Giải thích chỉ số MACD

Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) là một loại chỉ số dao động, được các nhà giao dịch sử dụng rộng rãi trong phân tích kỹ thuật (TA). MACD là một công cụ theo xu hướng, sử dụng đường trung bình động để xác định xu hướng của cổ phiếu, tiền điện tử hoặc các tài sản có thể giao dịch khác.

Được phát triển bởi Gerald Appel vào cuối thập niên 1970, chỉ số hội tụ phân kỳ trung bình động ghi lại các biến động giá trong quá khứ, do đó thuộc loại chỉ số trễ (dựa trên hành vi hoặc dữ liệu giá quá khứ để cung cấp tín hiệu giao dịch). MACD có thể dùng để đo lường xu hướng thị trường và khả năng xu hướng giá, đồng thời được nhiều nhà giao dịch sử dụng để phát hiện các thời điểm mua vào và bán ra tiềm năng.

Trước khi đi sâu vào cơ chế hoạt động của MACD, việc hiểu khái niệm đường trung bình động (MA) là rất quan trọng. Đường trung bình động (MA) chỉ đơn giản là trung bình của dữ liệu quá khứ trong một khoảng thời gian xác định trước. Trong bối cảnh thị trường tài chính, đường trung bình động là một trong những chỉ số phổ biến nhất trong phân tích kỹ thuật (TA), có thể chia thành hai loại khác nhau: đường trung bình động đơn giản (SMA) và đường trung bình động theo hàm số (EMA). SMA cân bằng trọng số cho tất cả các dữ liệu đầu vào, trong khi EMA chú trọng hơn vào các giá trị dữ liệu mới nhất (giá mới hơn).

Nguyên lý hoạt động của MACD

Chỉ số MACD tạo ra đường chính (đường MACD) bằng cách trừ hai đường trung bình động theo hàm số (EMA), sau đó dùng để tính toán một đường tín hiệu (EMA của đường MACD).

Ngoài ra còn có biểu đồ histogram MACD, được tính dựa trên sự khác biệt giữa hai đường này. Histogram cùng với hai đường còn lại dao động trên và dưới đường trung tâm, còn gọi là đường zero.

Vì vậy, chỉ số MACD gồm ba thành phần chính:

Đường MACD (1): giúp xác định xu hướng tăng hoặc giảm của thị trường. Được tính bằng cách trừ hai EMA.

Đường tín hiệu (2): EMA của đường MACD (với chu kỳ 9 ngày). Sự kết hợp giữa đường MACD và đường tín hiệu giúp phát hiện các điểm đảo chiều hoặc điểm vào/ra tiềm năng.

Histogram (3): biểu diễn sự phân kỳ và hội tụ của đường MACD và đường tín hiệu. Nói cách khác, dựa trên sự khác biệt giữa hai đường để tính histogram.

Đường MACD

Thông thường, đường trung bình động theo hàm số (EMA) được tính dựa trên giá đóng cửa của tài sản, với chu kỳ thường là 12 (nhanh hơn) và 26 (chậm hơn). Có thể cấu hình chu kỳ theo nhiều cách khác nhau (phút, giờ, ngày, tuần, tháng), nhưng bài viết tập trung vào thiết lập thông thường hàng ngày. Tuy nhiên, MACD vẫn có thể tùy chỉnh theo các chiến lược giao dịch khác nhau.

Giả sử thiết lập phạm vi thời gian theo tiêu chuẩn, tính MACD bằng cách trừ EMA 26 ngày từ EMA 12 ngày.

MACD = EMA 12 ngày - EMA 26 ngày

Như đã đề cập, đường MACD dao động trên và dưới đường zero, là tín hiệu giao cắt trung tuyến, cho biết khi nào vị trí tương đối của EMA 12 ngày và EMA 26 ngày thay đổi.

Đường tín hiệu

Mặc định, đường tín hiệu được tính bằng EMA 9 ngày của đường MACD, giúp phân tích xu hướng trước đó của nó.

Đường tín hiệu = EMA 9 ngày của đường MACD

Dù không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng khi đường MACD và đường tín hiệu giao cắt nhau, sự kiện này thường được xem là tín hiệu đảo chiều xu hướng, đặc biệt khi chúng xảy ra ở đỉnh của biểu đồ MACD (cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với đường zero).

Histogram MACD

Histogram là biểu đồ trực quan thể hiện sự phân kỳ hoặc hội tụ của đường MACD và đường tín hiệu. Nó được tính bằng cách trừ hai đường này:

Histogram MACD = Đường MACD - Đường tín hiệu

Tuy nhiên, histogram không thêm vào một đường trung bình thứ ba, mà gồm các thanh biểu đồ giúp dễ đọc và diễn giải hơn về mặt hình ảnh. Lưu ý, các thanh histogram không liên quan đến khối lượng giao dịch của tài sản.

Cấu hình MACD

Như đã đề cập, cấu hình mặc định của MACD dựa trên chu kỳ 12, 26 và 9 của EMA – gọi là MACD (12,26,9). Tuy nhiên, một số nhà phân tích kỹ thuật và chuyên gia biểu đồ có thể sử dụng các chu kỳ nhạy cảm hơn, ví dụ MACD (5,35,5) hoặc các chu kỳ dài hơn, thường được dùng trong các thị trường tài chính truyền thống như biểu đồ hàng tuần hoặc hàng tháng.

Điều cần lưu ý là do biến động mạnh của thị trường tiền điện tử, việc tăng độ nhạy của MACD có thể dẫn đến nhiều tín hiệu sai và thông tin gây hiểu lầm, gây rủi ro.

Cách đọc biểu đồ MACD

Như tên gọi, chỉ số hội tụ phân kỳ trung bình động tập trung vào mối quan hệ giữa các đường trung bình động, hai đường này có thể hội tụ hoặc phân kỳ. Khi hai đường gần nhau thì gọi là hội tụ, khi chúng tách ra thì gọi là phân kỳ.

Tuy nhiên, tín hiệu liên quan đến MACD thường liên quan đến các điểm giao cắt, xảy ra khi đường MACD cắt qua đường trung tâm (giao cắt trung tuyến) hoặc vượt qua đường tín hiệu (giao cắt tín hiệu).

Lưu ý rằng, các giao cắt trung tuyến và tín hiệu có thể xảy ra nhiều lần, tạo ra nhiều tín hiệu sai và gây hiểu lầm – đặc biệt là với các tài sản dễ biến động như tiền điện tử. Do đó, không nên dựa hoàn toàn vào MACD để ra quyết định.

Giao cắt trung tuyến

Xảy ra khi đường MACD di chuyển qua lại trên hoặc dưới đường trung tâm. Khi MACD cắt qua đường trung tâm theo chiều lên, đó là tín hiệu tích cực, cho thấy EMA 12 ngày lớn hơn EMA 26 ngày. Ngược lại, khi MACD cắt qua đường trung tâm theo chiều xuống, đó là tín hiệu tiêu cực, cho thấy EMA 26 ngày cao hơn EMA 12 ngày. Nói cách khác, MACD tích cực thể hiện đà tăng mạnh, còn MACD tiêu cực thể hiện đà giảm mạnh.

Giao cắt tín hiệu

Khi đường MACD vượt qua đường tín hiệu, nhà giao dịch thường xem đó là cơ hội mua vào tiềm năng (điểm vào). Ngược lại, khi đường MACD cắt qua đường tín hiệu theo chiều xuống, họ thường coi đó là cơ hội bán ra (điểm thoát).

Mặc dù các tín hiệu giao cắt tín hiệu có thể hữu ích, nhưng không phải lúc nào cũng đáng tin cậy. Cần xem xét vị trí của chúng trên biểu đồ để giảm thiểu rủi ro. Ví dụ, nếu tín hiệu mua xuất hiện khi đường MACD cắt qua đường tín hiệu, nhưng MACD vẫn thấp hơn đường trung tâm (âm), thì tình hình thị trường vẫn có thể là giảm. Ngược lại, nếu tín hiệu bán xuất hiện khi MACD vượt qua đường tín hiệu, nhưng MACD vẫn cao hơn đường trung tâm (dương), thì thị trường vẫn có thể còn tăng. Trong trường hợp này, theo tín hiệu cắt đường tín hiệu để bán có thể mang lại rủi ro lớn hơn (xu hướng giảm mạnh hơn).

Sự khác biệt giữa MACD và giá

Ngoài các giao cắt trung tuyến và tín hiệu, còn có thể phát hiện tín hiệu qua sự khác biệt giữa biểu đồ MACD và giá của tài sản.

Ví dụ, nếu giá của tiền điện tử tăng lên, nhưng MACD tạo đỉnh thấp hơn, ta gọi là phân kỳ đỉnh, cho thấy dù giá tăng, đà tăng (áp lực mua) không còn mạnh như trước. Phân kỳ đỉnh thường được xem là cơ hội bán ra, vì chúng thường xuất hiện trước các đảo chiều giá.

Ngược lại, nếu đường MACD tạo ra hai đáy tăng liên tiếp phù hợp với hai đáy giảm của giá, đó gọi là phân kỳ đáy, cho thấy dù giá giảm, lực mua vẫn còn mạnh. Phân kỳ đáy xuất hiện trước sự đảo chiều của giá có thể báo hiệu đáy ngắn hạn sắp xảy ra (từ xu hướng giảm sang xu hướng tăng).

Tổng kết

Trong phân tích kỹ thuật (TA), chỉ số hội tụ phân kỳ trung bình động là một trong những công cụ hữu ích nhất. Không chỉ vì dễ sử dụng, nó còn rất hiệu quả trong việc xác định xu hướng thị trường và động lực thị trường.

Tuy nhiên, như hầu hết các chỉ số kỹ thuật, MACD không phải lúc nào cũng chính xác, và có thể cung cấp nhiều tín hiệu sai và gây hiểu lầm, đặc biệt khi phân tích các tài sản có độ biến động thấp hoặc thị trường đang trong trạng thái yếu và đi ngang. Do đó, nhiều nhà giao dịch còn kết hợp MACD với các chỉ số khác như RSI để giảm thiểu rủi ro và xác nhận tín hiệu. **$MAGIC **$MAPO **$HUMA **