Tại sao Hai Cổ Phiếu Cổ Tức Này Xứng Đáng Có Chỗ Trong Danh Mục Đầu Tư Dài Hạn Của Bạn

Hiểu về Cổ phiếu Chi trả Cổ tức Chất lượng cho Nhà đầu tư Thu nhập

Việc nhận cổ tức đều đặn vẫn là chiến lược cốt lõi của nhiều nhà đầu tư xây dựng sự giàu có theo thời gian. Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty trả cổ tức đều xứng đáng được đưa vào danh mục dài hạn. Sự khác biệt chính nằm ở khả năng của công ty duy trì cam kết cổ tức trong khi đồng thời tái đầu tư vào doanh nghiệp để duy trì lợi thế cạnh tranh. Lợi suất cổ tức cao có ít ý nghĩa nếu doanh nghiệp cơ bản không thể chịu đựng áp lực thị trường.

Các cổ phiếu trả cổ tức bền vững nhất có đặc điểm chung là: tạo ra dòng tiền ổn định, phân bổ vốn có kỷ luật và có hồ sơ thành tích chứng minh việc thưởng cho cổ đông qua nhiều chu kỳ kinh tế. Hai công ty tiêu biểu cho phương pháp này và nổi bật trong số các cổ phiếu trả cổ tức dài hạn hàng đầu đáng xem xét cho các vị trí cốt lõi trong danh mục.

Coca-Cola: Sáu thập kỷ tăng trưởng không ngừng trong các khoản thanh toán

Coca-Cola (NYSE: KO) bắt đầu hoạt động từ năm 1886 và kể từ đó mở rộng phạm vi ra hơn 200 quốc gia. Danh mục đồ uống đã phát triển đáng kể—vượt xa các loại nước ngọt có ga để bao gồm nước, nước trái cây, trà, các sản phẩm thay thế từ sữa và các lựa chọn dựa trên thực vật.

Trong khi sự mở rộng nhanh chóng đặc trưng cho mô hình tăng trưởng lịch sử của nó, Coca-Cola vẫn tiếp tục mở rộng cơ sở doanh thu một cách đều đặn. Trong quý ba, doanh thu điều chỉnh tăng 6%, nhờ các biện pháp định giá và sự chuyển dịch tích cực trong cơ cấu sản phẩm. Tăng trưởng về khối lượng vẫn khiêm tốn, tuy nhiên điều này có thể phản ánh các mối quan tâm ngắn hạn của người tiêu dùng về lạm phát và bất ổn kinh tế hơn là sự suy giảm nhu cầu cơ bản. Bằng chứng lịch sử cho thấy công ty sẽ lấy lại đà tăng khối lượng khi điều kiện vĩ mô ổn định, đặc biệt là nhờ việc liên tục giành thị phần.

Nền tảng tài chính hỗ trợ tính bền vững của cổ tức có vẻ vững chắc. Tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức 67%—đủ dư địa để tái đầu tư vào doanh nghiệp. Thậm chí ấn tượng hơn, Coca-Cola thuộc câu lạc bộ độc quyền: các công ty đã tăng cổ tức cho cổ đông trong hơn 50 năm liên tiếp. Đặc điểm này, được gọi là trạng thái Dividend King, trở nên đặc biệt hơn khi ban giám đốc phê duyệt tăng cổ tức vượt quá 5% vào đầu năm 2025, đánh dấu 63 năm liên tiếp tăng.

Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá mang lại lợi suất cổ tức 2.9%—cao hơn nhiều so với mức trung bình 1.1% của S&P 500—đang mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Home Depot: Lợi nhuận giữa bối cảnh thị trường khó khăn

Home Depot (NYSE: HD) giữ vững vị trí là nhà bán lẻ cải tạo nhà lớn nhất của Mỹ, phục vụ cả các chủ nhà cá nhân lẫn các nhà thầu chuyên nghiệp. Các thương vụ mua lại chiến lược gần đây, bao gồm SRS Distribution và GMS, nhấn mạnh cam kết của ban quản lý trong việc củng cố phân khúc khách hàng chuyên nghiệp.

Đà bán hàng hiện tại có vẻ chậm lại khi các chủ nhà hoãn các dự án cải tạo lớn. Doanh số cùng cửa hàng trong quý ba tài chính (kết thúc ngày 2) tháng 11 tăng chỉ 0.2%, với lượng khách đến cửa hàng giảm làm giảm so sánh tương đương 1.6 điểm phần trăm—một phần bù đắp bởi mức chi tiêu trung bình của khách hàng cao hơn 1.8 điểm phần trăm.

Tuy nhiên, tính chu kỳ của nhu cầu cải tạo nhà khiến chúng ta lạc quan. Khi niềm tin của người tiêu dùng phục hồi và hoạt động xây dựng nhà ở tăng lên, vị thế chiếm lĩnh thị trường của Home Depot đảm bảo rằng họ sẽ chiếm phần lớn chi tiêu. Trong các giai đoạn khó khăn, các cổ đông kiên nhẫn sẽ hưởng lợi từ thu nhập cổ tức ổn định.

Khả năng tạo dòng tiền của công ty là nền tảng cho sự tự tin này. Home Depot đã tạo ra 10.4 tỷ USD dòng tiền tự do trong khi phân phối 6.9 tỷ USD cổ tức—một khoản dự phòng thể hiện sự thoải mái của ban quản lý. Chính sách cổ tức của công ty rõ ràng phản ánh ưu tiên: sau khi tài trợ cho hoạt động liên tục và đầu tư vốn, ban quản lý hướng dòng tiền về cổ tức trước khi thực hiện mua lại cổ phiếu.

Lịch sử cổ tức của công ty càng làm tăng sức hấp dẫn. Các mức tăng hàng năm đã diễn ra kể từ năm 2010, và đặc biệt, công ty duy trì các khoản thanh toán đều đặn ngay cả trong cuộc Đại suy thoái 2007-2009. Ở mức giá hiện tại, lợi suất cổ tức 2.6% của Home Depot vượt xa trung bình thị trường chung.

Trường hợp giữ lâu dài

Cả hai công ty đều thể hiện các đặc điểm phân biệt các doanh nghiệp thực sự thân thiện với cổ đông so với các bẫy thu nhập đơn thuần. Tăng trưởng cổ tức bền vững đòi hỏi kỷ luật tài chính, các lợi thế cạnh tranh bền vững và cam kết của ban quản lý—tất cả đều đã được Coca-Cola và Home Depot chứng minh nhiều lần. Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục đa dạng, sinh lời và sẵn sàng chịu đựng nhiều chu kỳ thị trường, hai cổ phiếu này xứng đáng được xem xét như các vị trí cốt lõi để giữ mãi mãi.