Gần đây có nhiều bạn bị kẹt, nhìn số dư trong tài khoản ngày càng giảm, trong lòng cũng cảm thấy lạnh lẽo. Nhưng tôi muốn nói với bạn, hiện tại có thể chính là thời điểm thử thách tâm lý quan trọng nhất.

Dữ liệu trước mắt — từ đầu tháng 11 đến nay, Chỉ số hoảng loạn tiền điện tử đã liên tục duy trì dưới 30 trong 55 ngày liên tiếp. Điều này có ý nghĩa gì? Lần cuối cùng xảy ra tình trạng này phải trở lại cuối năm 2022, mùa đông lạnh nhất. Chỉ số hoảng loạn tổng hợp sáu yếu tố như biến động, khối lượng giao dịch, độ nóng của mạng xã hội, v.v., về cơ bản chính là nhiệt kế đo cảm xúc thị trường, hiện tại "nhiệt độ" này vẫn rất thấp.

Tại sao lại lạnh như vậy? Một số tín hiệu rõ ràng: khối lượng giao dịch giảm mạnh, trung bình mỗi ngày của Bitcoin giảm tới 40% so với ba tháng trước; các cuộc thảo luận về crypto trên mạng xã hội ngày càng ít; độ nóng tìm kiếm trên Google trở lại mức của đầu năm 2023; thị trường tăng không còn hứng thú, giảm thì lại rất dứt khoát. Tóm lại, phần lớn các nhà tham gia thị trường đều im lặng.

Nhưng lần này khác xa so với năm 2022. Lúc đó là do vụ nổ FTX, toàn ngành mất niềm tin, hệ thống tín dụng sụp đổ, giá Bitcoin giảm thẳng đứng. Hiện tại có ba điểm khác biệt: thứ nhất, không có sự kiện đen đủi cấp độ đó, hoảng loạn chủ yếu là cảm xúc; thứ hai, các quỹ tổ chức vẫn còn, các quỹ như BlackRock giữ vị trí Bitcoin ETF rất ổn định; thứ ba, cơ bản nền tảng vẫn khá vững chắc, các nhà nắm giữ dài hạn có cấu trúc nắm giữ khá chắc chắn.

Nói trắng ra, lần này giống như một đợt thị trường gấu dựa trên cảm xúc, thị trường đang tiêu hóa các đợt tăng trước đó, chờ đợi một chất xúc tác mới xuất hiện.

Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, lời khuyên là:

Nếu đang nắm giữ nhiều và bị kẹt — đừng bán tháo nữa. Trong lịch sử, khi chỉ số hoảng loạn ở mức thấp, thường không xa đáy thị trường. Không cần vội vàng mua thêm khi có phản hồi tăng nhẹ, chờ đến khi chỉ số vượt qua 40 rồi tính tiếp.

Nếu hiện tại đang giữ ít hoặc không giữ gì — có thể chia nhỏ vốn ra để xây dựng vị thế, chia thành 3 đến 5 phần, mỗi khi giá giảm đến một mức nào đó thì mua một phần. Ưu tiên tập trung vào các đồng chính như Bitcoin và Ethereum, không nên mua các đồng nhỏ lúc này.

Mọi người đều phải nhớ — giảm tần suất giao dịch, giữ đủ tiền mặt trong tay, đừng nhìn vào biểu đồ ngày, hãy xem biểu đồ tuần và tháng. Chỉ số hoảng loạn phản ánh cảm xúc tập thể, hiện tại không phải lúc để hoảng loạn, ngược lại cần giữ đầu óc tỉnh táo. Thị trường luôn dao động giữa sợ hãi và tham lam, hiện tại sợ hãi chiếm ưu thế, nhưng phần còn lại sớm muộn cũng sẽ đến. Trong giai đoạn này, sống lâu còn hơn kiếm nhanh.