Một thập kỷ hiệu suất giá vàng: 1.000 đô la có thể đã trở thành gì

Các Con Số Kể Một Câu Chuyện

Trong thập kỷ qua, giá vàng trong 10 năm gần đây đã thể hiện một xu hướng tăng đáng kể. Cách đây một thập kỷ, vàng giao dịch trung bình ở mức $1,158.86 mỗi ounce. Nhanh chóng đến ngày hôm nay, cùng một ounce vàng có giá khoảng $2,744.67. Điều này tương ứng với mức tăng 136%—tương đương khoảng 13.6% lợi nhuận hàng năm.

Đối với ai đó đã đầu tư 1.000 đô la vào vàng từ năm 2015, vị trí đó giờ đây sẽ có giá trị khoảng 2.360 đô la. Không tồi cho một khoản nắm giữ thụ động. Nhưng đây là nơi bối cảnh quan trọng: chỉ số S&P 500 đã mang lại lợi nhuận 174% trong cùng kỳ, trung bình 17.41% mỗi năm. Thêm vào đó, điều này còn chưa tính đến việc tái đầu tư cổ tức.

Hiểu Về Hành Trình Biến Động Của Vàng

Câu chuyện về vàng trong thế kỷ qua cho chúng ta biết điều gì đó quan trọng về cách các kỷ nguyên khác nhau tạo ra kết quả khác biệt rõ rệt. Khi Tổng thống Nixon tháo rời đồng đô la khỏi vàng vào năm 1971, nó đã kích hoạt một sự thay đổi địa chấn. Trong suốt thập niên 1970, vàng bước vào một thị trường bò với quy mô lớn, mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm lên tới 40.2%.

Thập niên 1980? Bữa tiệc đó kết thúc đột ngột. Từ năm 1980 đến 2023, vàng trung bình chỉ đạt 4.4% mỗi năm. Toàn bộ thập niên 1990 chứng kiến vàng mất giá nhiều hơn là tăng giá. Hiệu suất không đều này tiết lộ một chân lý cơ bản: vàng không tạo ra dòng tiền như cổ phiếu hay bất động sản. Nó không sinh lợi nhuận, không trả cổ tức, và không tạo ra lợi suất. Nó chỉ tồn tại như một nơi lưu giữ giá trị.

Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Vẫn Đổ Xô Vào Vàng

Bất chấp những hạn chế này, vàng vẫn là nền tảng của các chiến lược đầu tư phòng thủ. Các nhà đầu tư xem nó như nơi trú ẩn an toàn tối thượng khi có bất ổn xảy ra. Trong thời kỳ rối loạn địa chính trị hoặc căng thẳng hệ thống tài chính, dòng tiền chảy vào vàng như nước tìm đường.

Đại dịch năm 2020 chứng minh điều này hoàn hảo—vàng tăng 24.43% khi các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn. Tương tự, khi lo ngại lạm phát chiếm ưu thế năm 2023, vàng tăng 13.08%. Các dự báo thị trường hiện tại cho thấy xu hướng giá vàng trong 10 năm qua có thể tiếp tục, với kỳ vọng khoảng 10% tăng giá vào năm 2025, có thể đẩy giá gần mốc 3.000 đô la mỗi ounce.

Giá Trị Thực Sự

Lợi thế cốt lõi của vàng nằm ở điều các nhà kinh tế gọi là “phi tương quan”—nó không di chuyển cùng nhịp với cổ phiếu. Khi thị trường chứng khoán sụp đổ, vàng thường tăng giá. Mối quan hệ nghịch đảo này khiến vàng trở thành một công cụ đa dạng hóa hiệu quả. Một danh mục cân bằng có bao gồm vàng hoạt động như một chiếc cân trong thời kỳ biến động thị trường.

Hãy nghĩ theo cách này: cổ phiếu và bất động sản thưởng cho năng suất và đổi mới bằng dòng tiền và sự tăng giá. Vàng mang lại điều gì đó khác biệt—sự bảo vệ. Nó sẽ không tạo ra lợi nhuận hai chữ số như cổ phiếu đã từng làm, cũng không tạo ra dòng thu nhập ổn định.

Nhưng khi các cú sốc hệ thống lan rộng qua thị trường tài chính, khi tiền tệ bị xói mòn do lạm phát, hoặc khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, vàng duy trì sức mua của nó. Đó là khoản đầu tư bạn giữ không phải vì mong đợi nó tạo ra của cải, mà vì mong đợi nó giữ được của cải khi mọi thứ khác đều thất bại.

Kết Luận

Vàng đóng vai trò như một bảo hiểm hơn là một động cơ tích lũy của cải. Trong thập kỷ qua, một khoản đầu tư 1.000 đô la đã tăng gấp đôi—một kết quả khá tốt. Tuy nhiên, so sánh nó dựa trên các chỉ số lợi nhuận với cổ phiếu chỉ kể một nửa câu chuyện. Câu hỏi thực sự không phải là vàng có vượt qua cổ phiếu hay không; mà là liệu danh mục của bạn có cần sự ổn định mà vàng mang lại khi thị trường trở nên thù địch hay không. Đối với nhiều nhà đầu tư, đặc tính phòng thủ đó vẫn đáng giá bằng chính trọng lượng của nó trong, ờ, vàng.