Hiểu biết về cung và cầu: Tại sao nhà đầu tư cần phải biết điều này

Trong lĩnh vực đầu tư, có một khái niệm kinh tế đơn giản nhưng cực kỳ hiệu quả là nghiên cứu cách giá trị tài sản di chuyển và các yếu tố nào thúc đẩy nó lên xuống. Câu trả lời cho câu hỏi này chính là cung và cầu.

Ý nghĩa sơ bộ: Nhu cầu mua và nhu cầu bán

Cầu đề cập đến số lượng cổ phiếu hoặc tài sản mà nhà đầu tư muốn mua ở mỗi mức giá, còn cung là số lượng cổ phiếu mà chủ sở hữu hiện tại hoặc người bán muốn bán ở các mức giá khác nhau.

Trong bối cảnh này, một trong những khái niệm quan trọng là quy luật cung cầu, nói rằng khi giá tăng, nhu cầu mua sẽ giảm, và khi giá giảm, nhu cầu mua sẽ tăng. Điều này xuất phát từ hai lý do chính:

• Hiệu ứng thu nhập: Khi giá giảm, giá trị thực trong túi của bạn tăng lên, cho phép bạn mua nhiều hơn.
• Hiệu ứng thay thế: Khi giá giảm, mặt hàng này trở nên hấp dẫn hơn so với các mặt hàng khác.

Trong khi đó, quy luật cung cho chúng ta biết rằng khi giá tăng, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn, còn khi giá giảm, số lượng người sẵn lòng bán sẽ ít đi.

Các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động

Nhu cầu mua không chỉ phụ thuộc vào giá cả. Các yếu tố khác ảnh hưởng đến cầu bao gồm:

• Tính thanh khoản của hệ thống tài chính và lượng tiền tệ
• Niềm tin của nhà đầu tư vào tương lai
• Dự đoán kết quả hoạt động của công ty
• Lãi suất và chính sách tiền tệ

Trong khi đó, cung được xác định bởi:

• Chính sách tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu của công ty
• Việc niêm yết mới (IPO) của các công ty mới
• Các quy định và luật lệ của thị trường chứng khoán
• Chi phí sản xuất và mở rộng công suất

Cân bằng: Điểm giá ổn định

Cân bằng là điểm giao nhau giữa đường cung và cầu. Đây là mức giá mà thị trường có thể duy trì và có xu hướng không thay đổi nếu không có yếu tố mới tác động.

Khi giá nằm trên mức cân bằng, cung vượt cầu, khiến người bán phải giảm giá. Khi giá thấp hơn mức cân bằng, cầu vượt cung, khiến người mua sẵn lòng trả giá cao hơn. Cuối cùng, giá sẽ điều chỉnh trở lại điểm cân bằng.

Ứng dụng trong phân tích giá cổ phiếu

Về phân tích cơ bản

Nhà đầu tư sử dụng cung cầu để hiểu tại sao giá cổ phiếu lại lên xuống. Khi có tin tốt đến, cầu sẽ tăng (mọi người muốn mua nhiều hơn) và giá sẽ tăng. Khi có tin xấu, mọi người muốn bán nhiều hơn (cung tăng lên) và giá giảm.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung cầu bao gồm:

• Dự đoán kết quả kinh doanh từng quý
• Tình hình kinh tế ảnh hưởng đến tăng trưởng của công ty
• Thay đổi cấu trúc doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận

Về phân tích kỹ thuật

Các nhà giao dịch sử dụng nhiều công cụ để tìm điểm mà cung và cầu mất cân đối:

1. Nến Nhật (Candlestick)

• Nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho thấy cầu mạnh, người mua kiểm soát thị trường
• Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho thấy cung mạnh, người bán kiểm soát thị trường
• Nến Doji (mở và đóng gần như bằng nhau) thể hiện cả hai bên đều trong trạng thái căng thẳng

2. Xu hướng giá (Market Trend)

• Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục, cầu còn mạnh
• Nếu giá tạo đáy mới liên tục, cung còn nặng
• Nếu giá đi trong phạm vi hẹp, cả hai bên đều có lực cân bằng

3. Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance)

• Hỗ trợ là điểm mà người mua chờ vào (cầu chờ mua)
• Kháng cự là điểm mà người bán chờ thoát ra (cung chờ bán)

Ví dụ sử dụng Demand Supply Zone trong giao dịch

Mô hình đảo chiều:

1. Vùng cầu Drop Base Rally (DBR) - Khi giá giảm mạnh rồi đi ngang trong vùng (do người mua vào), sau đó giá tăng trở lại. Đây là tín hiệu mua.

2. Vùng cung Rally Base Drop (RBD) - Khi giá tăng cao rồi đi ngang, sau đó giảm xuống. Đây là tín hiệu bán.

Mô hình tiếp diễn:

1. Rally Base Rally (RBR) - Cầu mạnh, giá tăng, đi ngang rồi tiếp tục tăng.

2. Drop Base Drop (DBD) - Cung mạnh, giá giảm, đi ngang rồi tiếp tục giảm.

Những điều nhà đầu tư cần ghi nhớ

Cung và cầu không chỉ là khái niệm kinh tế sơ đẳng hay lý thuyết xa vời, mà là công cụ giúp giải thích tại sao giá cổ phiếu lại biến động.

Hiểu và áp dụng sẽ giúp nhà đầu tư:

• Dự đoán xu hướng giá tốt hơn
• Tìm điểm vào ra hợp lý
• Quản lý rủi ro hiệu quả

Nhưng thành công thực sự đến từ việc luyện tập sử dụng khái niệm này trên các tài sản thực tế, so sánh với các con số có ý nghĩa để hình dung rõ ràng hơn