn phí, giúp bạn kiểm tra chiến lược chơi hợp đồng tương lai trong môi trường không rủi ro. Giai đoạn này rất quan trọng, giúp bạn làm quen với nền tảng, cảm nhận đòn bẩy, thử nghiệm tín hiệu vào ra.

Bước 4: Chuẩn bị đủ ký quỹ và bắt đầu giao dịch

Sau khi xác định mặt hàng giao dịch, hãy nắm rõ yêu cầu ký quỹ của hợp đồng đó. Ví dụ, ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai chỉ số nhỏ của Đài Loan khoảng 76,500 TWD, hợp đồng Nasdaq 100 khoảng 98,000 TWD. Sau khi nạp tiền, có thể bắt đầu giao dịch.

Bước 5: Nắm bắt tín hiệu giao dịch và phân tích kỹ thuật

Nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường ưu tiên các mặt hàng thanh khoản cao, đặc biệt là hợp đồng gần đáo hạn. Tín hiệu giao dịch có thể dựa trên phân tích cơ bản, dữ liệu kinh tế hoặc phân tích kỹ thuật. Đối với nhà đầu tư cổ phiếu tương lai, nghiên cứu về công ty và thị trường cũng tương tự như đầu tư cổ phiếu, nhưng do hợp đồng có ngày đáo hạn, khuyên bạn nên vào lệnh khi kỹ thuật sắp phát động, thời điểm này xu hướng dễ nắm bắt hơn.

Bước 6: Xác định rõ hướng giao dịch

Chiến lược mua dài (long) — Dự đoán giá tài sản tăng, mua hợp đồng tương lai. Ví dụ, dự đoán giá dầu tăng, mua hợp đồng dầu thô; kỳ vọng thị trường Mỹ hồi phục, mua hợp đồng chỉ số S&P 500.

Chiến lược bán khống (short) — Nghĩ rằng giá sẽ giảm, bán hợp đồng tương lai trước. Nếu dự đoán đúng, vị thế của bạn sẽ có lợi. Ví dụ, dự đoán thị trường giảm, bán hợp đồng chỉ số Dow.

Bước 7: Thiết lập cắt lỗ và chốt lời rõ ràng

Đây là bước dễ bỏ qua nhưng cực kỳ quan trọng trong chơi hợp đồng tương lai. Dù mua hay bán khống, thị trường biến động mạnh đều mang rủi ro. Người mới nên đặt cắt lỗ ngắn hạn và vị thế nhỏ, sau tích lũy kinh nghiệm mới điều chỉnh dần. Chấp hành nghiêm ngặt quy tắc cắt lỗ chốt lời là nền tảng để có lợi nhuận trong hợp đồng tương lai, không nên có tâm lý may rủi.

Ưu điểm và rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai

Ưu điểm chính

Sử dụng vốn hiệu quả cao — Đòn bẩy giúp kiểm soát hợp đồng lớn với số vốn nhỏ, thực hiện chiến lược “lấy ít đòn nhiều”.

Giao dịch hai chiều — Không như bán khống cổ phiếu cần vay chứng khoán, hợp đồng tương lai dễ dàng hơn.

Phòng ngừa rủi ro — Khi sở hữu vị thế thực, có thể dùng hợp đồng tương lai để đối nghịch, bảo vệ lợi nhuận hiện có.

Thanh khoản cao — Thị trường hợp đồng tương lai quốc tế giao dịch thường xuyên, minh bạch, dòng tiền lớn dễ vào ra.

Rủi ro chính

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi — Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng thua lỗ. Nếu phán đoán sai và không đặt cắt lỗ, thua lỗ có thể rất nhanh.

Rủi ro không giới hạn — Mua cổ phiếu tối đa mất vốn gốc, nhưng hợp đồng tương lai chỉ cần ký quỹ, khi giá biến động cực đoan, thua lỗ có thể vượt quá vốn, thậm chí nợ broker.

Yêu cầu chuyên môn cao — Giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến đòn bẩy, chuyển đổi kỳ hạn, đòi hỏi kiến thức và kỷ luật cao.

Quy chuẩn hợp đồng cố định — Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn, không thể tùy chỉnh, chỉ có thể mua hoặc bán khống.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Kết hợp linh hoạt của hợp đồng tương lai và ưu điểm của thị trường giao ngay

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là sản phẩm phái sinh tài chính, tương tự hợp đồng tương lai nhưng phù hợp hơn cho nhà đầu tư cá nhân. CFD là hợp đồng dựa trên giá giao ngay, hai bên mua bán dựa trên chênh lệch giá để tính lợi nhuận lỗ, toàn bộ không có giao dịch thực thể và không có ngày đáo hạn bắt buộc.

Ưu điểm của CFD so với hợp đồng tương lai

Đa dạng mặt hàng — Tại Đài Loan, hợp đồng tương lai hạn chế, CFD có thể cung cấp hơn 400 loại tài sản tài chính, gồm cổ phiếu, ngoại hối, tiền điện tử, nguyên vật liệu.

Giao dịch linh hoạt hơn — Không bị hạn chế ngày giao hàng, có thể giữ lâu dài; tỷ lệ đòn bẩy tùy chỉnh (thường 1-200); đơn vị giao dịch nhỏ nhất có thể chỉ 0.01 lot.

Chi phí thấp hơn — Yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn, dễ tiếp cận hơn.

Các điểm chính trong vận hành CFD

Chọn đòn bẩy cẩn thận — Các cặp tiền tệ biến động thấp, có thể dùng đòn bẩy cao; cổ phiếu hoặc hàng hoá biến động cao, nên dùng đòn bẩy thấp hơn.

Lập kế hoạch giao dịch rõ ràng — Trước khi đầu tư, cần xây dựng chiến lược, đặt cắt lỗ chốt lời, kiểm soát rủi ro trong phạm vi an toàn.

Tư duy cốt lõi trong chơi hợp đồng tương lai

Muốn kiếm lợi trong thị trường hợp đồng tương lai, một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và khả thi là chìa khóa. Hệ thống này cần có tín hiệu vào lệnh rõ ràng, quy tắc quản lý rủi ro, mức chốt lời cắt lỗ. Quan trọng hơn, phải tuân thủ nghiêm ngặt hệ thống này, không để cảm xúc hay biến động ngắn hạn làm thay đổi chiến lược.

Người mới nên học kỹ các quy tắc thị trường, luyện tập qua tài khoản ảo nhiều lần, xây dựng dần logic giao dịch của riêng mình. Chỉ khi có kiến thức vững vàng và tâm lý chín chắn, bạn mới có thể tồn tại lâu dài và sinh lời trong thị trường hợp đồng tương lai đòn bẩy cao, rủi ro lớn.